1. Планирование величины финансовых ресурсов, предполагаемых к получению;

2. Планирование величины текущих потребностей в финансовых ресурсах.

Планирование величины текущих потребностей финансов учитывает следующее:

• реальную величину потребностей предприятия в прошедшем периоде

• изменение потребностей в предстоящем периоде исходя из конъюнктуры рынка и задач предприятия

• риск увеличения или уменьшения потребностей в финансовых ресурсах в предстоящем периоде.

46

К текущим пассивам относят обязательства, которые обычно покрываются за счет имеющихся текущих активов или создания других текущих пассивов.

Согласно Международному стандарту финансовой отчетности № 13 в состав текущих обязательств включают задолженность предприятия, которая подлежит срочной оплате по требованию кредитора, или задолженность, которая должна быть погашена в течение одного года со дня отчетной даты (в течение производственно-коммерческого цикла).

Часть долгосрочных обязательств, подлежащих погашению в течение отчетного года, также классифицируется как текущие пас сивы.

Та часть долгосрочных обязательств, которая может быть рефинансирована и есть обоснование такой возможности, исключается из состава текущих обязательств, но с обязательным раскрытием данного факта в пояснительной записке.

Юридическое содержание кредиторской задолженности состоит в том, что она отражает преимущественное право третьих лиц на активы и ресурсы предприятия. Важность данного положения определяет основные вопросы, которые должны быть решены при анализе текущих обязательств:

полная величина обязательств, включая плату за пользование заемными средствами;

дата образования и погашения;

условия обеспечения;

ограничения в использовании активов, которые они налагают на предприятие;

ограничения в действиях, в частности на выплату дивидендов (кредиторская задолженность участвует в расчете стоимости чистых активов предприятия; согласно Гражданскому кодексу РФ и Закону об акционерных обществах предприятие не имеет права объявлять о выплате дивидендов, если величина его чистых активов меньше, чем сумма уставного и резервного капитала, или будет меньше в результате данного решения).

Анализ краткосрочной задолженности проводится на основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками, полученных кредитов банка, расчетов с прочими кредиторами (журналов-ордеров № 4, 6, 8, 10, ведомостей и др.). В ходе анализа делается выборка обязательств, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, а также отсроченных и просроченных обязательств. Для анализа состояния расчетов с поставщиками может быть использована табл. 1.8.

48

Платежи во внебюджетные фонды

В соответствии с действующим в Российской Федерации законодательством все предприятия, объединения и организации (в том числе предприятия с иностранными инвестициями и иностранные юридические лица, осуществляющие деятельность через постоянные представительства), расположенные на территории Российской Федерации, обязаны перечислять средства в Пенсионный фонд РФ, в Фонд социального страхования РФ, Государственный фонд занятости населения РФ, а также в Фонд обязательного медицинского страхования РФ. Эти платежи, хотя и не поступают непосредственно в доход соответствующих бюджетов, а имеют целевую направленность для решения тех или иных социальных задач, однако в силу своей обязательности носят для плательщиков налоговый характер. Все они включаются в себестоимость продукции (работ, услуг) предприятий и организаций.

Наряду с обязательными платежами в государственные внебюджетные фонды социального назначения все предприятия, организации и учреждения, осуществляющие хозяйственную деятельность на территории Российской Федерации, должны вносить обязательные платежи в дорожные фонды РФ, которые осуществляются в форме уплаты налога на пользователей автомобильных дорог, налога на владельцев транспортных средств, налога на приобретение автотранспортных средств, а также налога на реализацию горюче-смазочных материалов. За счет средств этих фондов (федерального и региональных) осуществляется финансирование затрат, связанных с содержанием, ремонтом, реконструкцией и строительством автомобильных дорог общего пользования.

Помимо обязательных отчислений в государственные внебюджетные социальные и дорожные фонды по отдельным отраслям народного хозяйства (электроэнергетика, металлургия и т.д.), а также для предприятий определенного профиля предусмотрены отчисления в ряд отраслевых внебюджетных фондов, за счет которых осуществляется решение общеотраслевых проблем. Решения об отчислениях в такие фонды принимаются Правительством РФ.

49

Источники и порядок уплаты пром пр-ми %-ов за краткоср кредиты банков.

