33. Валютные отношения и валютный курс.

Межд-ые валют-ые отнош-ия предсавл-ют сов-ть межд-ых отн-ий склад-ся отнош-ий при ф-ии валюты и обслуж. обмен результ-ми деят-ти нац-ых хоз-тв. С др. стороны они опосред-ют отнош-ми и межд-ый обмен тов-ми, капит-ми и услугами. В процессе эвалюц-ии межд-ые валют-ые отнош. приобрели опред-ые формы орган-ии в виде образ-я систем. валют-е системы форма организ-и и регул-я валют отношений заключ-е нац законом или междунар-и соглашениями. различ-т нац мировую и междунар-ю валют систему. миров валют система вкл ряд клюевых элем-в, основ-и из кот-х явл мировой денежный товар вкл резерв-е валюты, валют курс международ ликвидность, междунар-е расчеты, валют рынки, и междунар валют фин организ-и. При член-ве мировая валют сист базир-ся на функц-й форме миграции-х денег, а поэтому деньги использ-я в междунар. экон отнош-х станов-я валютой. различ нац валюту-установ-я законом денеж-я единица данного гос-ва и иностр-я валюта др стран. кроме того важным понятием явл. резервная, т.е. ключевая выполняет функ-и междунар-го платеж-го и резерв-го средс-ва, а так же служащие базой валютного паритета и валютного курса. Междунар. счет единиц-й использ-я как условный масштаб соизмерения требований и обязательств устнавл-е паритета и курса а так же как междунар-е и платеж-е средства. междунар-я ликвид-ть представл возможность страны обеспечивать свои конкретные обязательс-ва (краткосрочные ) применяемыми платежными сред-ми, при этом междунар ликвидность. средства образов-я и в третих средство валют интерв-ия. При этом различ-т безуслов-ю ликвид-ть, услов-ю ликвид-ть вкл заемные ресурсы.

Валютн-й курс представ-т собой стоимость денеж-й единицы одной страны выржен-й в денеж-й единиц др страны или междунар. денеж-х единиц-х. Валют-й курс необходим: 1) для обмены валют-и при обмене товара, услов-и при движении-и капиталов 2) сравнение цен мировых и нац-х валют. 3) переодич-й переоценке счетов в иностр валюте фирм и банков. влияние валют-о курса представ-я учередит-и обмена как коэф-а пересчета одной валюты в друг-ю. Опред-я соотнош-е спроса и предлож-я на валют-м рынке. На самой цене стоимост-й валют курса явл покуп-я способ-ть. На валют-м курсе включ-т различ-е факторы: структурные, психологич-е и коньюктурные. Изменение % ставки в сторону увелич-я создает условие для притока иностр-го капитала так как странов-я наиболее выгодным и на оборот. При чем актив платежного баланса означает рост спроса со стороны иностран-х должников. Уровень инфляции означ-т обратно пропорцион-е воздействия, чем выше темп инфляции. в странах с высоким уровнем инфляции появляет-я больш-я денеж-я масса. Коньюк-е факторы- это спекуляция на денеж рынке и второе уровень деловой активности в стране. Политич-е факторы оказыв-т влияние на курс. Внешние факторы (смена власти, отсут-е программ выхода из кризиса). Психологи-м факторам:ожидание инфляц-и степень недоверия к нац валюте. Следовательно формир-е валют-го курса это многофактор-й процесс, уровень колебания оказыв-е как на эконом так и на соц сферу.

34.М/ународн кредит и его формы. Международный кредит - это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов. Выполняя взаимосвязанные функции, международный кредит играет двойную роль в развитии производства: положительную и отрицательную.

С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.

Средства для международного кредита мобилизуются на Международном рынке ссудных капиталов, на национальных рынках ссудного капитала, а также за счет использования ресурсов государственных, региональных и международных организаций. Размер кредита и условия его предоставления фиксируются в кредитном соглашении (договоре) между кредитором и заемщиком.

Функции международного кредита:

- перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Тем самым кредит содействует поступлению национальной прибыли в среднюю прибыль, увеличивая ее массу;

- экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.), развития и ускорения безналичных платежей;

- ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов;

регулирование экономики.

Границы международного кредита зависят от источников и потребности стран в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порождает проблему урегулирования внешней задолженности стран-заемщиц. В их числе - развивающиеся страны, Россия, другие государства СНГ, страны Восточной Европы и т.д.

Двойная роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы.

Формы м/унар-го кредита. Классификация форм кр-та осущ-ся по: 1) назначению: *коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами; *финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ц.б., погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком; *промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (н/р, инжиниринг);

2) видам: *товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа); *валютные (в денежной форме);

3) технике предоставления: *наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика; *акцептные в форме акцепта (согласия платить) тратты импортером или банком; *депозитные сертификаты; *облигационные займы, консорциональные кредиты и др.;

4) валюте займа (международные кредиты в валюте): *либо страны-должника; *либо страны-кредитора; *либо третьей страны; *либо в международных валютных единицах (чаще в экю, замененных евро в 1999 г.);

5) срокам: *краткоср-ые кредиты (от 1 дня до 1 года, иногда до 18 мес); *среднеср-ые (от 1 года до 5 лет); *долгоср-ые (свыше 5 лет);

6) обеспечению: *обеспеченные кредиты; *бланковые кредиты.

В качестве обеспечения используются товары, коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, недвижимость, другие ценности, иногда золото. Бланковый кредит выдается под обязательство (вексель) должника погасить его в срок.

