2. Финансовый план

Финансовый план предприятия - важнейшая часть общего плана предприятия. В конечном счете именно финансовые показатели характеризуют его деятельность. При этом финансовые показатели несколько отличаются от технико-экономических и соответственно финансовое планирование отличается от технико-экономического. В финансовом плане надо учесть все реальные платежи предприятия и все реальные поступления денег и других финансовых ценностей. Так, в технико-экономическом планировании при расчете объема реализации налог на добавленную стоимость не учитывается - это чужие деньги, деньги государства. В финансовом же плане их учесть необходимо, поскольку они поступают на предприятие и в течение некоторого времени вполне легально могут им использоваться в своем обороте. С другой стороны, амортизация не перечисляется никаким сторонним лицам, но в технико-экономических расчетах ее нужно учитывать в составе себестоимости.

На основании проделанной работы можно сделать вывод, что в процессе налогового планирования финансовая служба предприятия может изменять налогооблагаемую базу путем изменения характера использования прибыли, диверсификации предпринимательской деятельности, увеличения вложений в отдельные виды имущества и т.п. От эффективного налогового планирования зависят финансовые источники прироста основных и оборотных средств, структура капитала, перспективы роста. Можно заключить, что эффективность налогового планирования заключается в: эффективности управления совокупной стоимостной оценкой внеоборотных и оборотных активов и структурой капитала определяется финансовыми результатами. Структура капитала зависит, прежде всего, от величины прибыли и текущей нормы накопления. финансовом плане, который является одновременно заданием по отдельным показателям и документом, обеспечивающим взаимоувязку показателей развития предпринимательской структуры с имеющимися ресурсами, взаимодействие Совокупной стоимостной оценки средств, участвующих в воспроизводственном процессе, и используемого денежного капитала. стратегическом плане развития, который определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целевых установок, стратегии инвестиций и предполагаемых накоплений. Текущие и оперативные налоговые и финансовые планы составляются на основе стратегических и конкретизируют их содержание. составе и структуре образуемых в фондов денежных средств, а также установлении целевых направлений их использование с последующим утверждением на собрании учредителей или участников коммерческой организации. размером уставного капитала, устанавливающим основную зависимость между объемом денежных средств, участвующих в воспроизводственном процессе, и собственным капиталом предприятия. Сохранение оптимальной величины уставного капитала особенно актуально в связи с высоким уровнем инфляции и периодическими переоценками основных фондов. опережающем темпе роста собственного оборотного капитала по сравнению с совокупным денежным капиталом, что является показателем повышения устойчивости финансового состояния предпринимательской структуры и значительного потенциала роста объемов реализации.

Финансовый план компании (в современном формате его понимания) – это определение направлений множества продуктов и товаров, пользующихся спросом и готовых к реализации, выбора финансовых источников и распределения финансовых ресурсов, а также контроля за реализацией отдельных финансовых мероприятий (платежи, выполнение смет, оплата работников).

Условия, от которых зависит эффективность финансового планирования, вытекают из самих целей этого процесса и требуемого конечного результата. В этом смысле выделяют три основные условия финансового планирования: Прогнозирование. Финансовые планы должны быть составлены при как можно более точном прогнозе определяющих факторов. При этом прогнозирование может основываться на исторической информации, с использованием аппарата математической статистики (математического ожидания, линии тренда и т.д.), результатов моделей прогнозирования (статистических моделей, учитывающих взаимосвязь факторов друг с другом и внешними факторами), экспертных оценок и др.

Выбор оптимального финансового плана. Очень важный момент для менеджеров компании. На сегодняшний день не существует модели, решающей за менеджера, какую из возможных альтернатив следует принять. Решение принимается после изучения альтернатив, на основе профессионального опыта и, возможно даже, интуиции руководства. Контроль над воплощением финансового плана в жизнь. Достижение долгосрочных планов невозможно без текущего планирования, подчиненного этим долгосрочным планам.

Сформулированные выше условия имеют достаточно общий вид. В то же время следует осознавать, что финансовый план – это, в конечном итоге, набор финансовых показателей, которые необходимо рассчитывать и прогнозировать с помощью специальных технологий.

Выделение финансового планирования как особого вида планирования, обусловлено:

относительной самостоятельностью движения денежных средств по отношению к материально-вещественным элементам производства;

активным воздействием опосредованного деньгами распределения на производство;

необходимостью администрирования при принятии решений о распределении финансовых ресурсов.

Необходимость решения этих задач обусловливает относительно сложную схему финансового планирования, в которую кроме вышеизложенной общей схемы может быть включен ряд функционально-ориентированных планов. В частности:

план научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР), производства, сбыта, материально-технические и финансовые планы;

финансовые планы производственного отделения, дочерних компаний, холдинга, ФПГ.

