27. Инвестиции: классификация и их функциональное назначение. Факторы, влияющие на величину инвестиций.

ИНВЕСТИЦИИ – это долгосрочные вложения государственного или частного капитала в различные отрасли как внутри страны, так и за ее пределами с целью получения прибыли. Направления: строительство новых производственных зданий и сооружений; закупки нового оборудования, техники и технологии; дополнительные закупки сырья и материалов; строительство жилья и объектов социального назначения. Различают: инвестиции в основной капитал; инвестиции в товарно-материальные запасы; инвестиции в человеческий капитал. Различают также валовые и чистые инвестиции. ВАЛОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ – затраты на замещение старого оборудования (амортизация) + прирост инвестиций на расширение производства. ЧИСТЫЕ ИНВЕСТИЦИИ – валовые инвестиции за вычетом суммы амортизации основного капитала. Если чистые инвестиции составляют положительную величину, то экономика развивается. Если нулевую (валовые издержки = амортизации) – в состоянии статики. Если отрицательную (валовые издержки < амортизации) – снижение деловой активности. К факторам, определяющим инвестиционный спрос, относятся: ожидание нормы прибыли; ставка банковского %. Зависимость: если ожидаемая норма прибыли высока, то инвестиции будут расти. Ставка % – цена, которую фирма должна заплатить, чтобы занять денежный капитал.

1. Те факторы, которые вызывают прирост ожидаемой доходности инвестиций, сместят эту кривую вправо (увеличат спрос на инвестиции).

2. Те факторы, которые приводят к снижению ожидаемой доходности инвестиций, сместят кривую влево (издержки на приобретение оборудования, налоги на предпринимателя, инфляция).

Поэтому для сравнения текущих инвестиций и инвестиций базового года используются "реальные инвестиции" – взятые в неизменных ценах. МУЛЬТИПЛИКАТОР – коэффициент, показывающий связь между изменением инвестиций и изменением величины дохода. При росте инвестиций рост ВНП будет происходить в гораздо большем размере, чем первонач. доп. инвест. Этот множительный, нарастающий эффект в размере ВНП – мультипликационный эффект. Мультипликатор (МР) – это числовой коэффициент, который показывает размеры роста ВНП при увеличении объема инвестиций.

Выводы:

1. Чем больше дополнительные расходы населения на потребление, тем больше будет величина мультипликатора, и приращение ВНП в данном объеме приращения инвестиций.

2. Чем больше дополнительные сбережения населения, тем меньше величина мультипликатора и ВНП при данном объеме приращения инвестиций.

АКСЕЛЕРАТОР – коэффициент, указывающий на количественное отношение прироста инвестиций данного года к приросту национального дохода прошлого года. Выражает воздействие прироста дохода на прирост инвестиций.

28. Экономические теории цикличности развития экономической системы. Длинные волны. Содержание экономического цикла. Фазы цикла. Экономический кризис.

ЦИКЛИЧНОСТЬ ПРЕДПОЛАГАЕТ ОТКЛОНЕНИЕ ЭКОНОМИКИ ОТ СОСТОЯНИЯ РАВНОВЕСИЯ. ТРИ ВИДА:

1. Отклонение рыночного спроса от предложения может быть краткосрочным или длительным.

2. Отклонение связано с изменением спроса на оборудование, сооружения – преодолевается в течение 8-12 лет посредством перелива капитала – промышленные циклы.

3. Отклонение связано с переходом от одного технологического способа производства к другому – 40-60 лет – "длинные волны Кондратьева".

Между 2 и 3отклонением общим является то, что они связаны с сущностью технологического способа производства. Различия: Цикличности средней продолжительности связаны со сроком службы машин. Наступает время исчерпания совершенствовования техники в рамках существующего технологического способа производства.

ПРИЧИНЫ ЦИКЛИЧНОСТИ:

1-й подход объясняет цикл внешними (экзогенными) факторами.

2. внутренними (эндогеными) факторами.

3. синтез тех и других.

В 1-м – исследуются внешние факторы – явления, происходящие вне экономической системы: изменения в численности населения, изобретения и инновации, войны и др. политические события.

Во 2-м – учитываются внутренние факторы – явления, происходящие внутри системы: потребление, инвестирование и деятельность правительства. Влияние потребления: фирмы стремятся обеспечить покупателя всем, что хочет купить – потребительские расходы растут, нанимаются новые рабочие. Т.о., производство продукции, занятость и объем продаж растут, экономика входит в фазу подъема. Когда потребительские расходы сокращаются, возникает обратная ситуация – начинается период спада. Влияние инвестирования: вложения в основные фонды создают новые рабочие места, увеличивая покупательную способность потребителя – это способствует подъему. Когда же уровень инвестирования падает, происходит противоположное явление и наступает спад. Влияние деятельности правительства: воздействие осуществляется двумя методами – фискальной политикой, т.е. сбором налогов и их расходованием, и монетарной политикой, т.е. регулированием денежного обращения.

