17. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения.

Сущность, функции и виды валют.

Деньги различных стран постоянно обмениваются, что позволяет международному бизнесу совершать торговые или финансовые сделки. Необходимость постоянного обмена национальных денег между странами вынуждает:

• накапливать резервы денежных знаков иностранных государств;

• организовать обмен своих денег на иностранные внутри страны: создать соответствующую инфраструктуру, определиться с правилами и нормами процесса.

Главные функции валютного рынка:

1. обмен валютами при текущих операциях международной торговли и движения капитала,

2. валютное кредитование международных сделок,

3. защита от валютных рисков (хеджирование),

4. клиринговые расчеты,

5. потребности валютных спекулянтов, использующих стратегии перепродаж валют.

Работа на валютных рынках невозможна без специальной системы защиты от валютных рисков. Это вызвано стремлением минимизировать потери из-за неустойчивости колебаний пропорций обмена валют на валютном рынке.

Формы защиты от валютных рисков:

• хранение резервов денежных знаков различных стран;

• специальные механизмы, используемые частным бизнесом, в т.ч. хеджирование - страхование валютных рисков за счет механизма товарных сделок.

Классификации валют

1. По отношению к государству-эмитенту выделяют валюту:

• национальную - платежное средство на территории выпускающих ее стран (в России - рубль, в США - доллар);

• иностранную - платежное средство других стран, находящихся за пределами национального рынка.

• коллективную По возможности обмена на другую валюту:

• свободно конвертируемая (СКВ) - обладает неограниченной внутренней и внешней полной обратимостью,

• частично конвертируемая - применяются валютные ограничения, обменивается не на все иностранные валюты,

• неконвертируемая (замкнутая) - функционирует в пределах одной страны и не обмениваются на другие валюты.

2. По соотношению валютных курсов:

• сильная / твёрдая (т.е. устойчивая к своему номиналу и к курсам других валют) - валюта, которая характеризуется стабильным валютным курсом. Это не обязательно резервная валюта. Многие малые государства, валюта которых не может претендовать на роль резервной, добились ее устойчивости в своей стране.

• слабая / мягкая

3. По сроку действия

• постоянная

• временная

4. По степени использования

• резервная валюта - иностранная валюта, в которой центральные банки государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям

• ведущие мировые валюты - семь основных валют, обладающих полной конвертируемостью и наиболее часто используеымых в международных расчетах

5. В зависимости от фактического существования выделяют реальную, т.е. выполняющую непосредственно функцию денег или условную, например, ЭКЮ.

Валютный курс - пропорция, в которой обменивается валюта одной страны на валюту другой страны.

Валютный курс в России устанавливается на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Валюта на бирже покупается и продается, то есть является товаром. В результате столкновения спроса и предложения формируется цена на товар. Валютный курс показывает цену единицы одной валюты, выраженную в единицах другой.

Номинальный валютный курс - валютный курс, выраженный в текущих ценах обмениваемых валют, не учитывающих уровня инфляции или рефляции цен в тех странах, чьи валюты обмениваются.

Реальный валютный курс - номинальный валютный курс, скорректированный на уровень инфляции в обеих странах.

Единый валютный курс предполагает использование одного валютного курса для всех видов валютных операций, всех участников этих операций.

Спот-курс ( spot rate ) – курс, по которому обмениваются валюты в течение не более чем двух дней с момента заключения сделки.

Форвардный курс ( forward rate ) – курс, по которому обмениваются валюты на намеченную дату в будущем, но более чем через три дней с момента заключения сделки.

Валютный паритет - теоретический курс обмена одной валюты на другую, при котором достигается равновесие предложения и спроса по каждой из этих валют. .

Характерная особенность валютного коридора состоит в том, что изменение курсовых соотношений и установление самого валютного курса могут колебаться исключительно в строго ограниченных и закреплённых нормативно-правовыми документами пределах. Следовательно, валютный коридор позволяет более точно прогнозировать экономическую ситуацию и тем самым значительно снижать риск в процессе осуществления внешнеэкономических операций, что является достаточно стабилизирующим фактором для всей экономики страны.

Конвертируемость—свойство обмениваться между собой.

Валютная котировка ( currency quotation ) - определение валютного курса на основе рыночного механизма. Возможно использование двух методов валютной котировки – прямая и косвенная котировка.

Прямая котировка – количество национальной валюты за единицу иностранной.

Косвенная (обратная) котировка - количество иностранной валюты за единицу национальной. Косвенная котировка является величиной обратной к прямой котировке.

Кросс-котировка – выражение курсов двух валют друг к другу через курс каждой из них по отношению к третьей валюте, обычно доллару США.

Паритет покупательной способности - отношение между двумя или несколькими валютами, устанавливаемое по их покупательной способности применительно к определенному набору товаров и услуг.