2.2. Теоретичні основи та практичний економічний аналіз прибутку

Кінцевим позитивним результатом господарської діяльності підприємства є прибуток. Прибуток - це грошовий дохід, утворений у результаті виробничо-господарської діяльності. Прибуток виконує такі основні функції:

- оцінки підсумків діяльності підприємства;

- розподілу (розподілу доходу між підприємством і державою, підприємством і його робітниками, між сферою виробництва і невиробничою сферою);

- джерела утворення фондів економічного стимулювання і соціальних фондів.

Отже, у зростанні прибутку заінтересовані як підприємство, так і держава. На підприємствах приріст прибутку досягається не лише завдяки збільшенню трудового внеску колективу підприємства, а й за рахунок багатьох інших факторів. Саме тому на кожному підприємстві необхідно систематично аналізувати формування, розподіл та використання прибутку. Цей аналіз має надзвичайно важливе значення і для зовнішніх суб'єктів (місцевих бюджетів, фінансових і податкових органів, банків).

Головними завданнями аналізу операційних доходів підприємства є:

- систематичний контроль за виконанням планів одержання прибутку;

- виявлення факторів формування показників прибутку та розрахунки їхнього впливу;

- вивчення напрямків і тенденцій розподілу прибутку;

- виявлення резервів збільшення прибутку;

- розроблення заходів для використання виявлених резервів.

Джерелами аналітичної інформації є плани економічного та соціального розвитку, фінансовий план (розрахунковий баланс доходів і витрат), бізнес-план форми бухгалтерської звітності № 1 "Баланс підприємства", № 2 "Звіт про фінансові результати", декларація про прибуток підприємства, матеріали маркетингових досліджень.

Інформаційна база для розрахунку показників рентабельності наведена в таблиці 2.2.

Таблиця 2.2

Інформаційна база для розрахунку показників рентабельності фінансово-господарської діяльності

№	Показники	Попередній рік	Звітний рік	Абсолютне відхилення
	1	2	3	4
1.	Товарооборот	ф.2р.035	ф.2р.035	ст.3-ст.2
2.	Сума всіх витрат	ф.2р.280	ф.2р.280	ст.3-ст.2
3.	Витрати обігу	ф.2р.080	ф.2р.080	ст.3-ст.2
4.	Витрати на оплату праці	ф.2р.240	ф.2р.240	ст.3-ст.2
5.	Середня сума активів	ф.1р.280	ф.1р.280	ст.3-ст.2
5.1.	Середні сума оборотних активів	ф.1р.260	ф.1р.260	ст.3-ст.2
5.2.	Середні сума необоротних активів	ф.1р.080	ф.1р.080	ст.3-ст.2
6.	Власний капітал	ф.1р.380	ф.1р.380	ст.3-ст.2
7.	Позиковий капітал	ф.1р.640-380	ф.1р.640-380	ст.3-ст.2
8	Валовий прибуток	ф.2р.050	ф.2р.050	ст.3-ст.2
9	Чистий прибуток	ф.2р.220	ф.2р.220	ст.3-ст.2

На підприємстві використовуються такі показники доходів:

- доходи від реалізації продукції;

- доходи від інших операцій;

- доходи від надзвичайних операцій;

- прибуток на одиницю продукції;

- прибуток від реалізації продукції;

- прибуток від операційної діяльності;

- прибуток від звичайної діяльності;

- прибуток від надзвичайних подій;

- оподаткований прибуток;

- чистий прибуток (ф. №2).

Існують ще інші види прибутків:

- прибуток від реалізації цінних паперів;

- неоподаткований (пільговий) прибуток;

- нерозподілений прибуток.

Перші два види прибутку відображаються в журналі № 6, останній - у балансі.

У зв'язку з реформуванням бухгалтерського обліку і застосуванням міжнародних стандартів бухгалтерського обліку (МСБО) дещо змінилося традиційне розуміння таких понять, як доходи, витрати, відшкодування. Так, стаття "Доходи (виручка) від реалізації" формується від реалізації готової продукції, товарів, робіт і послуг, доходів від страхової діяльності. Тут також відображаються суми знижок, наданих покупцям.