3-й подход к определению причин циклов синтезирует внутренние и внешние факторы. Внешние факторы дают первоначальный толчок циклу, а внутренние факторы приводят к пофазным колебаниям.

СОВРЕМЕННАЯ ТЕОРИЯ – модель делового цикла Самуэльсона-Хикса – цикл рассматривается как результата взаимодействия национального дохода (либо ВНП), потребления и накопления капитала – связь является устойчивой и характеризуется мультипликатором и акселератором. Мультипликатор показывает зависимость прироста нац. дохода (ВНП) от прироста капиталовложений. Акселератор – зависимость прироста вложений от прироста нац. дохода (ВНП). Экономический цикл характеризуется периодическими взлетами и падениями деловой активности, проявляющимися в несоответствиях спроса и предложения. КАРТИНА ЦИКЛА ПРЕДСТАВЛЯЕТ СОБОЙ РЕЗУЛЬТАТ СЛОЖЕНИЯ КОЛЕБАНИЙ РАЗЛИЧНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ АКТИВНОСТИ: ТЕМП РОСТА ВНП, ОБЩИЙ ОБЪЕМ ПРОДАЖ, ОБЩИЙ УРОВЕНЬ ЦЕН, УРОВЕНЬ БЕЗРАБОТИЦЫ. Основным свойством цикла является колебание темпа росте ВНП во времени, когда экономическая система проходит четыре последовательные фазы: оживление, подъем, бум, спад.

СПАД: ликвидируются запасы, сокращаются производственные инвестиции; падает спрос на труд; происходит снижение роста товарных цен; уменьшение прибылей, ослабевает спрос на кредит, снижается %-ая ставка.

РЕЦЕССИЯ – спад объема нац. производства, продолжающийся 6 мес. и дольше.

ДЕПРЕССИЯ – спад объема национального производства, сопровождающийся высокой безработицей и продолжающийся в течение нескольких лет.

ПОДЪЕМ: Зеркальное отражение спада – в противоположном направлении.

БУМ: вершина деловой активности. Экономика работает на пределе своих возможностей. Инвестиции и расходы покупателей высоки. Растет спрос на товары и услуги, цены. Ликвидируются запасы, повышается спрос на рабочую силу. Это готовит почву для следующей фазы делового цикла – спада. Всякий экономический кризис проявляется в резком нарушении хода воспроизводства. При этом возможна ситуация, когда производство обгоняет потребности, либо когда дееспособный спрос обгоняет производство. В 1-м случае имеет место кризис перепроизводства, во втором – кризис недопроизводства.

СТРУКТУРНЫЕ КРИЗИСЫ оказывают большое влияние на общее состояние промышленного производства, изменяют традиционную картину циклического развития, сглаживая или обостряя проявления циклических кризисов. Циклическое развитие в с/х имеет особенности, которые проявляются в АГРАРНЫХ КРИЗИСАХ: рост нереализованных запасов с/х товаров, падение цен на них, сокращение объема производства, рост безработицы, падение з/п. Они являются более затяжными и разрушительными и не имеют циклического характера. Страны с развитой рыночной экономикой выработали методы борьбы с кризисами перепроизводства. Основная роль в них отведена фискальной и монетарной политике, которые осуществляют гос. органы.

Важные мероприятия антикризисной политики в периоды бумов.

1. Денежно-кредитная политика: повышение учетной ставки, продажа гос. ценных бумаг на открытом рынке.

2. Фискальная политика: сокращение расчетов госбюджета, повышение налоговых ставок.

3. Политика з/п и тарифов: понижение з/п.

4. Политика гос. инвестиций: затормаживаемость гос. строительства.

Мероприятия антикризисной политики в периоды депрессий.

1. Денежно-кредитная политика: понижение учетной ставки, покупка гос. ценных бумаг на открытом рынке.

2. Фискальная политика: дополнительные расходы госбюджета, понижение налоговых ставок.

3. Политика з/п и тарифов: повышение з/п.

4. Политика гос. инвестиций: ускорение осуществления инвестиционных программ.

Выводы:

1. В период подъема гос-ва в целях предотвращения "перегрева" экономики проводит политику сдерживания деловой активности.

2. В период спада все мероприятия гос-ва направлениы на стимулирование деловой активности. Благодаря выработанным мерам регулирования общая картина современного рыночного хозяйства стала не совпадать с традиционной схемой: все фазы цикла не имеют теперь ярко выраженного характера и плавно переходят одна в др.