Краткосрочный кредит выдается на нужды текущей деятельности пред-я и предоставляется на срок до 1-го года. В соответсвии с Положением о составе затрат затраты на оплату %-ов по полученным кредитам банков (за исключением ссуд, связанных с приобетением осн ср-в, нематериальных активов и др внеоборот активов) включаются в себестоимось прод-ции (работ, услуг).

Краткосрочное финансирование обладает следующими характеристиками:

o предоставляется на срок менее одного года;

o требования по финансовому обеспечению более мягкие (обеспечение в виде

материальных запасов или задолженности покупателей);

o обладает гибкостью - может погашаться досрочно;

o краткосрочные кредиты рискованны для предприятия - перенос сроков

погашения не гарантируется;

o стоимость переноса срока погашения кредита может оказаться высокой.

К текущим (краткосрочным) обязательствам относятся кредиторская задолженность

или счета к оплате (товары и услуги, полученные в кредит), векселя к оплате

(долговые обязательства, векселя, выданные предприятием в обмен на полученные

услуги или товары), накопившиеся обязательства (обязательства, которые

начислены, но еще не покрыты: часть задолженности по зарплате, по налогу, по

процентам), краткосрочные ссуды банка.

Краткосрочный долг - это любой долг, который должен быть возвращен

в течение года. Краткосрочный долг распадается на три основные категории:

• торговый кредит поставщиков;

• ссуда коммерческого банка или иного учреждения краткосрочного кредитования;

• средства от продажи коммерческих векселей внешним инвесторам или другим

компаниям.

ТОРГОВЫЙ КРЕДИТ

Торговый кредит представляет собой наиболее широко распространенный источник

краткосрочного финансирования бизнеса. Вместо того чтобы занимать деньги для

расчетов за продукцию и поставки материалов, компания в этом случае покупает

у поставщика в кредит. Степень официального оформления такой сделки может

варьировать от простого рукопожатия до скрепленного печатями и подписями

договора.

Данный кредит предоставляется в товарной форме поставщиками в виде отсрочки

платежа за проданные товары в течение обычной хозяйственной деятельности.

Торговый кредит на первый взгляд кажется бесплатным, однако он содержит

затраты поставщика, связанные с инвестированием в дебиторскую задолженность.

Поставщик, как правило, включает данные расходы в цену, которая зависит от

условий рынка и от взаимных договоренностей сторон.

В случаях оплаты товара по факту или авансом, как правило, поставщиком

предоставляются существенные скидки, поэтому прежде, чем принять торговый

кредит, необходимо определить размер этой скидки и сравнить данный вариант

финансирования с другими формами.

Коммерческий кредит (Торговый кредит; Кредит поставщика; Фирменный

кредит) - кредит, предоставляемый в товарной форме продавцом покупателю в виде

отсрочки платежа за проданные товары. Коммерческий кредит предоставляется в

вексельной форме или по открытому счету.

Две наиболее распространенные формы торгового кредита - это открытый кредит и

простой вексель.

ОТКРЫТЫЙ КРЕДИТ

Открытый кредит (открытый счет) - форма расчетно-кредитных

отношений, при которой продавец отгружает товар покупателю без оплаты и

одновременно направляет в его адрес товарораспорядительные документы (счет на

оплату), относя сумму задолженности в дебет счета, открытого им на имя

покупателя - открытого счета. Покупатель обязан в оговоренные сроки погасить

задолженность по открытому счету.

Если платежи производятся в срок до месяца, то сделка считается завершенной

за наличный расчет, а при более длительном сроке - формой кредита.

В международной торговле открытые счета используется при расчетах между

постоянными контрагентами: между фирмами и их филиалами, при расчетах с

брокерами, при комиссионной продаже товара в форме консигнации или при

многократных поставках однородного товара.

Большинство товарных сделок в бизнесе финансируется через открытый кредит,

который иногда называют также открытым счетом. Это неофициальное соглашение,

в рамках которого покупателю предоставляется возможность получать продукцию

до того, как он заплатит за нее. Эта процедура позволяет свести к минимуму

разрыв между притоком и оттоком наличности.

Производителю это тоже выгодно. Согласившись на отсрочку оплаты, он тем самым

получает в вашем лице надежного постоянного покупателя, который

гарантированно предпочтет приобретать товары у него, а не у какого-то другого

поставщика.

