5. Основы использования финансов в международных экономических отношениях

В основе использования финансов в международных экономических отношениях лежит управление валютно-финансовыми и кредитными отношениями в сфере международных отношений, связанных как с международным разделением труда, с формированием и погашением государственного долга, так и с участием в деятельности международных организаций в том числе и в международных финансовых организациях. Каждое государство старается занять свое весомое место на международных рынках сырья, товаров, рабочей силы и капитала. Государство защищает свои интересы через таможенную и валютную политику, особенности которых определяются степенью заинтересованности государства в расширении или сокращении своего экспорта или импорта. В соответствии с этим применяется система таможенных платежей или конкретный таможенный режим. Основная цель таможенной и валютной политики – сохранение и увеличение золотовалютных резервов государства.

Особенность международных финансов, в отличие от государственных финансов, а также финансов фирм и финансов домохозяйства, заключается в том, что они представлены множеством субъектов. Это означает, что нет единого международного фонда денежных средств, сосредоточенного в конкретном месте и являющегося собственностью конкретного субъекта мировой экономики. Финансовые ресурсы мира находятся преимущественно в обращении, образуя мировой финансовый рынок.

В составе международных финансов можно выделить публичные (финансы суверенных государств, межгосударственных организаций, государственных образований и т.д.) и частные (финансы национальных и иностранных юридических и физических лиц, а также созданных ими организаций) финансы.

По срокам обращения финансовых активов выделяются следующие сегменты МФР: валютный (краткосрочный) рынок и рынок капитала (долгосрочный). Важнейшей частью мирового финансового рынка является мировой валютный рынок (МВР), представляющий собой совокупность денежных требований и обязательств нерезидентов друг к другу. МВР сложился в связи с возникновением и развитием мировой валютной системы (МВС).

Многообразие хозяйственных отношений между странами находит отражение в балансовом представлении ее международных операций. Различают платежный и расчетный баланс страны.

Расчетный баланс – это соотношение требований и обязательств данной страны к другим государствам на определенную дату.

Платежный баланс – это соотношение фактических платежей, произведенных данной страной другим государствам, и поступлений, полученных ею от других стран за определенный период времени. Сальдо платежного баланса активно, если валютные поступления превышают платежи, и пассивно, если платежи превышают поступления.

6. Виды сделок с ценными бумагами

 Ценные бумаги - это главный предмет договоров, заключаемых на рынке ценных бумаг.

Договор - это взаимное соглашение сторон, связанное с возникновением, прекращением или изменением имущественных прав, заложенных в ценной бумаге. Юридические формы договоров, связанных с переходом прав собственности на ценные бумаги, включают договора купли-продажи, мены, залога, дарения, наследования и др.

В зависимости от срока исполнения договора с ценными бумагами подразделяются на:

 -  кассовые,  или  договора  с  немедленным  исполнением (обычно в срок до 2-3 дней);

 - срочные, или договора с исполнением через определен­ный срок в будущем обусловленные договорами по данным операциям;

 -комбинированные, или пролонгационные, или сочетание противоположных кассовой и срочной сделок на один и тот же рыночный актив (ценную бумагу).

Кассовые договора, или сделки, подразделяются:

 -  в случае покупки ценных бумаг - на сделки: за счет собственных средств клиента (инвестора), либо за счет собственных средств клиента и заемных средств, которые предоставляет какой-либо кредитор (например, банк). Последние получили название «сделок с маржей»;

 -  в случае продажи ценных бумаг - на сделки, в которых имеет место продажа собственных ценных бумаг клиента, либо продажа клиентом ценных бумаг, взятых взаймы.

 Срочные договора с ценными бумагами подразделяются на: форвардные, фьючерсные, опционные и своповые.

Форвардный контракт - это договор купли-продажи (поставки) ценной бумаги через определенный срок в будущем, все условия которого есть предмет соглашения его сторон.

Фьючерсный контракт - это стандартный биржевой договор купли-продажи (поставки) биржевого актива через определенный срок в будущем по цене, согласованной сторонами сделки в момент ее заключения. В отличие от форвардного контракта фьючерсный заключается только в ходе биржевой торговли и является полностью стандартизированным, т. е. стороны фьючерсного контракта договариваются только о его цене, а все остальные его условия остаются неизменными от сделки к сделке.

Опционный контракт - это договор, в соответствии с которым одна из его сторон получает право купить (или продать) ценную бумагу по установленной цене через определенный срок в будущем с уплатой за это право другой его стороне определенной суммы денег, называемой «премией».

Своп, или своповый контракт - это особое соглашение, благодаря которому его стороны получают возможность на временной основе обменяться имеющимися у них рыночными обязательствами.

Комбинированные, или пролонгационные, договора называются в практике сделками «репорт». Сделка «репорт» состоит в продаже ценной бумаги на условиях кассовой сделки и одновременно ее покупки по форвардному контракту через необходимый срок в будущем. Сделка «депорт» состоит в покупке ценной бумаги на условиях кассовой сделки и одновременно ее продажи по форвардному контракту через определенный срок в будущем.