16. Роль ожиданий в теории предпочтения ликвидности.
При решении вопроса о формировании портфеля активов решающую роль играют ожидания субъектов по поводу будущей динамики в процентной ставке. Например: если r высока и субъекты ожидают ее понижения, то есть смысл покупать облигации с тем чтобы продать их потом, дабы получить большой курсовой выигрыш.
Если ожидание повышения, то деньги хранятся в ликвидности. При низких процентных ставках сбережения хранятся в ликвидности, а при высоких, в облигациях.
17. Общий спрос на деньги. Номинальный и реальный спрос на деньги.
Получаем путем суммирования трансакционного и спекулятивного спроса на деньги.
Основной фактор сдвига функции спроса на деньги – Y (национальный доход).
Y снижается – сдвиг функции влево.
Y повышается – сдвиг функции вправо.
– номинальный спрос на деньги, зависит
от уровня цен.
– реальный спрос на деньги.
18. Равновесие на денежном рынке.
Равновесие на
денежном рынке достигается при
приравнивании реального спроса на
деньги к реальному предложению. В
результате чего формируется равновесная
ставка процента и равновесный уровень
денежной массы. Причем, предложение
денег в любой момент времени зависит
от ЦБ. Реальное предложение денег в
экономике не зависит от R.
Если ЦБ повышает или понижает реальное
предложение денег, то график сдвигается
вправо или влево соответственно. Реальное
предложение денег – реальная покупательная
способность номинального предложения
денег 
.
19. Механизм достижения равновесия на денежном рынке.
- это рыночная ставка процента. Если
банковская система попытается устранить
избыточный спрос 
, то есть люди хотят иметь наличности
больше, чем им предлагает банковская
система, следовательно, из-за образования
избыточного спроса на деньги люди начнут
продавать облигации, тем самым повышая
предложение на облигации, следовательно,
цена облигаций упадет, процентная ставка
повысится до
.
Таким образом, денежный рынок придет к
равновесию.
Рынок облигаций:
20. Изменения в равновесии на денежном рынке.
1) Растет Y.
Изменение реального
спроса на деньги (вызывает рост Y).
.
При 
, из этого следует, что облигации продают.
Таким образом 
.
2) 
растет.
Изменение предложения
денег (определяет ЦБ). 
.
При 
, из этого следует, что облигации покупают.
Таким образом 
.
Выводы:
Денежные и товарные рынки тесно взаимосвязаны
Целенаправленно изменяя предложение денег, ЦБ влияет на товарный рынок.
21. Кредитно-денежная политика в Кейнсианской модели: цели, виды, инструменты.
Это меры, предпринимаемые ЦБ для воздействия на денежное предложение, с целью приближения ВВП равновесного к ВВП потенциальному, при стабильности уровня цен. ЦБ воздействует через денежный рынок на совокупные расходы (АЕ). Тактические цели:
Денежная масса
Уровень ставки процента
Обменный курс национальной валюты
КДП меняет
предложение денег, воздействуя на
денежную базу и мультипликатор денег,
так как 
.
На уровне банковской
системы это воздействие направлено на
кредитные возможности банков (избыточные
резервы или K) и
банковский мультипликатор, так как 
.
Инструменты КДП:
rr – норма резервирования
учетная ставка
операции на открытом рынке
Виды КДП:
стимулирующая (политика дешевых денег) применяется при экономический спадах для борьбы с безработицей (рецессия). ЦБ будет понижать норму резервирования, понижать учетную ставку и покупать ценные бумаги.
сдерживающая (политика дорогих денег) направлена на снижение предложения денег (инфляционный разрыв). ЦБ будет повышать норму резервирования, повышать учетную ставку и продавать ценные бумаги.