Аналіз названих доходів можна проводити як за видами (групами) продукції, товарів, робіт, послуг, так і за видами організацій збуту (ф. №2).

1. Фінансові результати.

1.1. Дохід (виручка) від реалізації продукції (робіт, послуг).

1.2. Податок на додану вартість.

1.3. Акцизний збір.

1.4. Інші вирахування з доходу.

1.5. Чистий дохід (п. 1.1 - п. 1.2- п. 1.3-п. 1.4).

2. Собівартість реалізованої продукції.

3. Валовий (п. 1.5 - п. 2);

3.1. Прибуток.

3.2. Збиток.

4. Інші операційні доходи.

5. Адміністративні витрати.

6. Витрати на збут.

7. Інші операційні витрати.

8. Фінансові результати від операційної діяльності (п.З+п.4- п. 5- п.6)

8.1. Прибуток.

8.2. Збиток.

9. Дохід від участі в капіталі.

10. Інші фінансові доходи.

11. Фінансові витрати.

12. Втрати від участі в капіталі.

13. Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування (п. 8 + п. 9 + п. 10 - п. 11 - н. 12).

13.1. Прибуток.

13.2. Збиток.

14. Податок на прибуток від звичайної діяльності.

15. Фінансові результати від звичайної діяльності:

15.1. Прибуток (п. 13.1 - п. 14).

15.2. Збиток (п. 13.2-п. 14).

16. Надзвичайні:

16.1. Прибуток (відшкодування страхових компаній).

16.2. Збиток (стихійні лиха, пожежі та інші).

17. Податки з надзвичайного прибутку.

18. Чистий:

18.1. Прибуток.

18.2. Збиток.

Крім доходу від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), підприємство може мати також інший дохід від операційної діяльності. До інших операційних доходів належать: доходи від реалізації іноземної валюти, інших оборотних активів (крім фінансових інвестицій); від операційної оренди активів; від операційної курсової різниці за операціями в іноземній валюті, суми штрафів, пені, неустойок та інших санкцій за порушення господарських договорів, які одержано від боржників, або коли є рішення суду, арбітражного суду про їх стягнення; доходи від списання кредиторської заборгованості, щодо якої минув строк позовної давності; відшкодування раніше списаних активів (надходження боргів, списаних як безнадійні); суми одержаних грантів і субсидій, інші доходи від операційної діяльності. Статтю "Доходи від участі в капіталі" призначено для узагальнення інформації про доходи від інвестицій, здійснених в асоційовані, дочірні або спільні підприємства.

До статті "Інші фінансові доходи" входять доходи, які виникають у ході фінансової діяльності підприємства, зокрема дивіденди, відсотки тощо. Інші доходи від звичайної діяльності формуються з доходів від реалізації фінансових інвестицій, реалізації необоротних активів, майнових комплексів, неопераційної курсової різниці, безоплатно одержаних активів.

Стаття "Надзвичайні доходи" використовується для відображення доходів, які виникли внаслідок надзвичайних подій (стихійні лиха, пожежі, техногенні аварії).

На витратних статтях звітності відображаються:

- на статті "Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)" - виробнича собівартість реалізованої продукції (робіт, послуг), або собівартість реалізованої продукції;

- на статті "Адміністративні витрати" - загальногосподарські витрати, пов'язані з управлінням і обслуговуванням підприємства;

- на статті "Витрати на збут" - витрати підприємства, пов'язані з реалізацією продукції, витрати на утримання підрозділів, які займаються збутом продукції (товарів), на рекламу, доставку продукції споживачам;

- на статті "Інші операційні витрати" - собівартість реалізованих виробничих запасів, безнадійні борги і збитки від знецінення запасів; збитки від операційних курсових різниць;

- на статті "Фінансові витрати" - виплата відсотків та інші витрати підприємства, пов'язані із залученням позичкового капіталу;

- на статті "Інші витрати в операційній діяльності" - собівартість реалізації фінансових інвестицій, необоротних активів, майнових комплексів, збитки від неопераційних курсових різниць, збитки від уцінки фінансових інвестицій;

- на статті "Надзвичайні витрати" - збитки від надзвичайних подій (стихійного лиха, пожеж, техногенних аварій).

