Основні поняття теорії портфеля цп

N – кількість ЦП

S – сума інвестування

Si – сума яку інвестували в і-тий ЦП

Xi = Si/S – частка інвестицій в і-тий вид ЦП

Сформувати портфель ЦП означає знайти частки інвестицій у всі види ЦП які ми берем до розгляду.

Основою формування портфеля ЦП є принцип диверсифікації.

Диверсифікація – це процес розподілу інвестованих коштів між різними обєктами інвестування з метою зниження ступеня ризику втрат і забезпечення стійкості доходів.

В класичній теорії портфеля ЦП виділяють такі цілі:

1) отримання максимальних доходів при забезпеченні фіксованого рівня ризику

2) забезпечення доходів на базі зростання курсової вартості ЦП

3) мінімізація ризику витрат

Основні поняття та означення прийняття рішень(дерева рішень)

Метод побудови дерева рішень полягає у графічному зображенні різних альтернатив і станів економіки з вказанням доходів і ймовірностей настання станів економіки.

Побудова дереваа рішень здійснюється в наступні 4 етапи:

1)графічно зображаємо альтернативи і стани економіки

2)наносимо доходи і ймовірності на кожну з альтернатив

3)для кожної з альтернатив обчислюємо очікуванні грошові оцінки (мат сподівання)

4)вибираємо найкращий варіант і приймаємо рішення

Очікуванна цінність точної інформації – це різниця між очікуваною грошовою оцінкою та наявністю точної інформації і максимальною грошовою оцінкою при відсутності точної інформації.

Основні поняття теорії ігор

Ігра – це сукупність правил щодо дій гравців, щодо кількості гравців, обсягу інформації яка наявна у кожного з гравці, можливих результатів при здійсненні ходів.

Розрізняють статистичні й стратегічні ігри.

Статистичні ігри – це так звані «ігри з природою», коли один з учасників не є свідомим гравцем, він не прагне до виграшу, лише набуває своїх станів з певними ймовірностями. Інший учасник (стратег) має можливість збирати стратегічну інформацію про навколишнє середовище.

Антагоністична гра – це гра в якій кожен учасник має протилежні інтереси.

Коаліаційні ігри – це ігри в яких учасники можуть обєднуватись в коаліції.

Парна гра це гра в якій є 2 учасники.

Гра з нульовою сумою – це парна гра у якій сума виграше дорівнює 0.

Розвязати гру, означає знайти для кожного з учасників оптимальні стратегії.

Оптимальною називається стратегія яка при багаторазовому застосуванні приводить до максимального сподіваного виграшу.

Ризикотвірні чинники.

Для виникнення економічного ризику повинні мати місце такі умови:

1)наявність невизначеності і випадковості – відсутність повної вичерпної інформації про умови прийняття рішень.

2)Зрілість економіки – за низького рівня виробництвана думку населення розвиток економіки визначається стратегією виживання, необхідністю забезпечення мінімальних потреб населення.

3)Активне керівництво і регулювання економікою

4)Ризик може створюватися штучно(азартні ігри)

Розрізняють зовнішні і внутрішні фактори що впливають на рівень ризику

Зовнішні фактори – це ті умови, як не можна змінити, але які потрібно брати до уваги. Вони бувають прямого і непрямого впливу.

Внутрішні фактори – це фактори зумовленні діяльністю фірми.