В зависимости от категории кредитора различаются международные кредиты: фирменные (частные); банковские; брокерские; правительственные; смешанные, с участием частных предприятий (в т.ч. банков) и гос-ва; межгос-ые кредиты м/унар-ых фин-ых институтов.

35.Содержание, структура и элементы кредитной с-мы. КРЕДИТНЫЕ СИСТЕМЫ - в широком смысле - совокупность кредитных отношений, форм и методов кредита, а в узком - система кредитных учреждений страны. В К.с. развитых стран входят: а) банки, б) специализированные небанковские кредитно-финансовые учреждения: в) страховые компании, использующие взносы страхователей для вложений в ценные бумаги и предоставления долгосрочных ссуд; г) пенсионные фонды; д) сберегательные кассы, централизующие и превращающие в ссудный капитал сбережения населения; е) ломбарды и др.

Совокупность кредитных отношений, форм кредита и кредитных учреждений составляет понятие кредитной системы в широком смысле. Кредитная система в узком смысле - это сеть кредитных учреждений, организующих кредитно-расчетные отношения, регулирующих денежное обращение и оказывающих другие финансовые услуги в стране.

Другими словами, кредитная система характеризуется совокупностью банковских и иных кредитных учреждений, правовыми формами организации и подходами к осуществлению кредитных операций. Выделяются две подсистемы организации кредитных отношений: в рамках банковских и небанковских институтов. Соответственно образуются два основных звена кредитной системы: банковские и специализированные кредитно-финансовые учреждения.

Кредитная система имеет сложную, многозвенную структуру. Если за основу классиф-ии принять хар-ер услуг, которые кред-ые учреж-ия предост-ют своим клиентам, то м. выделить 3 важнейших элемента современной кредитной системы: * Центральный (эмиссионный) банк; * коммерческие банки;* специализированные кредитные учреждения (страховые, сберегательные, ипотечные, трастовые и т.д.)

В соответствии с функциональной специализацией, объемом и количеством предоставляемых хозяйственным звеньям кредитно-финансовых услуг ядро кредитной системы составляет банковская система, а единым органом, координирующим деятельность кредитных институтов, является Центральный банк.

Центральный банк - главный государственный банк первого уровня, главный эмиссионный, денежно-кредитный институт любой страны независимо от того, называется ли он государственным, народным или национальным банком. Он не ведет операций с юридическими и физическими лицами. Его клиентура - коммерческие банки и другие кредитные учреждения, а также правительственные организации, которым он предоставляет разнообразные услуги.

Прямое и непосредственное воздействие и регулирование, контрольные и надзорные ф-ии ЦБ выполняет только по отношению к банковским учреждениям. На остальные звенья кредитной системы ЦБ м. в основном оказывать только опосредствованное воздействие, проявляющееся во взаимосвязи кредитных и денежных операций, различных секторов рынка, кредитно-финансовых услуг.

Коммер-ие банки являются многофункциональными учреждениями, оперирующими в различных секторах рынка ссудного капитала. Они выполняют большинство финансовых операций и услуг, известных в практике предпринимательства. Коммерческие банки традиционно играют роль стержневого, базового звена кредитной системы любой страны. Они по-прежнему остаются центром финансовой системы, сосредоточивая вклады правительства, деловых кругов и миллионов частных лиц. Через ссудные и инвестиционные операции коммерческие банки открывают доступ к своим фондам различного рода заемщикам.

Специализированные кредитные учреждения (их еще называют парабанковские) являются важным и объективно нужным звеном кредитной системы в рыночной экономике. Без этих учреждений услуги, оказываемые кредитной системой в различных звеньях экономики и населению, остались бы неполными.

Парабанковские учреждения ориентируются либо на обслуживание определенных типов клиентуры, либо на осуществление в основном одного-двух видов услуг. Их деятельность концентрируется в большинстве своем на обслуживании небольшого сегмента рынка и, как правило, предоставлении услуг специфической клиентуре.

Для этих учреждений характерна двойная подчиненность: с одной стороны, будучи связанными с осуществлением кредитно-расчетных операций, они вынуждены руководствоваться соответствующими требованиями ЦБ; с другой стороны, специализируясь на каких-либо финансовых, страховых, инвестиционных или иных операциях, они попадают под регулирующие действия соответствующих ведомств.

Одна из главных проблем в нынешних условиях - обеспечение стабильного функционирования денежной системы, составной частью которой является денежно-кредитная политика. В настоящее время ситуация в кредитной сфере определяется двумя факторами. Во-первых, кризисными процессами в экономике, во-вторых, недостаточной отработанностью самих кредитных отношений, переживающих новый этап своего функционирования в рыночной среде.

В рыночной экономике деньги должны находиться в постоянном обороте, совершать непрерывное обращение. Временно свободные денежные средства должны незамедлительно поступать на рынок ссудных капиталов, аккумулировать в кредитно-финансовых учреждениях, а затем эффективно пускаться в дело, размещаться в тех отраслях экономики, где есть потребность в дополнительных капиталовложениях. Кредит представляет собой движение ссудного капитала, осуществляемое на началах срочности, возвратности и платности.

Кредитная система как совокупность кредитно-финансовых институтов аккумулирует свободные денежные капиталы, доходы и сбережения различных слоев населения и предоставляет их в ссуду фирмам, правительству и частным лицам. Кредитная система регулирует денежное обращение в стране. Предоставляет различные услуги юридическим и физическим лицам, при этом возникают кредитные эк-ие отношения.