4. Анализ показателей деб. И кред. Задолженностей.

Для анализа состояния кред. и деб. задол-ти используются следующий ряд показателей:

1. Удельный вес деб. зад-ти в общем объеме обор. активов показывает какая часть оборотных активов отвлечена в расчеты

Уд. вес = ДЗ(кратк. и долг.) *100%

ДЗ в ОА Оборотные активы

если доля деб. задол-ти составляет более 40%, то уровень ликвидности снижается.

2. Коэфф. оборачиваемости деб. зад-ти показывает сколько оборотов совершает деб. зад-ть за отчетный период.

Ко^ДЗ= Выручка(н) от продаж, оборот

ДЗ(средняя)

3. Удельный вес сомнит. деб. зад-ти в общем её объеме характеризует качество деб. зад-ти

Уд. вес сом. = сомнит ДЗ *100%

ДЗ в ДЗ ДЗ

4. Коэфф. оборачиваемости кред. зад-ти показывает сколько оборотов совершает кред. зад-ть в отчетном периоде.

Ко^КЗ= Выручка(н) от продаж , оборот

КЗ

5. Коэфф. соотношения кред. и деб. зад-ти

К ДЗ/КЗ = ДЗ/КЗ

если деб. зад-ть превышает кред. зад-ть, то это свидет-ет об отвлечение собств. ср-тв в деб. зад-ть. Если кред. зад-ть превышает деб. более чем в 2 раза, то фин. состояние считается не стабильным.

Для управления процессом изменения деб. зад-ти необходимо разработать след. меры:

• своевременное выявлять просроченные зад-ти

• контролировать состояние расчетов с покупателями по просроченным зад-тям

• следить за соотношение деб. кред. задол-ти

• ориентировать на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты крупными покупателями.

Задача 2.4.(4):

На основании исходных данных задачи 2.4.(1) и дополнительных сведений дать оценку состояния расчетов. Составить вывод.

Доп. сведения:

Выручка от реализации продукции на Н.Г. – 12 430 т.р.

Выручка от реализации продукции на К.Г. – 12 800 т.р.

Решение:

1. Удельный вес ДЗ:

н.г.: (1320 + 500)/(4040+1320+500+400+2650+50)*100% = 20,3%

) – 2,5%

к.г.: (1200+400)/(4030+1200+400+200+3100+50)*100% = 17,8%

2. Коэф. обор. ДЗ:

н.г. = 12430/(1320+500) = 6,83

) + 1,17

к.г. = 12800/(1200+400) = 8

3. Уд. в. КЗ

н.г. = 1200/(3560+1800+1200)*100% = 18,3%

) – 4,3%

к.г. = 1000/(4530+1600+1000)*100% = 14%

4. Собственные оборотные средства:

н.г. = 16160-12100-500 = 3560

к.г. = 17430-12500-400 = 4530

5. Коэффициент оборач. КЗ:

н.г. = 12430/1200 = 10,36

) + 2,44

к.г. = 12800/100 = 12,8

6. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей:

н.г. = (13200+500)/1200 = 1,52

) + 0,08

к.г. = (1200+400)/1000 = 1,6

Вывод:

1. Удельный вес ДЗ на конец года снизился на 2,5% и составил 17,8%. Это свидетельствует о том, что у предприятия остается больше средств, находящихся в расчетах;

2. Коэффициент оборачиваемости ДЗ на конец года увеличился на 1,17 и составил 8 => увеличилась оборачиваемость средств, находящихся в расчетах;

3. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности на конец года увеличился на 0,08 и составил 1,6, что превышает теоретическое значение. Это свидетельствует о об обеспеченности КЗ и ДЗ-тью при условии своевременного взыскания средств у др.

4. Уд.в. КЗ на конец года снизился на 4,3% и составил 13,82%. Это свидетельствует о снижении доли КЗ в формировании мобильной части Актива баланса;

5. Коэффициент оборачиваемости КЗ на конец года увеличился на 2,44 и составил 12,8. Это свидетельствует об увеличении оборачиваемости привлекаемых средств.

Урок 19. Повторительно-обобщающий урок по теме 2.4.

Задача 2.4.(5)

На основании выписки из баланса (см. зад. 4.3.) дать оценку платежеспособности заемщика по состоянию на н.г. и к.г., проанализировать ликвидность баланса в целом, рассчитать показатели ликвидности оборотных активов. Провести факторный анализ коэффициента покрытия, показатели ДЗ и КЗ. Вывод.

Актив	Н.Г.	К.Г.	Пассив	Н.Г.	К.Г.
Внеоборотные активы Оборотные активы Запасы и затраты Касса Расч. счет Расчеты с дебиторами	1240 184 2110 9420 153	1260 182 2112 9488 150	Капитал и резервы Долгосрочные обязательства кредиты займы Краткосрочные обязательства Кредиты и займы Кредиторская задолженность Прочие краткосрочные пассивы	4290 1118 1910 2160 2420 1209	4300 1122 1912 2175 1330 2353
Баланс	13107	13192	Баланс	13107	13192

Решение:

1. Ликвидность баланса:

Н.Г.

А1 (2110+9420=11530) > П1 (2420) на +9110

А2 (153) < П2 (2160+1209=3369) на -3216

А3 (184) < П3 (1118+1910=3028) на -2844

А4 (1240) < П4 (4290) на +3050

К.Г.