ПРОСТОЙ ВЕКСЕЛ

Простой вексель (Вексель соло, жарг. мертвый вексель) - ценная

бумага, содержащая безусловное обязательство векселедателя произвести платеж

указанной суммы в обусловленный срок векселедержателю (бенефициарию);

выписывается и подписывается векселедателем (должником). Плательщиком является

сам векселедатель.

Неформальный характер открытого кредита внушает доверие не всем

предпринимателям. Некоторые предпочитают более надежное письменное долговое

обязательство, заранее подписанное клиентом, которому они поставляют

продукцию. Одной из форм такого обязательства является простой вексель -

безусловный письменный договор, составленный заемщиком, который обещает

выплатить кредитору определенную сумму денег к указанному сроку в обмен на

немедленный кредит. Часто в векселе указывается и процентная ставка,

подлежащая выплате.

Вексель - письменное долговое обязательство установленной законом формы,

выдаваемое заемщиком (векселедателем) кредитору (векселедержателю),

предоставляющее последнему право требовать с заемщика уплаты суммы, указанной в

векселе, к определенному сроку.

Традиционно векселя выписываются для оформления торгового кредита и

применяются как денежный эквивалент для текущих расчетов в случае нехватки

"живых" денежных средств.

Помимо выпуска собственных векселей, предприятие для расчетов с поставщиками

может использовать банковские векселя. Предприятие, осуществляя операции с

банковскими векселями, может получить следующие выгоды:

ü предприятие, получившее кредит в форме банковского векселя, может

снять проблему платежеспособности, т.к. вексель стабильного банка более

ликвиден, чем вексель самого предприятия;

ü банковские векселя способствуют не только разрешению проблем

неплатежей предприятия, но и увеличению оборотного капитала.

Выгода инвестора от приобретения векселей состоит из:

Ä экономии по налоговым выплатам: налог на доход, полученный по

векселю, составляет 15%;

Ä ликвидности вложений, обусловленных срочностью векселя, а так

же наличием вексельного рынка, где возможна реализация векселей или их учет в

банке;

Ä возможности оплатить им собственные обязательства;

Ä возможности заложить их и получить кредит.

ССУДЫ

Какое бы важное значение для бизнеса ни имел кредит, может наступить момент,

когда потребуются другие источники краткосрочного финансирования.

Ссуда - передача в долг денег или предметов с условием возврата их

через определенный срок. За пользование ссудой, как правило, взимается плата —

процент от величины ссуда, но ссуда может быть и беспроцентной.

Ссуды коммерческих банков составляют 28% в общем объеме краткосрочного

финансирования. Уровень процентной ставки по краткосрочным ссудам может быть

либо фиксированным, либо плавающим. При ссуде с фиксированной процентной

ставкой величина процента остается неизменной на протяжении всего срока, на

который предоставлена ссуда. При ссуде с гибкой процентной ставкой величина

процента меняется в соответствии с колебаниями преобладающих процентных

ставок.

Вне зависимости от типа процентной ставки на уровень процента влияет степень

доверия к платежеспособности клиента. Крупнейшим корпоративным клиентам

ведущих банков назначают самую благоприятную базисную ставку. Другим

компаниям к базисной ставке дополнительно начисляется несколько процентных

пунктов.

ОБЕСПЕЧЕННЫЕ ССУДЫ

Обеспеченные ссуды - это такие ссуды, гарантией которых служит

какая-нибудь ценность, называемая обеспечением (залогом), которую кредитор

может получить в собственность, если заемщик окажется не в состоянии вернуть

ссуду. Существуют три основных вида обеспечения: счета дебиторов,

товарно-материальные запасы, другая собственность.

Если коммерческое предприятие берет ссуду, обеспеченную счетами дебиторов,

это значит, что в качестве залога используется задолженность его клиентов по

открытым счетам.

Менее привлекательным вариантом для большинства предприятий была бы продажа

дебиторской задолженности финансовой компании вместо использования ее в

качестве залога. Эта процедура известна под названием факторинг дебиторской

задолженности. В таком случае клиенты оплачивают свои счета непосредственно

фактору - фирме, специализирующейся на выдаче подобных ссуд.

Компании, прибегающие к факторингу, как правило, отчаянно нуждаются в

деньгах, поэтому такая форма финансирования является довольно дорогостоящей.

Фактор назначает на такие ссуды дисконтный процент; это означает, что

некоторая доля ежемесячных платежей по каждому счету переходит к

факторинговой фирме. Если счет не оплачивается вовремя, то дисконтный

процент, причитающийся фактору по этому счету, повышается.

