3 Погашение долга в рассрочку

3.1 Погашение долга равными суммами

Сумма основного долга разбивается и гасится равными частями. Разовая сумма, идущая на погашение основного долга, составит

(6)

где N=np – общее количество выплат за весь срок займа.

α = 10450/12 = 870,83 млн. руб.

Помимо погашения основного долга должник обязан выплачивать проценты на остаток долга. Первая уплата процентов будет равна

(7)

%₁ = 10450*[ ] = 315,85 млн. руб

вторая-

(8)

%₂ = (10450-870,83) *[ ] = 289,53

третья-

(9)

%₃ = (10450-2*870,83) *[ ] = 263,21

Срочная уплата на момент времени t находится как

(10)

Таблица 4 - Погашение долга равными суммами

Номер периода	Остаток долга на начало периода	Сумма погашения долга	Уплаченный процент	Срочная уплата
1	10450	870,83	315,85	1186,68
2	9579,17	870,83	289,53	1160,36
3	8708,34	870,83	263,21	1134,04
4	7837,51	870,83	236,85	1107,68
5	6966,68	870,83	210,53	1081,36
6	6095,85	870,83	184,22	1055,05
7	5225,02	870,83	157,90	1028,73
8	4354,19	870,83	131,58	1002,41
9	3483,36	870,83	105,27	976,10
10	2612,53	870,83	78,95	949,78
11	1741,7	870,83	52,63	923,46
12	870,87	870,83	26,32	897,15
Итого		10449,96	2052,84	12502,8

Из данной таблицы видно, что начисляемые проценты к концу срока уменьшаются, при этом размер разовой суммы, идущей на погашение основного долга, остается прежним и составляет 870,83 млн. руб.

3.2 Погашение долга равными срочными уплатами

В соответствии с этим методом на протяжении всего срока погашения регулярно выплачивается постоянная срочная уплата, часть которой идет на погашение основной суммы долга, а другая - на выплату процентов по займу. По данной схеме сумма процентных платежей снижается, а погасительные платежи растут во времени.

План погашения разрабатывается при условии, что задан срок погашения займа или величина расходов по обслуживанию долга.

Этапы планирования погашения долгосрочной задолженности включает расчет:

1. срочной уплаты,

2. процентных платежей,

3. суммы погашения долга,

4. остатка задолженности.

Периодическая выплата сумм, равных γ, может рассматриваться как постоянная рента, поэтому, приравняв первоначальную сумму долга современной величине этой ренты, находим

(11)

где (12)

= = 9,94

γ = 10450/9,94 = 1051,3 млн. руб.

Величины, необходимые для составления плана, можно найти аналитическим путем. Например, величину процентных платежей. Первый процентный платеж рассчитывается как

(13)

%₁ = 10450*[ ] = 315,85 млн. руб

Сумма погашения основной суммы долга на этом этапе будет равна

(14)

α₁=1051,3 – 315,85 = 735,45

Остаток задолженности на следующий период

(15)

D₂=10450 – 735,45 = 9714,55

Для второго периода процентный платеж составит

(16)

%₁ = 9714,55*[ ] = 315,85 млн. руб

Таблица 5- Погашение долга равными срочными уплатами

Номер периода	Остаток долга на начало периода	Сумма погашения долга	Уплаченный процент	Срочная уплата
1	10450	735,50	315,80	1051,3
2	9714,499	757,73	293,57	1051,3
3	8956,771	780,63	270,67	1051,3
4	8176,145	804,22	247,08	1051,3
5	7371,928	828,52	222,78	1051,3
6	6543,408	853,56	197,74	1051,3
7	5689,849	879,35	171,95	1051,3
8	4810,497	905,93	145,37	1051,3
9	3904,57	933,30	118,00	1051,3
10	2971,266	961,51	89,79	1051,3
11	2009,758	990,57	60,73	1051,3
12	1019,192	1020,50	30,80	1051,3
Итого		10451,31	2164,29	12615,6

На основании данного метода на протяжении всего срока погашения регулярно выплачивается постоянная срочная уплата, часть которой идет на погашение основной суммы долга, а другая – на выплату процентов по займу. По данной схеме сумма процентных платежей снижается, а погасительные платежи растут во времени.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной лабораторной работе были рассмотрены четыре метода погашения долгосрочной задолженности:

• Проценты, присоединяемые к основной сумме долга

• Проценты, выплачиваемые регулярно

• Погашение долга равными суммами

• Погашение долга равными срочными уплатами

С точки зрения заемщика наиболее выгодным является метод погашения долга в рассрочку равными суммами уплаты, так как при использовании этого метода выплаты заемщика кредитору являются наименьшими и составляют 12502,8млн. руб.

С точки зрения кредитора наиболее выгодными являются методы погашения задолженности разовым платежом с процентами, присоединяемыми к основной сумме долга или выплачиваемыми регулярно, так как в этом случае кредитор получает 14938,3 млн. руб. и 12502,8 млн. руб. соответственно. Эти суммы больше, так как происходит начисление процентов, как на сумму основного долга, так и на невыплаченные в течение срока использования займа проценты.

Методы погашения в рассрочку наиболее выгодны для заемщика и наименее выгодны для кредитора, так как проценты начисляются на сумму оставшегося непогашенного кредита, которая постоянно уменьшается, что приводит к снижению суммы процентов.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Мелкумов Я.С. Теоретическое и практическое пособие по финансовым вычислениям. М.:ИНФРА-М, 1996.

2. Методические указания по курсу «Организация финансово – коммерческой деятельности».