У формуванні прибутків значну роль відіграють відрахування від доходів, прибутків.

Відрахування від доходів існують такі:

- податок на додану вартість;

- акцизний збір;

- інші відрахування з доходу - знижки, повернення товарів тощо.

Відрахування від прибутку - це податок на прибуток від звичайної діяльності і податки з надзвичайного прибутку.

На першому етапі аналізу обчислюються абсолютні та відносні зміни в обсязі одержаного прибутку, визначаються та аналізу­ються джерела його формування: прибуток від основної діяльнос­ті, іншої реалізації, позареалізаційних операцій, — оцінюється вклад кожного джерела в формування загального обсягу прибутку.

Абсолютне відхилення розраховується за формулою:

Вабс=П₁-П₀, (2.1)

де П₀,П₁-значення показника у базисному і звітному періодах.

Темп приросту розраховується за формулою:

Тп = П₁/П₀ * 100 / 100 (2.2.)

Кількість показників, що характеризують фінансові результати діяльності підприємства, створюють методичні труднощі їх системного розгляду. Для вирішення цих проблем використовується аналіз фінансових показників, який дасть можливість вибрати значні направлення активізації діяльності підприємства, дозволить виробити необхідну стратегію поведінки, направлену на мінімізацію збитків і фінансового риску на підприємстві.

Аналіз фінансових результатів, проведений на підприємстві дасть можливість дослідити зміну кожного показника за поточний аналізований період дослідження структури відповідних конкретних показників і їх зміну (“вертикальний аналіз” показників); вивчити в узагальненому вигляді динаміки зміни показників фінансових результатів за звітний період (“трендовий аналіз” показників).

Наступним після аналізу обсягів та структури прибутку підприємства є кількісна оцінка факторів, що впливають на формування прибутку. При цьому існує можливість використання різноманітних факторних моделей, методів розрахунку впливу певних факторів на результативний показник.

В даній роботі за допомогою методу різниць проведемо такий аналіз, використовуючи моделі, що поєднують в собі найважливіші показники — такі як товарооборот, витрати обігу та їх рентабельність, рентабельність активів та коефіцієнт їх оборотності.

1. Зважаючи на значну залежність між обсягом товарообороту торговельного підприємства та отримуваним прибутком, використовуючи формулу рентабельності товарообороту та метод різниць, проведемо наступний аналіз:

Пр=ТО х РентТО/100

Пр(то)= ТО х РентТОо/100

Пр(рентто) = ТО₁ х РентТО/100 , де

Пр - прибуток підприємства від реалізації товарів (Фінансовий результат від реалізації товарів) (ф. №2);

ТО - товарооборот підприємства (виручка від реалізації) (ф. №2);

РентТО - рентабельність товарообороту;

РентТОо, ТО1 - відповідно рентабельність товарообороту базисного та товарооборот звітного періодів;

ТО, РентТО - відповідно зміна обсягів товарообороту та його рентабельності в звітному періоді у порівнянні з базисним;

Пр(то) - зміна обсягу прибутку від реалізації за рахунок зміни товарообороту;

Пр (РентТО) - зміна обсягу прибутку від реалізації за рахунок зміни рентабельності товарообороту;

2. Розглядаючи залежність між прибутком від реалізації товарів та витратами обігу, використовуючи метод різниць та формулу рентабельності витрат обігу, проведемо наступний аналіз:

По=ВО х РентВО/100

Посво)- ВО х РентВОо/100

Пр(рентво) = ВО1 х РентВО/100 , де:

По - прибуток підприємства від операційної діяльності (Фінансовий результат від операційної діяльності) (ф. №2); BO - втрати обігу підприємства (ф. №2); РентВО - рентабельність втрат обігу; РентВОо, ВОі - відповідно рентабельність втрат обігу базисного та втрати обігу звітного періодів; ВО, РентВО — відповідно зміна обсягів втрат обігу та їх рентабельності в звітному періоді у порівнянні з базисним;

