3.1.1. Управління дебіторською заборгованістю.
З'ясувавши картину фінансового стану, визначимо, наскільки ефективно побудоване управління дебіторською заборгованістю в організації.
У першій фазі аналізу оцінюється обсяг дебіторської заборгованості аналізованої організації, дебіторська заборгованість по відношенню до оборотних засобів (таблиця 3.1.).
Таблиця 3.1. Коефіцієнт відволікання оборотних активів у рахунку до отримання.
-
2009
2010
2011
1. Дебіторська заборгованість
663,1
837,4
2166,2
2. Загальна сума оборотних активів
1963,3
1724,2
3541,8
3. Коефіцієнт відволікання оборотних активів у дебіторську заборгованість,%.
33,77
48,57
61,16
Діаграма, представлена на рисунку 3.1., наочно демонструє обсяг (рівень) дебіторської заборгованості ПП «Метизич» і його динаміку.
Рис. 3.1. Обсяг (рівень) дебіторської заборгованості ПП «Метизич»
У другій фазі аналізу виконується оцінка оборотності і якості дебіторської заборгованості за такої сукупності параметрів:
оборот дебіторської заборгованості і середній термін оплати рахунків дебіторів (середній період інкасації);
реєстр «старіння» рахунків дебіторів;
коефіцієнт простроченої дебіторської заборгованості;
1) Найважливішим елементом аналізу дебіторської заборгованості є оцінка її оборотності. Тенденцію зміни цього показника часто використовують при визначенні обгрунтованості знижки за ранні платежі. Чим вище швидкість обороту, тим менше коштів інвестовано у дебіторську заборгованість. Кількість оборотів дебіторської заборгованості розраховується за формулою:
RT = NS / AR, де
RT (Receivable turnover) - кількість оборотів дебіторської заборгованості;
NS (Net Sales) - сумарна виручка за рік;
AR (Account receivable) - середнє значення дебіторської заборгованості.
Значення, наведені в таблиці 3.2., ясно показують, що кількість оборотів (конвертації у грошові кошти) дебіторської заборгованості за останній рік становить 7 разів на рік.
Таблиця 3.2. Кількість оборотів дебіторської заборгованості ПП «Метизич»
-
Показники
2009
2010
2011
1. Річний дохід з продажів
2675,3
4609,9
9081,8
2. Дебіторська заборгованість
663,1
837,4
2166,2
3 Кількість оборотів дебіторської заборгованості, днів.
2,19
3,77
7,43
Рис. 3.2. Оборотність Дт. Заборгованості
За західними джерелами, для середньої компанії значення цього показника становить 8 оборотів на рік. У 2009 і 2010 роках у досліджуваного підприємства спостерігається значення, істотно нижче рекомендованого, але вже в 2011 році цей показник зростає, що пов'язано зі збільшенням виторгу.
Для подальшого аналізу перетворимо коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості в показник тривалості обороту дебіторської заборгованості в днях (DSO). Середній термін оплати рахунків дебіторів розраховується за формулою:
DSO = 360 / RT, де
DSO (Days Sales Outstanding) - середній термін оплати рахунків дебіторів;
RT (Receivable turnover) - кількість оборотів дебіторської заборгованості.
Таблиця 3.3. Показник терміну кредиту ПП «Метизич»
-
Показники
2005
2006
2007
1. Кількість днів періоду.
360
360
360
2. Кількість оборотів дебіторської заборгованості, дн.
2,19
3,77
7,43
3. Середній період дебіторської заборгованості, дн.
164,4
95,49
48,45
Зменшився термін оплати дебіторів; це говорить про підвищення ліквідності дебіторської заборгованості аналізованої організації.
Можна зробити висновок про те, що в 2009 – 2010 рр. якість дебіторської заборгованості розглянутого підприємства дуже низька, тому що значна частина рахунків була прострочена, але в наступному періоді ситуація різко змінилася в кращу сторону.