Некоторым предприятиям свойственно брать в долг под залог товарно-

материальных запасов (обычно - готовых изделий, реже - сырья) в качестве

обеспечения ссуды. Если фирма обладает отличной репутацией и ценными товарно-

материальными запасами, банк или финансовая компания могут просто принять от

нее расписку о том, что в случае неуплаты долга заложенные товарно-материаль-

ные запасы перейдут в собственность кредитора. Однако чаще кредитор

настаивает на том, чтобы заемщик для надежности поместил эти запасы на

специальный склад.

Имеется и множество других видов обеспечения ссуд. Банк или финансовый

институт может предоставить ссуду под любой носитель стоимости. Краткосрочные

ссуды часто выдаются под залог движимой собственности, включая легковые и

грузовые автомобили и сельскохозяйственную технику. Когда предприятие берет

ссуду для приобретения чего-то в этом роде, банк или финансовая компания

иногда требует от заемщика подписать помимо договора о займе еще и договор об

ипотечном кредите.

По условиям ипотечного кредита право собственности на движимое имущество -

наряду с риском убытков - принадлежит заемщику. Однако кредитор может войти

во владение этой собственностью, только если заемщик не соблюдает условий

выплат, оговоренных в договоре о займе.

НЕОБЕСПЕЧЕННЫЕ ССУДЫ

Необеспеченная ссуда, как следует из ее названия, не требует никакого залога.

Вместо этого кредитор полагается на предысторию получения ссуд заемщиком и

доходность его дела. Для увеличения своих поступлений от таких ссуд и

получения все же каких-то гарантий на случай банкротства заемщика большинство

кредиторов настаивает на том, чтобы до полного погашения ссуды заемщик держал

какую-то сумму денег на банковском счете - так называемый компенсационный

остаток. Несмотря на то, что заемщик выплачивает проценты со всей суммы,

значительная часть ссуды остается на депозите банка.

Еще один вид необеспеченных ссуд, который устраняет необходимость начинать

переговоры с банком всякий раз, когда предприятию понадобятся заемные

средства, называется кредитной линией. Это оговоренная максимальная сумма,

которую банк согласен ссудить компании на протяжении определенного периода

времени, чаще всего в течение года.

Как только кредитная линия открыта, компания может получать необеспеченные

ссуды на любую сумму в пределах оговоренного лимита, при условии, что у банка

есть средства. Однако кредитная линия не гарантирует неограниченного доступа

к ссудным средствам. Если вам необходимо гарантированное получение ссуд,

добивайтесь автоматически возобновляемой кредитной линии, которая

обеспечивает безусловное предоставление вам средств банком в оговоренных

пределах. Обычно за это банк взимает дополнительную плату.

ВЕКСЕЛЯ

Еще один источник краткосрочного финансирования, приобретающий в наши дни все

большую популярность, - это получение займов у других предприятий и

инвесторов. Компания, заимствующая деньги, выпускает вексель, который

представляет собой обязательство вернуть указанную в нем сумму в определенный

срок. Компания или инвестор обычно покупает вексель по цене ниже указанного в

нем номинала, а к концу срока получает полную номинальную стоимость векселя.

Разница между ценой покупки и номиналом соответствует величине процентов,

взимаемых по ссудам.

Этот вид финансирования обладает тройной привлекательностью:

± не требует компенсационного остатка, подобно необеспеченным ссудам;

± гарантирует заемщику неизменную процентную ставку на период до 270

дней, что в условиях быстрого повышения ставок является большим

преимуществом;

± компании значительно легче привлечь средства для краткосрочного

финансирования, продав вексель, чем получив банковскую ссуду (поскольку для

продажи векселей не требуется "обоснование"). Возможно, эта последняя

особенность более остальных способствовала росту популярности векселей.

Краткосрочное финансирование позволяет фирме быть более гибкой и дает

возможность выплатить кредит в соответствии с уменьшением потребности в

денежных средствах. Таким образом, ожидаемые издержки побуждают финансировать

потребность в средствах на краткосрочной основе. В результате возникает

проблема выбора между риском и прибыльностью. Обычно краткосрочное

финансирование более рискованно, чем долгосрочное, но зато издержки по ним

меньше.