А1 (2112+9488=11600) > П1 (1330) на +10270

А2 (150) < П2 (2175+2353=4528) на -4378

А3 (182) < П3 (1122+1912=3034) на -2852

А4 (1260) < П4 (4300) на +3040

Вывод 1: баланс ни на начало, ни на конец года не является абсолютно ликвидным, т.к.:

1. нарушено одно из условий текущей ликвидности, а именно – быстрореализуемых активов недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств в сумме 3216 т.р. на начало года, а на конец года недостаток увеличился до 4378 т.р;

2. Наиболее ликвидные активы превысили наиболее ликвидные обязательства на 9110 т.р. на н.г. и на 10270 т.р. на конец года;

3. Медленно реализуемые активы меньше долгосрочных обязательств на 2844 т.р. на н.г. и на 2852 т.р. на к.г., что свидетельствует об отсутствии у предприятия перспективы ликвидного баланса;

4. Постоянные пассивы превысили труднореализуемые активы на 3050 т.р. на н.г. и на 3040 т.р. на к.г., что свидетельствует о наличии у предприятия оборотных средств.

2. Показатели ликвидности оборотных средств:

н.г.

К.абс.ликв. = 11530/(2420+3369) = 1,99

Кликв. = (11530+153)/ (2420+3369) = 2,02

К покрытия = (11530+153+184)/ (2420+3369) = 2,05

к.г.

К.абс.ликв. = 11600/(1330+4528) = 1,98

Кликв. = (11600+150)/ (1330+4528) = 2

К покрытия = (11600+150+182)/ (1330+4528) = 2,04

Вывод 2: на конец года К абс. ликв. снизился на 0,01 и составил 1,98 по сравнению с началом года. И на н.г. и на к.г. коэффициент превысил теоретическое значение более чем в 8 раз.

К.ликв. с н.г. снизился на 0,02 и составил 2. И на н.г. и на к.г. коэффициент превышал теоретическое значение более чем в 2,5 раза.

Коэффициент покрытия с н.г. снизился на 0,01 и составил 2,04. И на н.г. и на к.г. значение коэффициента соответствовало теоретическому значению.

Заемщик способен покрывать свои обязательства денежной наличностью при условии полного погашения дебиторской задолженности. Текущие активы превышают текущие обязательства в 2 раза. Значения рассмотренных показателей свидетельствуют о высокой степени ликвидности на оба периода.

3. Влияние вакторов на К покрытия:

1. Влияние ΔА1:

К покрытия = (11530+153+184)/ (2420+3369) = 2,05

) +0,01

К покрытия = (11600+153+184)/ (2420+3369) = 2,06

2. Влияние ΔА2:

К покрытия = (11600+150+184)/ (2420+3369) = 2,06

3. Влияние ΔА3:

К покрытия = (11600+150+182)/ (2420+3369) = 2,06

) +0,48

4. Влияние ΔП1:

К покрытия = (11600+150+182)/ (1330+3369) = 2,54

) -0,5

5. Влияние ΔП2:

К покрытия = (11600+150+182)/ (1330+4528) = 2,04

6. Совокупное влияние:

0,01+0,48-0,5 = -0,01

Вывод: на к.г. Кпокр. снизился на 0,01 по сравнению с н.г. и составил 2,04. На данное изменение повлияли следующие факторы:

- увеличение суммы краткосрочных обязательств на 1213 т.р. привело к снижению Кпокр. на 0,5;

- уменьшение суммы наиболее ликвидных обязательств на 1090 т.р. привело к увеличению Кпокр. на 0,48;

- увеличение суммы наиболее ликвидных активов на 70 т.р. привело к увеличению Кпокр. на 0,01.

4. Показатели ДЗ и КЗ:

4.1. Удельный вес ДЗ:

н.г.: 153/(184+2110+9420+153)*100% = 0,01*100% = 1%

к.г.: 150/(182+2112+9488+150)*100% = 0,01*100% = 1%

4.2. Коэф.оборачиваемости ДЗ:

4.3. Удельный вес КЗ:

Собственные оборотные средства:

н.г.: 4290-1240 = 3050 т.р.

к.г.: 4300-1260 = 3040 т.р.

н.г. = 2420/(3050+2160+2420) = 0,32 = 31,7%

) – 0,12 = - 11,4

к.г. = 1330/(3040+2175+1330) = 0,2 = 20,3%

4. Коэф.оборачиваемости КЗ:

5. Коэф. соотношения ДЗ и КЗ:

н.г. = 153/2420 = 0,06

) +0,05

к.г. = 150/1330 = 0,11

Вывод: 1) Удельный вес ДЗ на к.г. не изменился по сравнению с н.г. и составил 1%

2) КобДЗ 3) Удельный вес КЗ на к.г. снизился на 11,21% и составил 20,3%. Это свидетельствует о снижении доли КЗ в формировании мобильной части активов баланса. 4) КобКЗ 5) Коэффициент соотношения ДЗ и КЗ на к.г. увеличился на 0,05 и составил 0,11, что меньше теоретического значения. Это свидетельствует о том, что кредиторская задолженность не обеспечена дебиторской.

48