Розділ 2 оцінка стану фінансового планування на пат «хмельницькобленерго»

2.1 Діагностика фінансового стану підприємства

ПАТ ЕК "Хмельницькобленерго" засновано у формі відкритого акціонерного товариства відповідно до Указу Президента України від 04.04.95 р. "Про структурну перебудову в електроенергетичному комплексі України" в процесі корпоратизації та наказу Міністерства енергетики та електрифікації України від 17.08.95 р. № 157 шляхом перетворення державного енергопостачального підприємства "Хмельницькобленерго" у державну акціонерну енергопостачальну компанію "Хмельницькобленерго" (ДАЕК "Хмельницькобленерго") та подальшого перейменування її у публічне акціонерне товариство енергопостачальну компанію "Хмельницькобленерго" (ПАТ ЕК "Хмельницькобленерго") з правонаступництвом усіх прав та обов'язків, яка є юридичною особою-суб'єктом підприємницької діяльності та відноситься до стратегічно важливих підприємств.

Головною метою діяльності підприємства є передача та надійне постачання електричної енергії споживачам Хмельницької області на умовах укладених договорів за тарифами, що регулюються відповідно до чинного законодавства в умовах функціонування єдиної енергетичної системи України.

Дана компанія здійснює свою діяльність самостійно, але конкуренція змушує враховувати інтереси й побажання споживачів і надавати послуги, яка їм необхідні. Отже, щоб забезпечити стабільність своєї діяльності, компанія має постійно стежити за ситуацією на ринку і забезпечувати високу конкурентоспроможність своїх послуг.

Одним із інструментів з’ясування реальної конкурентоспроможності є діагностика фінансового стану підприємства. Стабільність фінансового стану підприємства залежить від правильності та доцільності вкладання фінансових ресурсів у активи, тому для оцінки необхідно вивчити передусім склад, структуру майна.

За даними балансу визначається вартість усього майна і сума джерел утворення цього майна на певну звітну дату. Далі визначається відхилення за кожним видом майна і джерел його утворення порівнянням даних на кінець і на початок звітного періоду.

Таблиця 2.1

Загальна оцінка стану майна пат «Хмельницькобленерго» за 2009 – 2011 р. *

Показник	2009	2010	2011	Зміна 2009/2010	Зміна 2010/2011	Зміна 2009/2011
1. усього майна	448 668	454910	498754	6242	43844	50086
1.1 Осн. засоби і не оборотні активи	346 457	364330	405339	17873	41009	58882
У % до майна	77,22%	80,08%	81,27%	2,86%	1,119	4,05
1.2 Оборотні активи	102 053	90357	93092	-11696	2735	-8961
У % до оборотного капіталу	-	-	-	-	-	-
1.2.1 Запаси	9043	24290	30339	15247	6049	21296
У % до оборотного капіталу	8, 86%	26,88%	32,59	18,02	5,71	23,73
1.2.2 Дебіторська заборгованість	81056	55826	53466	-25230	-2360	-27590
У % до обротного капіталу	79,42%	61,72%	57,43%	-17,7	-4.29	-21.99
1.2.3 Кошти та їх еквіваленти	942	2288	1841	1346	-447	899
У % до оборотного капіталу	0,92%	2,53%	1,99%	1,61	-0,51	1,07
Поточні фінансові інвестиції	-	-	-	-	-	-
Векселі одержані	-	-	-	-	-	-
У % до оборотного капіталу	-	-	-	-	-	-
Поточні інвестиції	-	-	-	-	-	-
Векселі одержані	-	-	-	-	-	-
1.3 Витрати майбутніх періодів	158	223	323	65	100	165
У % до майна	0,035%	0,049%	0,064%	0,014	0,015	0,029

__________

* Розроблено автором за даними додатків А, Б, В.

З даних аналітичної таблиці 2.1 можна зробити висновок, що на кінець 2011 року вартість майна в розпорядженні компанії становила 498754 тис. грн, тобто за три роки майно збільшилось на 50086 тис. грн. за рахунок збільшення основних і необоротних коштів. У загальній вартості майна, яке перебуває у розпорядженні компанії, 81,27% становлять основні засоби й необоротні активи, які збільшились протягом досліджуваного періоду на 58882 тис. грн. і в загальній вартості майна їх питома вага збільшилась на 4,05 %.

Оборотні активи зменшились на 8961 тис. грн. Частка дебіторської заборгованості зменшилась на 21.99%, що позитивно впливає на фінансовий стан компанії, тому що зменшилась кількість неплатоспроможних клієнтів. Тому збільшення дебіторської заборгованості дозволяє збільшити оборот капіталу і розширити об’єм збуту.

Фінансовий стан підприємства можна оцінити з погляду його короткострокової та довгострокової перспективи. У короткостроковій перспективі критерієм оцінки фінансового стану підприємства є його ліквідність та платоспроможність, тобто здатність своєчасно і в повному обсязі розраховуватися за короткостроковими зобов’язаннями [23, c. 329].

Оцінка платоспроможності здійснюється на основі характеристики ліквідності поточних активів, тобто часу, необхідного для перетворення їх у готівку.

Проведемо аналіз показників ліквідності. Для цього побудуємо таблицю 2.2.

Таблиця 2.2

Показники ліквідності ПАТ «Хиельницькобленерго» за 2009 – 2011р. *

Показник (коефiцiєнти)	Нормативне значення	2009	2010	2011
1. Коефiцiєнт абсолютноi лiквiдностi	0,2-0,3	0,005	0,0151	0,0212
2. Коефiцiєнт швидкоi (термінової) лiквiдностi	0,7-1	0,055	0,4344	0,7220
3. Коефiцiєнт покриття (загальної ліквідності	1,5-2,5	0,005	0,5941	1,0711

__________

* Розроблено автором за даними фінансової звітності.

1. Коефiцiєнт абсолютноiї ліквідності:

К.а.= Грошові активи/Поточні зобов’язання [24, с.205].

Показує, яка частина боргів підприємства може бути сплачена негайно. На кінець періоду підприємство спроможне погасити лише 2,12% своїх боргів. Це свідчить про погану спроможність підприємства сплачувати свої зобов’язання.

2. Коефiцiєнт швидкоiї (термінової) ліквідності:

Кпл= (Оборотні активи – запаси)/поточні зобов’язання [25, с. 211]

Відображає платіжні можливості підприємства щодо сплати поточних зобов'язань за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами. На кінець періоду підприємство має платіжні можливості на рівні 72,2%. Це свідчить про негативну спроможність підприємства сплати поточних зобов’язань. Потрібно збільшувати грошові ресурси та проводити політику, щодо зменшення товарно-матеріальних запасів.

3. Коефiцiєнт покриття (загальної ліквідності):

К.а.= Грошові активи/Поточні зобов’язання [26, с.110].

Значення показника на рівні 1,07 є недостатнім. Потрібно досягнути збільшення кількості оборотних активів та збільшити відтік коштів з дебіторської заборгованості.

Одним із синтетичних показників економічної діяльності підприємства в цілому є рентабельність власного капіталу. В зарубіжній практиці застосовується коефіцієнт окупності власного капіталу. Цей коефіцієнт є одним з інструментів оцінки прибутковості та доходу підприємства порівняно з іншими фірмами. Коефіцієнт обраховується як співвідношення чистого прибутку підприємства до власного капіталу [27, c.351]. Розраховані значення основних показників рентабельності підприємства наведені у таблиці 2.3.

Таблиця 2.3