50

Финансовым результатом предприятия, осуществляющего предпринимательскую деятельность, является прибыль или убыток. Прибыль выступает источником, используемым после обязательных платежей в бюджет на цели, определяемые уставными документами или соответствующими решениями руководства организации и учредителей (акционеров). При получении убытка возникает необходимость изыскания источников его покрытия. Прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия после уплаты в бюджет налога на прибыль, в бухгалтерском учете принято называть «нераспределенной прибылью». Нераспределенная прибыль представляет собой сумму чистой прибыли, которая не была распределена в виде дивидендов между акционерами организации. Нераспределенная прибыль отчетного года используется на выплату дивидендов учредителям и на отчисления в резервный фонд (при его наличии). В соответствии со своей учетной политикой организация может принять решение об использовании прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия, на финансирование своих плановых мероприятий. Эти мероприятия могут носить производственный характер в случае направления денежных средств на развитие и расширение производства, модернизацию используемого оборудования, и непроизводственный характер в случае использования денежных средств на мероприятия социального характера и материальную поддержку работников организации и другие цели, не связанные с производством продукции, либо долгосрочными или финансовыми вложениями организации. Значительная часть собственного капитала предприятия аккумулируется в фондах специального назначения. Эти средства резервируются и направляются на образование источников финансирования затрат на создание нового имущества производственного назначения и социальной инфраструктуры, а также на нужды социального развития (кроме капитальных вложений). Главным источником формирования фондов специального назначения служат остающиеся в распоряжении предприятия часть прибыли. С позиции финансового контроля первостепенное значение имеет четкое разграничение средств, направляемых предприятием на производственное развитие и нужды потребления. Необходимость такого контроля связана с налоговыми льготами, предусматривающими уменьшение налогооблагаемой прибыли на ту ее часть, которая направлена на финансирование капитальных вложений. Реализация политики организации, направленной на аккумулирование своей чистой прибыли для финансирования целевых мероприятий, производится путем образования фондов специального назначения. Количество фондов, их название и использование организация определяет самостоятельно. Фонды специального назначения образуются по нормам, установленным собственниками, а также за счет безвозмездных взносов учредителей и других предприятий. Они, как правило, подразделяются на фонд накопления, фонд социальной сферы и фонд потребления. Средства фондов накопления направляются на производственное развитие организации и иные аналогичные цели, в частности на: 1) финансирование затрат по техническому перевооружению, реконструкции и расширению действующего производства и строительства новых объектов; 2) проведение научно-исследовательских работ, приобретение оборудования, приборов; 3) расходы, связанные с выпуском и распространением акций, облигаций и других ценных бумаг; 4) проведение научно-исследовательских работ, приобретение оборудования, приборов; 5) расходы, связанные с выпуском и распространением акций, облигаций и других ценных бумаг; 6) взносы в создание инвестиционных фондов, совместных предприятий, акционерных обществ и ассоциаций; 7) списание затрат, которые по действующим положениям не включаются в себестоимость продукции (работ, услуг), а производятся непосредственно за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятий; 8) на финансирование природоохранных мероприятий и др. Если предприятие использует средства для капитальных вложений, то сам фонд накопления не уменьшается, так как происходит преобразование финансовых средств в имущество организации. Если же предприятие использует средства фонда на покрытие убытков отчетного года, на распределение прибыли между учредителями, а также на списание затрат, не включаемых в первоначальную стоимость вводимых в эксплуатацию объектов основных средств, то величина фонда накопления уменьшается. Средства фонда потребления, в отличие от фонда накопления, направляются на социальное развитие и материальное поощрение персонала, а также других мероприятий и работ, не приводящих к образованию нового имущества организации. Средства специальных фондов используются согласно смете, которая обсуждается и утверждается собственниками организации (акционерами). Об исполнении сметы они информируются в установленные сроки. Фонд потребления предназначен для обеспечения социальной защиты персонала: дотаций на питание, приобретение проездных билетов, путевок в санатории, детские учреждения, на жилищное строительство, а также на материальное поощрение работников (единовременные премии, подарки, материальная помощь) и пр. Фонд социальной сферы представляет собой зарезервированные (направленные) суммы в качестве финансового обеспечения развития социальной сферы. Фонд социальной сферы покрывает капитальные вложения не в производство как фонд накопления, а в социальные службы предприятия, например в строительство детского сада. Средства фонда направляются на финансирование расходов, связанных с содержанием объектов жилищно-коммунального хозяйства, здравоохранения, культуры, спорта, детских учреждений, домов и баз отдыха, учитываемых на балансе организации. Собственно, если не считать амортизацию, нераспределенная прибыль является единственным крупным источником финансирования деятельности предприятия. Ее предприятие всегда может направить на свои нужды или создание специальных фондов. Отличительной особенностью на вновь создаваемых предприятиях является сложность в прогнозировании прибыли из-за еще не возникшего спроса на производимые товары и услуги. На уже работающих предприятиях возможны построения прогнозов о величине прибыли в будущем, но только в состава общего прогноза деятельности предприятия и анализа конъюнктуры рынка. Все дело в том, что на размер прибыли будут оказывать многочисленные факторы как внутри предприятия, так и факторы внешней среды и абстрагированный анализ прибыли на предстоящий период может привести к тому, что средств может попросту не хватить даже на поддержание текущей деятельности.