2) Більш досконалим методом оцінки якості і контролю дебіторської заборгованості ПП «Метизич» є реєстр «старіння» рахунків дебіторів, де всі рахунки дебіторів ранжуються за спаданням величини заборгованості. Реєстр «старіння» рахунків дебіторів більш інформативний, ніж просто розрахунок середнього терміну погашення заборгованості.
З даних таблиці 3.4. видно, що 19,5% заборгованості є поточними, 63% прострочені не більше ніж на місяць. Сума заборгованостей терміном 30 - 60 днів істотно вище, ніж сума більш ранньої заборгованості терміном виникнення 0 - 30 днів. Це наштовхує на думку, що ослаблене увагу до групи дебіторів, за рахунок заборгованості яких сформувалася ця, незначно знизилася за місяць, сума боргів. Співробітникам фірми необхідно звернути особливу увагу на заборгованість терміном виникнення 30 - 60 днів.
Таблиця 3.4. Реєстр «старіння» рахунків дебіторів ПП «Метизич»
Дебітори |
0-30 днів |
30-60 днів |
60-90 днів |
Понад 90 днів |
Всього |
Частка,% |
ТОВ «Віват Авто-Лізинг» |
204,5 |
121,5 |
|
37,5 |
363,5 |
16,00% |
ТОВ «Апрель 2008» |
|
186,9 |
58,7 |
15,2 |
260,8 |
12,04% |
ПАТ «Солді і Ко» |
134,6 |
86,7 |
34,2 |
|
255,5 |
11,80% |
ТОВ «СМК ЛОГІСТІК» |
|
238,3 |
|
|
238,3 |
11,00% |
ТОВ «Покрівельна компанія Еверест» |
83,5 |
730,4 |
69,3 |
164,9 |
199,5 |
9,21% |
ТОВ «ПОЛІСАНІНВЕСТ» |
46,5 |
|
32,4 |
45,5 |
124,4 |
5,74% |
ТОВ «Захід-Диліжанс» |
18,3 |
26,4 |
39,6 |
27,7 |
112 |
5,17% |
ТОВ «Еверест» |
16,5 |
8,6 |
|
43,8 |
68,9 |
3,18% |
ПрАТ «Екорембуд» |
|
24,2 |
18,3 |
|
42,5 |
1,96% |
Всього |
422,6 |
1363,8 |
162,2 |
217,6 |
2166,2 |
100% |
Частка, % |
19,50% |
63% |
7,50% |
10% |
100% |
|
Рис.3.3. Старіння рахунків дебіторів.
На рахунках чотирьох основних дебіторів сконцентровано близько 52% (1118,1 / 2166,2) від всієї суми дебіторської заборгованості; близько 45% (779,0/ 1743,6) від заборгованості, простроченої понад 30 днів; 24% (52,7 / 217,6) понад 3-х місяців. Фахівцям фірми необхідно звернути особливу увагу саме на ці чотири основні фірми-покупці.
3) У процесі цього аналізу використовується також коефіцієнт простроченої дебіторської заборгованості, який обчислюється за формулою:
ORR = OR / R = 1743,6 / 2166,2 = 0,8 або 80%
ORR (Overdue receivable ratio) - коефіцієнт простроченої дебіторської заборгованості;
R (Receivable) - дебіторська заборгованість;
OR (Overdue receivable) - прострочена дебіторська заборгованість.
Обчислений коефіцієнт говорить про те, що 80% всієї дебіторської заборгованості ПП «Метизич» є простроченою. Цей високий показник сигналізує про проблему низької якості дебіторської заборгованості, що в свою чергу призводить до проблеми низької ліквідності дебіторської заборгованості. Як наслідок цього, виникають проблеми з фінансуванням діяльності.
На тлі отриманих результатів аналізу дебіторської заборгованості, можна зробити висновок, що у ПП «Метизич» робота з рахунками дебіторів ведеться явно незадовільно. Результатом цього стало склалося негативне становище з оборотністю дебіторської заборгованості, зменшення обсягу дебіторської заборгованості, низька якість дебіторської заборгованості, визначається високим коефіцієнтом простроченої оплати.