По(во) - зміна обсягу прибутку від операційної діяльності за рахунок зміни втрат обігу;

По (РентВО) - зміна обсягу прибутку від операційної діяльності за рахунок зміни рентабельності втрат обігу;

3. Модель Дюпона. Зважаючи на те, що в даній моделі поєднані одні з важливіших показників ефективності управління прибутком підприємства, а також на її популярність серед провідних західноєвропейських підприємств, пропонується використати її у даній роботі, знову ж таки використовуючи для обчислення метод різниць:

рєнт.а = РентТО х КОА

рєнт.а(РентТО) = РентТО х КОА0

рєнт.а(коа) = РентТО1 х КОА ,де:

Рент.А - рентабельність всіх активів підприємства;

КОА - коефіцієнт оборотності всіх активів підприємства;

РентТО* - рентабельність товарообороту підприємства (за моделлю "Дюпона" цей показник розраховується як відношення суми чистого прибутку - а не приб. від реалізації - до обсягу товарообороту);

КОАо, РентТОї — відповідно коефіцієнт оборотності активів базисного та рентабельність товарообороту звітного періодів;

КОА, РентТО - відповідно зміна коефіцієнту оборотності активів та рентабельності товарообороту в звітному періоді у порівнянні з базисним;

рєнт.а(коа) - зміна рівня рентабельності активів за рахунок зміни коефіцієнту оборотності активів;

Рент.А(РентТО) - зміна рівня рентабельності активів за рахунок зміни рентабельності товарообороту.

Основною метою аналізу обсягу прибутку від операційної діяльності є визначення змін в обсязі одержаного підприємством прибутку. За допомогою такого аналізу можна виявити тенденцію у результатах діяльності підприємства. Весь наступний аналіз прибутку базується на використанні таких джерел інформації: форма №2 «Звіт про фінансові результати», форма №1 «Баланс», які містяться в додатку 1, 2 даної роботи та деяких оперативних даних управлінського обліку. Аналіз прибутку підприємства проводиться в декілька етапів, причому розпочинається він традиційно з аналізу обсягу та структури прибутку в його динаміці за певний проміжок часу. Розглянемо динаміку прибутку від операційної діяльності та основних показників, що впливають на нього (табл. 2.2). Кількість показників, що характеризують фінансові результати діяльності підприємства, створюють методичні труднощі їх системного розгляду. Для вирішення цих проблем використовується аналіз фінансових показників, який дасть можливість вибрати значні направлення активізації діяльності підприємства, дозволить виробити необхідну стратегію поведінки, направлену на мінімізацію збитків і фінансового риску на підприємстві. Аналіз фінансових результатів, проведений на підприємстві дасть можливість дослідити зміну кожного показника за поточний аналізований період дослідження структури відповідних конкретних показників і їх зміну («вертикальний аналіз» показників); вивчити в узагальненому вигляді динаміки зміни показників фінансових результатів за звітний період («трендовий аналіз» показників).

Таблиця 2.2

Аналіз обсягу та складу фінансових результатів діяльності підприємства ПАТ «Київхліб» Хлібокомбінат №11 за 2009-2011рр.

Показник	Рік			Абсолютне відхилення 2011 р. від		Відносне відхилення 2011 р. від
	2009	2010	2011	2009р.	2010р.	2009р.	2010р.
Фінансовий результат від операційної діяльності	187,7	59,8	58,4	-129,3	-1,4	0,32	0,98
Результат фінансових операцій	-84,5	-42,8	-18,0	66,5	24,8	0,51	0,42
Фінансовий результат від іншої діяльності	-	1,6	0,9	0,9	-0,7	-	0,56
Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування	103,2	18,6	41,3	-61,9	22,7	0,18	2,22
Чистий прибуток	72,2	14,0	31,0	-41,2	17	0,19	2,21

Розпочнемо аналіз прибутку підприємства ПАТ «Київхліб» Хлібокомбінат №11 з розгляду змін в його обсягах за 3 періоди (з 2009 по 2011 рік) у складі фінансових результатів від операційної, фінансової та іншої діяльності, які в сумі утворюють певний прибуток чи збиток від звичайної діяльності. Також розглянемо динаміку обсягів чистого прибутку (збитку), що утворюється шляхом корегуванням ФРЗД на відповідну суму податку на прибутку.