52

Права и возможности в распределении и использовании прибыли имеют большое значение для любого хозяйствующего субъекта, так как прибыль выступает основным источником финансового, производственного и социального развития, материального развития его работников.

Система распределения и использования прибыли должна стимулировать дальнейшее развитие данного вида деятельности и освоение новых, материально заинтересовывать в увеличении прибыли.

Порядок распределения и использования прибыли коммерческого предприятия определяется принятой в данном обществе на данном этапе его развития методологией присвоения прибыли.

Действующий порядок распределения прибыли соответствует нынешнему этапу становления рыночных отношений, т. е. предприятие должно участвовать своей прибылью в формировании государственного бюджета, а оставшаяся часть прибыли должна быть распределена между собственником предприятия и собственником заемного капитала и других финансовых ресурсов в соответствии с заключенными договорами.

В законе «О предприятиях в Российской Федерации» в статье 62 записано: «Прибыль, остающаяся у предприятия после уплаты налогов и других платежей в бюджет (чистая прибыль), поступает в полное его распоряжение. Предприятие самостоятельно определяет направления использования чистой прибыли если иное не предусмотрено Уставом».

Государственное воздействие на выбор направлений использования чистой прибыли осуществляется через налоги, налоговые льготы, а также экономические санкции.

Такая система распределения доходов в нашей стране начала вводиться в 1964 г. Она в своем развитии прошла три этапа. Суть реформы системы распределения доходов заключается в постоянной децентрализации изъятия доходов предприятия в пользу государства и сокращении финансирования расходов предприятия из бюджета. Нынешняя система распределения доходов отечественных предприятий начинает выполнять те же функции, что и принятая в развитых странах на Западе.

Таким образом, с переходом к рыночной экономике в России система присвоения прибыли сориентирована на действующую за рубежом.

Общим для всех предприятий независимо от форм собственности и видов деятельности является распределение прибыли в соответствии с уставом и коллективным договором на следующие цели :

1 ) платежи в бюджет;

2) отчисления во внебюджетные фонды, созданные по решению правительства или местных органов власти;

3) формирование фонда накопления;

4) создание фонда потребления;

5) благотворительные цели;

6) другие цели (накопление средств для выкупа имущества и т.п.).

Парламентом внесены изменения и дополнения в законы России по вопросу налогообложения. С учетом этих изменений определены следующие виды общегосударственных и местных налогов и сборов :

а) налог на добавленную стоимость;

б) акцизы;

в) налог на прибыль и доходы;

г) налог за пользование природными ресурсами (экологический налог);

д) налог на недвижимость;

е) земельный налог (плата за землю);

ж) налог на топливо;

з) транзитный налог;

и) государственная пошлина и сборы;

к) подоходный налог с граждан;

л) отчисления во внебюджетные фонды на содержание жилого фонда.

м) сбор в государственный фонд поддержки экспортеров.

Перечень и методика исчисления налогов может изменяться по решению законодательных органов,

Чистый доход предприятия после уплаты налогов и отчислений (предпринимательский доход) используется для формирования:

фонда развития (фонда накопления), что соответствует приросту основных и оборотных фондов предприятия (прирост капитала);

фонда потребления (для повышения материальной заинтересованности работников предприятия в повышении эффективности и рентабельности предприятия);

резервного фонда, предназначенного для финансирования непредвиденных затрат, связанных с риском хозяйственной деятельности, других фондов, если они предусмотрены учредительными документами, законами, требованиями практики.

Размер фондов жестко не регламентируется, за исключением отдельных направлений их использования.

