Вопрос 3. Методика расчета и анализа коэффициентов ликвидности оборотных активов.

Для анализа ликвидности оборотных активов используют следующие показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности) характеризует способность покрывать текущие обязательства денежной наличностью.

Норматив – от 0.2 до 0.25

2. Коэффициент ликвидности характеризует способность покрывать текущие обязательства не только денежной наличностью, но и при условии полного погашения дебиторской задолженности.

Норматив – от 0.7 до 0.9

3. Коэффициент покрытия характеризует во сколько раз текущие активы превышают сумму текущих обязательств.

Норматив – от 2 до 3

Анализ коэффициентов производится способом обратной цепной подстановки, так как показатели рассчитываются при помощи деления.

Задача 2.4(1)

На основании выписки из баланса дать оценку платежеспособности заемщика:

• Проанализировать ликвидность баланса в целом (на начало и конец года), составить вывод;

• Проанализировать активы и пассивы в отдельности, составить вывод;

• Дать оценку ликвидности оборотных активов, сравнить их в динамике и с теоретическими значениями, составить вывод.

Актив	Н.Г.	К.Г.	Пассив	Н.Г.	К.Г.
Внеоборотные активы Оборотные активы Запасы и затраты КДЗ ДДЗ КФО Денежные средства Прочие оборотные активы	12100 4040 1320 500 400 2600 50	12500 4030 1200 400 200 3100 50	Капитал и резервы Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства Кредиты и займы Кредиторская задолженность Прочие краткосрочные обязательства	16160 1300 1800 1200 600	17430 1150 1600 1000 300
Баланс	21060	21480	Баланс	21060	21480

Все значения указаны в тысячах рублей

Решение:

1. Группировка активов и пассивов

Н.Г.

А1 (2600+400) > П1 (1200) на +1850

А2 (1320+50) < П2 (600+1800) на -1030

А3 (4040+500) > П3 (1300) на +3240

А4 (12100) < П4 (16160) на +4060

К.Г.

А1 (3300) > П1 (1000) на +2300

А2 (1250) < П2 (2200) на -650

А3 (4430) > П3 (1150) на +3280

А4 (12500) < П4 (17430) на +4930

Вывод (1 часть): Баланс на Н.Г. и на К.Г. не является абсолютно ликвидным так как:

• Нарушается одно из условий текущей ликвидности, а именно: быстро реализуемых активов недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств на Н.Г. – 1130 т.р., на К.Г. недостаток снизился и составил 650 т.р.;

• Вместе с тем:

  • Наиболее ликвидные активы превысили наиболее срочные обязательства на Н.Г. на 1850 т.р., на К.Г. превышение возросло и составило 2300 т.р.;

  • Медленно реализуемые активы превысили долгосрочные обязательства на Н.Г. на 3240 т.р., на К.Г. превышение возросло и составило 3280 т.р.;

  • Постоянные пассивы превысили трудно реализуемые активы на Н.Г. на 4060 т.р., на К.Г. превышение возросло и составило 4930 т.р., что свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств на Н.Г. 4060 т.р., на К.Г. 4930 т.р.

Активы	Пассивы
Н.Г. 3050+13730+4540<12100 на 3140 т.р. НЕДОСТАТОК	Н.Г <1
К.Г. 3300+1250+4430<12500 на 3520 т.р. НЕДОСТАТОК	К.Г.

Вывод (2 часть):

Активы: на Н.Г. и К.Г. имеет место недостаток ликвидных активов соответственно в размере 3140 т.р. и 3520 т.р., что может свидетельствовать о задержке платежей по текущим операциям.

Пассивы: К з/c понизился на К.Г. на 0,07 и составил 0,23, что свидетельствует о снижении зависимости организации от заемных источников средств (снижении риска).

3. Н.Г.

К.Г.

Вывод (3 часть):

• К абс. ликв. возрос на 0,27 и составил 1,14 на К.Г.

И на Н. и на К.Г. К абс. ликв. превышает теоретическое значение более чем в 3 раза, что свидетельствует о том, что заемщик способен покрывать обязательства денежной наличностью.

• К ликв. возрос на 0,34 и составил на К.Г. 1,57.

И на Н. и на К.Г. К ликв. превышает теоретическое значение более чем в 1,5 раза, что свидетельствует о том, что заемщик способен покрывать текущие обязательства не только денежной наличностью, но и при условии полного погашения дебиторской задолженности.

• К покр. возрос на 0,51 и составил на К.Г. 3,1.

На Н. и К.Г. К покр. примерно равен теоретическому значению. В это количество раз текущие активы превышают текущие обязательства.

Значения и динамика оценочных показателей свидетельствует о высокой степени ликвидности оборотных активов.

Урок №17

Задача 2.4(2)

На основании исходных данных проанализировать по состоянию на К.Г.:

• Ликвидность баланса в целом, составить вывод;

• Ликвидность Активов и Пассивов, составить вывод;

• Ликвидность оборотных активов, составить вывод.

Актив	К.Г.	Пассив	К.Г.
Внеоборотные активы Оборотные активы Запасы и затраты Расчеты с дебиторами: - в течении 12 месяцев; - > 12 месяцев; Денежные средства	23000 8000 4000 3320 5880	Капитал и резервы Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства Кредиты и займы Кредиторская задолженность	32000 3400 4100 4700
Баланс	44200	Баланс	44200

Все значения указаны в тысячах рублей

Решение:

4. Группировка активов и пассивов

К.Г.

А1 (5880) > П1 (4700) на +1180

А2 (4000) < П2 (4100) на -100

А3 (11320) > П3 (3400) на +7920

А4 (23000) < П4 (32000) на +9000

Вывод (1 часть): Баланс на К.Г. не является абсолютно ликвидным так как:

• Нарушается одно из условий текущей ликвидности, а именно: быстро реализуемых активов недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств на К.Г.: -100 т.р.;

• Вместе с тем:

  • Наиболее ликвидные активы превышают наиболее срочные обязательства на К.Г. на 1180 т.р.;

  • Медленно реализуемые активы превышают долгосрочные обязательства на К.Г. на 7920 т.р., что свидетельствует о перспективной ликвидности баланса;

  • Постоянные пассивы превышают трудно реализуемые активы на К.Г. на 9000 т.р., что свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств на К.Г.

Активы	Пассивы
К.Г. 5880+4000+11320<23000 на 1800 т.р. НЕДОСТАТОК	К.Г.

Вывод (2 часть):

Активы: на К.Г. имеет место недостаток ликвидных активов 3520 т.р., что может свидетельствовать о задержке платежей по текущим операциям.

Пассивы: К з/c на К.Г. составил 0,38125, что свидетельствует об отсутствии зависимости организации от заемных источников средств.

6. К.Г.

Вывод (3 часть):

• К абс. ликв. составил 1,14 на К.Г. и превышает теоретическое значение почти в 3 раза, что свидетельствует о том, что заемщик способен покрывать обязательства денежной наличностью.

• К ликв. составил на К.Г. 1,57. и превышает теоретическое значение почти в 1,2 раза, что свидетельствует о том, что заемщик способен покрывать текущие обязательства не только денежной наличностью, но и при условии полного погашения дебиторской задолженности.

• К покр. составил на К.Г. 2,41. Он примерно равен теоретическому значению. В это количество раз текущие активы превышают текущие обязательства.

Урок 18

Анализ кредиторской и дебиторской задолженности.

1. Задачи и источники анализа деб. и кред. задолженности

2. Анализ деб. задолженности предприятия

3. Анализ кред. задолженности предприятия

4. Анализ показателей деб. и кред. задолженностей.