Згідно даних представлених у таблиці 2.2. та графіку на рисунку 2.2, протягом всього періоду дослідження спостерігається позитивний фінансовий результат від операційної діяльності, тобто прибуток.

Рис. 2.2. Динаміка зміни обсягу фінансових результатів від звичайної діяльності ПАТ «Київхліб» Хлібокомбінат №11 у 2009-2011 рр. в розрізі трьох основних елементів

Щодо результату фінансової діяльності підприємства, то на протязі всього досліджуваного періоду він сталий – щоквартальні збитки в сумі 4,5 тис. грн. Згідно даних управлінського обліку ці збитки підприємства пов'язані зі сплатою відсотків по кредиту сума якого на протязі року була також незмінною – 100 тис. грн. Фінансовий результат від іншої діяльності присутній лише в першому кварталі 2011 року, у вигляді прибутку від реалізації необоротних активів підприємства у сумі 0,9 тис. грн.

Якщо проаналізувати фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування підприємства ПАТ «Київхліб» Хлібокомбінат №11 — його сукупний прибуток від трьох напрямків діяльності — то виявляються наступні тенденції: у другому кварталі 2011 року у порівнянні з першим кварталом 2011 року відбулось зменшення цього прибутку на 4,5 тис. грн з відповідним від’ємним темпом його приросту 36,6 %; у третьому кварталі 2011 року у порівнянні з другим кварталом відбулось його збільшення на 1,6 тис. грн або на 20,5 %; у четвертому кварталі 2011 року у порівнянні з третім кварталом відбулось його зростання на суму 2,4 тис. грн., або на 25,5 %.

Рис. 2.3. Динаміка зміни обсягу фінансових результатів від звичайної діяльності ПАТ «Київхліб» Хлібокомбінат №11 у 1-4кв. 2011 року в розрізі основних елементів

У результаті сплати відповідної суми податку на прибуток, протягом усього досліджуваного періоду спостерігається позитивний кінцевий фінансовий результат діяльності ПАТ «Київхліб» Хлібокомбінат №11, який являється його чистим прибутком і використовується підприємством на власний розсуд. У другому кварталі 2011 року у порівнянні з першим кварталом 2011 року відбулось зменшення чистого прибутку на 3,3 тис. грн з відповідним від’ємним темпом його приросту 35,9 %; у третьому кварталі 2011 року у порівнянні з другим кварталом відбулось його збільшення на 1,2 тис. грн або на 20,3 %; у четвертому кварталі 2011 року у порівнянні з третім кварталом відбулось зростання чистого прибутку на суму 1,7 тис. грн., або на 23,9 %.

Рис. 2.4. Динаміка зміни обсягу фінансових результатів від звичайної діяльності до та після оподаткування ПАТ «Київхліб» Хлібокомбінат №11 у 2009-2011 рр.

Окрім цього, порівняємо фінансові результати 2011 року з 2010-м. Фінансовий результат від операційної діяльності в 2010 році склав 59,8 тис. грн., а в 2011-му зменшився до 58,4 тис. грн.

Рис. 2.5. Динаміка зміни обсягу фінансових результатів від звичайної діяльності до та після оподаткування ПАТ «Київхліб» Хлібокомбінат №11 у 1-4 кв 2011р.

Слід відмітити скорочення збитків від фінансової діяльності в 2011 році з 42,8 тис. грн. до 18 тис. грн.. у порівнянні з 2010 роком. Менший в 2011 році й фінансовий результат від іншої діяльності 0,9 тис. грн. порівняно з 1,6 тис. грн. в 2010 році. Кінцевий результат – чистий прибуток в 2011 році склав 31,0 тис. грн., що на 17 тис. грн. більше порівняно з 2010 роком.