Фонд накопления и фонд потребления - это фонды специального назначения. Они образуются, если это предусмотрено учредительными документами. Фонд накопления создается для финансирования производственного развития предприятия: на финансирование капитальных вложений, расширение и реконструкцию предприятия, на финансирование новых разработок, на погашение ссуд и процентов по ним, на содержание объектов, предназначенных для культурно-просветительных работ, на пополнения собственных оборотных средств и др. Таким образом, фонд накопления представляет собой источник средств хозяйствующих субъектов, аккумулирующий прибыль и другие источники для создания нового имущества, приобретения основных фондов, оборотных средств и т. п. Фонд накопления свидетельствует о росте имущественного состояния предприятия, увеличения собственных его средств.

Фонд потребления - источник средств, зарезервированных хозяйственным субъектом для осуществления мероприятий по социальному развитию (кроме капитальных вложений) и материальному поощрению коллектива. Фонд потребления направляется на следующие цели:

-на выплату едиковременных вознаграждений по итогам работы за год;

-на выплату пособий;

-на оплату проезда;

-на выдачу беспроцентных ссуд;

-на установление надбавок к пенсиям работающим пенсионерам;

-единовременные поощрения работников;

-установление трудовых и социальных льгот;

-на выплату дивидендов по ценным бумагам.

Резервный фонд создается хозяйствующим субъектом на случай прекращения их деятельности для покрытия кредиторской задолженности. Он является обязательным для акционерного общества, кооператива, товарищества, предприятия с иностранными инвестициями. Акционерное общество в резервный фонд дополнительно зачисляет эмиссионный доход,, т. е. сумму разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученную при их реализации по цене, превышающей номинальную стоимость. Эта сумма не подлежит использованию и распределению, кроме случаев реализации акций по цене ниже номинальной стоимости.

Резервный фонд акционерного общества используется на выплату процентов по облигациям, дивидендов по привилегированным акциям, в случае недостаточности чистой прибыли для этих целей.

В некоторых государствах, и в частности в России, резервный фонд не должен превышать 50 % облагаемой налогом прибыли, а размер фонда от 10 до 25% уставного капитала.

Отдельные предприятия, добровольные объединения могут иметь несколько отличный от общего порядок распределения прибыли. Такое отличие обусловлено спецификой создания уставного капитала, целевой стратегией и тактикой, формами собственности .

Планирование распределения прибыли осуществляется в два этапа:

на первом определяется потребность в прибыли по следующим направлениям ее использования:

а) для финансирования развития материально-технической базы предприятия - авансирования основного капитала. Потребность в прибыли по этому направлению определяется на основе экспертной оценки потребности в модернизации оборудования с учетом других источников финансирования, но не менее 10 % чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (по действующему порядку распределения прибыли);

б) для финансирования прироста собственных оборотных фондов - авансирование собственного оборотного капитала. Расчет потребности в дополнительных оборотных средствах можно произвести методом технико-экономических расчетов или методом прямого счета на основании данных о наличии оборотных средств на начало планового периода, прогнозных темпов роста объема товарооборота, с учетом изменения участия собственных средств в оплате товаров и доли кредитуемого товарооборота в его общей величине. По действующему порядку на пополнение собственных оборотных средств должно быть направлено не менее 40 % чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;

в) для создания финансовых резервов. Потребность в финансовых резервах определяется двумя способами: или как определенный процент от чистой прибыли, оговоренный в учредительных документах, или исходя из потребности в финансах в связи с ростом и расширением деятельности предприятия.

г) для погашения долгосрочных и среднесрочных кредитов банка и уплаты процентов по ним. Потребность в этих ресурсах определяется договором и условиями получения и погашения этих кредитов;

д) для погашения прочих видов кредитных обязательств предприятия (облигации) и уплата процентов по ним;

е) использование прибыли для приобретения кредитных обязательств, акций других предприятий определяется в основном экспертным путем с учетом выбранных целевых установок в развитии предприятия (перелив капитала в другие виды экономики, расширение рынка сбыта и др.);

ж) для финансирования деятельности объединений, ассоциаций, концернов и других горизонтальных структур, членом которых является данное предприятие. Потребность в прибыли для этих целей определяется договором и уставом всех этих структур, либо в процентах от полученной прибыли или объема това-рооборота, либо в абсолютной сумме;