При планировании стремятся обеспечить синергический характер работы компании, т.е. непропорционально большое повышение эффективности работы компании за счет комплексирования ряда элементов. Синергию в финансах называют финансовым рычагом или левереджем. Финансовый рычаг – это повышение эффективности компании за счет привлечения внешних кредитов, несмотря на расходы по оплате этого кредита .

Финансовое планирование обеспечивает необходимый контроль за образованием и использованием материальных, трудовых и денежных ресурсов, создает необходимые условия для улучшения финансового состояния компании. Оно взаимосвязано с планированием хозяйственной деятельности и строится на основе других показателей плана (объема производства и реализации, сметы затрат на производство, плана капитальных вложений и др.). Однако составление финансового плана не является простым арифметическим пересчетом показателей производства в финансовые показатели.

Разработка финансового плана связана с определением затрат на реализуемую продукцию, выручки от реализации, денежных накоплений, амортизации, объема и источников финансирования, намечаемых на планируемый период инвестиций, потребности в оборотных средствах и источниках ее покрытия, распределении и использовании прибыли, взаимоотношений с бюджетом, банками.

Финансовое планирование компании имеет следующую целевую направленность:

обеспечение финансовыми ресурсами и денежными средствами деятельности компании;

увеличение прибыли по основной деятельности и другим видам деятельности, если они имеют место;

организация финансовых взаимоотношений с бюджетом, внебюджетными фондами, банками, кредиторами и дебиторами;

обеспечение реальной сбалансированности планируемых доходов и расходов;

обеспечение платежеспособности и финансовой устойчивости.

Общий финансовый план разрабатывается сквозным образом с необходимыми промежуточными согласованиями по службам и подразделениям компании. Процедура финансового планирования не сводится только к планированию финансовых показателей фирмы в целом, а включает также: планирование натуральных показателей и планирование по структурным подразделениям.

В процессе финансового планирования отслеживаются финансовые (на верхнем уровне), а также натуральные показатели. В сводную службу поступают итоговые показатели от каждого подразделения, которые при необходимости могут быть детализированы. Финансовое планирование осуществляется постоянно, скользящим образом, первые два месяца - понедельно, далее - помесячно (2-3 месяца), затем - поквартально. Процедура планирования на последующие периоды формируется после сопоставления фактических (ожидаемых) результатов предыдущего периода с плановыми.

Финансовое планирование на предприятиях во многом зависит от качества прогнозов основных показателей их производственной деятельности, рыночной конъюнктуры, состояния денежного обращения и курса рубля. Поэтому в сложившихся условиях возможна заниженная оценка потребности в финансовых ресурсах и изменений в финансовом состоянии предприятий, в связи с чем, необходимо предусматривать финансовые резервы.

Укрупненная схема процедуры планирования включает:

план продаж, план отгрузки;

согласование плана выпуска с возможностями производства, корректировку поступлений по плану выпуска;

расчет расходов, по снабжению, энергетике и др.;

сведение финансовых данных в документах по финансовым потокам, корректировку планов при неудовлетворительном результате;

принятие плана.

Сформулируем основные технологические принципы финансового планирования .

Принцип соответствия состоит в том, что приобретение текущих активов (оборотных средств) следует планировать преимущественно за счет краткосрочных источников. Другими словами, если предприятие планирует закупку партии товаров, прибегать для финансирования этой сделки к эмиссии облигаций не следует. Необходимо воспользоваться краткосрочной банковской ссудой или коммерческим кредитом поставщика. В то же время, для проведения модернизации парка оборудования следует привлекать долгосрочные источники финансирования.

Принцип постоянной потребности в рабочем капитале (собственных оборотных средствах) сводится к тому, что в прогнозируемом балансе предприятия сумма оборотных средств предприятия должна превышать сумму его краткосрочных задолженностей, т.е. нельзя планировать «слабо ликвидный» баланс предприятия. Данный принцип имеет ярко выраженный прагматичный смысл – определенная часть оборотных средств предприятия должна финансироваться из долгосрочных источников (долгосрочной задолженности и собственного капитала). В этом случае предприятие имеет меньший риск испытать дефицит оборотных средств.

Принцип избытка денежных средств предполагает в процессе планирования «не обнулять» денежный счет, а иметь некоторый запас денег для обеспечения надежной платежной дисциплины в тех случаях, когда какой-либо из плательщиков просрочит по сравнению с планом свой платеж. В том случае, когда в реальной практике сумма денег предприятия становится чрезмерно большой (выше некоторого порогового значения), предприятие может прибегнуть к покупке высоколиквидных ценных бумаг.