Найбільш поширеним показником при оцінці результатів господарської діяльності підприємств є рентабельність товарообороту, яка показує частку чистого прибутку в загальній сумі товарообороту або його прибутковість. Динаміку зміни даного показника можна прослідкувати за графіком на рисунку 2.6. У 2010 році у порівнянні з 2009-м прибутковість товарообороту збільшилась на 0,11%, а у 2011 році у порівнянні з 2010-м цей показник навіть зменшився на 0,12% і становив всього 0,77%.

Таблиця 2.13

Аналіз показників рентабельності фінансово-господарської діяльності ПАТ «Київхліб» Хлібокомбінат №11 в 2009-2011рр, %

№	Показники	2009	2010	2011	Відхилення
					2010 від 2009	2011 від 2010
1.	Показники ефективності використання товарообороту та витрат
1.1.	Рентабельність товарообороту	0,78	0,89	0,77	0,11	-0,12
1.2.	Рентабельність всіх витрат	2,79	3,55	4,13	0,76	0,58
1.3.	Рентабельність витрат обігу	3,57	4,94	8,79	1,37	3,85
2.	Показники ефективності використання активів та джерел їх формування
2.1.	Рентабельність оборотних активів	1,57	2,04	1,76	0,47	-0,28
2.2	Рентабельність необоротних активів	0,36	0,42	0,53	0,06	0,11
2.3	Рентабельність всіх активів	0,29	0,35	0,41	0,06	0,06
2.4.	Рентабельність позикових коштів	1,48	1,66	1,67	0,18	0,01
2.5.	Рентабельність власного капіталу (фінансова рентабельність)	0,36	0,44	0,54	0,08	0,10
3.	Рентабельність трудових ресурсів	8,36	9,62	13,11	1,26	3,49

Наступним показником є рентабельність всіх витрат, яка показує частку чистого прибутку в сумі всіх витрат підприємства, тобто дає загальну оцінку ефективності управління ними. У 2010 році у порівнянні з 2009-м цей показник зріс на 0,76% і у 2011 році у порівнянні з 2010-м знов зросла на 0,58%, що свідчить про появу позитивних тенденцій та покращення ефективності управління всіма витратами підприємства. Динаміку зміни даних показників можна прослідкувати за графіком на рисунку 2.6.

2009 2010 2011

Рис. 2.6. Динаміка зміни рентабельності товарообороту та витрат ПАТ «Київхліб» Хлібокомбінат №11 за 2009-2011 роки

2009 2010 2011

Рис. 2.7. Динаміка зміни рентабельності активів ПАТ «Київхліб» Хлібокомбінат №11 за 2009-2011 роки

Дуже важливим є значення показника рентабельності оборотних активів, який характеризує рівень чистого прибутку, що генерується за рахунок оборотних активів, тобто тих, що використовуються впродовж операційного циклу і обслуговують переважно основну діяльність підприємства.

Рентабельність необоротних активів, тобто тих, що використовуються підприємством протягом тривалого періоду часу і складаються переважно з основних засобів (згідно балансу підприємства), протягом чотирьох досліджуваних кварталів є дещо нижчим ніж оборотних, але таке співвідношення є закономірним і не повинно викликати занепокоєння.

Щодо двох наступних показників рентабельності позикового та власного капіталу, то вони розраховуються як відношення чистого прибутку відповідно до суми позикового та власного капіталу підприємства.

Рентабельність позикового капіталу дає характеристику ефективності використання залучених ззовні коштів.

Рис. 2.8. Динаміка зміни рентабельності активів капіталу підприємства ПАТ «Київхліб» Хлібокомбінат №11 за 2009-2011 роки

Розрахунок показника рентабельності власного капіталу або, як ще дуже часто в науковій літературі його називають, фінансової рентабельності має важливе значення для будь-якого підприємства, адже характеризує ефективність використання власних коштів вкладених у підприємство. Отож, в цілому можна говорити про не високу ефективність діяльності ПАТ «Київхліб» Хлібокомбінат №11 в досліджуваному періоді з огляду вище проведений на аналіз отриманих показників.

На підтвердження цього можна привести факти про те, що:

- підприємством отримано незначний прибуток;

- на підприємстві низька віддача ресурсів та капіталу.

Завданням підприємства є пошук можливих шляхів підвищення прибутковості діяльності підприємства на перспективу.