з) для обеспечения социального развития предприятия и повышения материальной заинтересованности работников с учетом потребности в социальных, культурных, жилищных мероприятиях и их стоимости. Повышение материальной заинтересованности работников возможно путем внедрения принципа «участия» в прибыли;

и) для обеспечения выполнения налоговых обязательств перед государством;

к) для выплаты дивидендов (если такие расходы предусмотрены учредительными документами). Экономической основой выплаты дивидендов по акциям и облигациям, кроме акций акционерного общества, по мнению многих специалистов, является то, что их владельцы выступают кредиторами предприятия и должны получить определенную часть прибыли в виде дивидендов, которая соответствует цене заемного капитала на рынке факторов производства (нижний предел) или равна дополнительной прибыли, полученной предприятием-заемщиком от использования дополнительного капитала в планируемом периоде пропорционально доле акционерного капитала в общем объеме используемых средств (верхний предел). На втором этапе сравнивается сумма потребности в прибыли по всем направлениям ее использования с возможностями предприятия по ее получению.

Общая сумма потребности в прибыли по основным вышеперечисленным направлениям ее использования представляет собой один из вариантов величины целевой прибыли предприятия.

Окончательные решения по планируемым направлениям использования прибыли принимаются после утверждения плана прибыли с учетом возможностей ее получения. Если- план прибыли меньше или больше прогнозируемой прибыли исходя из потребности в ней, то это дает основание для уточнения величины прибыли, направляемой в соответствующие каналы ее использования.

Каждое предприятие ежегодно составляет плановые сметы и сметы фактического использования фонда накопления и фонда потребления. В каждой из этих смет показывается находящийся остаток средств, поступление средств в отчетном году, расходы по конкретным направлениям, остаток средств на начало будущего периода. Фактическое исполнение сметы анализируется на прямое соответствие плановым разработкам и оценивается целесообразность произведенных расходов.

Нераспределенная прибыль прошлых лет может быть направлена на пополнение резервного фонда, на увеличение уставного фонда, на увеличение фондов специального назначения (на выкуп имущества и т. п.), на выплату доходов участникам предприятия и др.

55

В современной практике наиболее распространенными являются так называемые отдельные ссудные счета и специальные ссудные счета. Первые используются в промышленности, на транспорте, предприятиями связи, сельскохозяйственными и строительно-монтажными предприятиями и заготовительными организациями. Вторые — торговыми и снабженческо-сбытовыми организациями, предприятиями и организациями агропромышленного комплекса.                                           Эти две формы ссудного счета похожи прежде всего тем, что кредиты с них выдаются на оплату различного рода платежных документов. Выдача кредита, таким образом, по своей форме носит платежный характер.

Кредитование по отдельному ссудному счету существенно отличается от кредитования по специальному  ссудному счету. Если по специальному ссудному счету оплачиваются все платежные документы за товарно-материальные ценности и услуги, то по отдельному ссудному счету — только  их  часть. Это происходит потому, что по правилам при наличии отдельного ссудного счета платежи за товарно-материальные ценности и услуги осуществляются прежде всего с расчетного счета заемщика. Только в том случае, если средств на последнем оказывается недостаточно, «включается» отдельный ссудный счет, с которого производятся необходимые расчеты за приобретаемые товарно-материальные ценности, не оплаченные с расчетного счета. При таком режиме оплаты товарно-материальных ценностей специальный ссудный счет становится основным счетом, с помощью которого предприятия выполняют основную часть своих платежей. Отдельный ссудный счет выступает как вспомогательный счет, ибо основная масса платежей за товары и услуги отражается на расчетном счете заемщика. Отличие, однако, заключается не только в этом. Возможности получения кредитов при наличии у предприятия специального ссудного счета оказываются несколько шире, чем при кредитовании по отдельному ссудному счету. Дело в том, что плановые пределы кредитования становятся более «эластичными» при наличии специального ссудного счета (при данной форме ссудного счета их можно превышать), в то время как кредитование по отдельному ссудному счету осуществляется в пределах установленных плановых размеров кредита (выдача дополнительных кредитов производится на основании специального разрешения). Таким образом, сравнение отдельного ссудного и специального ссудного счетов показывает, что они различаются по возможности получения средств для выплаты заработной платы (например, в промышленности и торговле), по способу перечисления средств в бюджет, в частности отчислений от прибыли, и самое главное — по механизму погашения кредита.

56