- •С инвестиционной (кредитной) и банковской сферами и инвесторами:
- •Общество с ограниченной ответственностью
- •Дочерние и зависимые общества
- •Производственные кооперативы
- •Финансово-промышленные группы
- •Организация управления финансами. Функции финансового менеджмента
- •Источники формирования и изменения капитала
- •Финансовые ресурсы предприятия
- •Планирование издержек и выручки (дохода) организации (предприятия)
- •Прочие чрезвычайные расходы.
- •- Доходы, не учитываемые при определении налогооблагаемой базыдля расчета налога на прибыль. Перечень таких доходов включаетв себя:
- •Планирование прибыли организации (предприятия) и предпринимательской прибыли
Финансовые ресурсы предприятия
Собственный капитал предприятия (сформированная часть этого капитала, источником которой является уставный капитал) представляет собой основу его развития.
Кроме собственного капитала предприятие может использовать в своей деятельности и дополнительные средства, полученные из других источников.
В процессе функционирования предприятие использует начальный собственный капитал для формирования нового капитала и выполнения уставных и неуставных задач, свойственных функциональным на-
значениям предприятия. Предприятие для выполнения поставленных целей формирует, распределяет и использует все возможные и не запрещенные законодательством финансовые ресурсы и резервы.
Категории капитала предприятия тесно связаны с категориями ресурсов и резервов.
К финансовым резервам предприятия относятся фонды денежных средств и другие фонды, которые имеют денежную оценку и целевую направленность в соответствии с поставленными целями и задачами. Как правило, в названии финансового резерва (фонда) проявляется направленность использования его средств (амортизационный, инвестиционный, страховой, накопительный и др.). В отличие от финансовых ресурсов предприятия финансовые резервы специально накапливаются в течение определенного периода, используются только на соответствующие цели и в определенные моменты времени. Нецелевое использование средств резервных фондов возможно только в оперативной деятельности, как временный источник финансирования мероприятий, с последующим возвратом средств в состав фонда по окончании отчетного периода или в момент наступления условий предполагаемого использования средств резервов по целевому назначению. Не разрешается нецелевое использование средств бюджетных фондов и приравненных к ним.
Источниками средств резервов (фондов) являются все источники формирования и увеличения капитала предприятия. В зависимости от целевой направленности и законодательного регулирования деятельности предприятий источниками резервов могут выступать и денежные средсгва, включаемые в издержки (себестоимость реализованной продукции), например: ремонтных фондов, амортизационного фонда, некоторых видов негосударственных страховых и пенсионных фондов.
В своем внешнем проявлении капитал, финансовые ресурсы и финансовые резервы материальны. Они состоят, например, из материалов, сырья, топлива, основных фондов и выражены (или могут быть выражены) в денежной форме. Финансовые ресурсы и резервы являются частью общих ресурсов и резервов предприятия.
Финансовые ресурсы предприятия представляют собой совокупность капитала, имущества и других средств предприятия, выраженных в денежной форме, которые находятся в распоряжении этого предприятия, используются или могут быть использованы им в процессе финансово-хозяйственной деятельности, для выполнения своих функций.
Финансовыми ресурсами (финансовым потенциалом) предприятия, как правило, называют всю совокупность имеющихся и возможных фондов и средств предприятия, имеющих денежную оценку, которые могут быть использованы в процессе финансово-хозяйственной деятельности для получения прибыли.
Финансовые ресурсы представляют собой финансовый потенциал предприятия в определенно заданных условиях. Финансовый потенциал рассчитывается в том случае, если происходит изменение структуры финансовых ресурсов или их источников во взаимосвязи с изменением целей и задач деятельности предприятия.
К внутренней части финансовых ресурсов предприятия относят:
Собственный капитал предприятия в денежном выражении. Этот капитал является основной составной и активной частью финансовыхресурсов предприятия. От его структуры и объемов зависят: показатели деятельности, величина выручки и прибыли, доходов и дивидендов и т. д. Предприятие использует в своей деятельности создавшуюся структуру капитала, но при изменении направлений развитияможет быть изменена и материально-вещественная форма собственного капитала. Именно возможность изменения структуры собственного капитала и позволяет относить его к ресурсам предприятия.
Имущество, находящееся в распоряжении предприятия на правах собственности, выраженное в денежной оценке. Имущество, находящееся в распоряжении предприятия, не участвует в производственномпроцессе. Его величина и структура в конкретный момент не влияютна результаты деятельности предприятия и не приносят прибыли.Возможность реализации, изменения функционального назначенияимущества предприятия предопределяет его отнесение к финансовымресурсам.
Прочие собственные фонды и средства, находящиеся в распоряжении предприятия. В распоряжении предприятия всегда находятся определенные фонды и средства, которые учитываются:
в определенных специальных фондах внутри предприятия, средства которых невозможно в данный момент использовать вдеятельности предприятия;
в определенных специальных фондах вне предприятия, средствакоторых используются в целях развития других предприятий илиорганизаций;
и другие.
К внешней части финансовых ресурсов предприятия относят:
Заемные денежные фонды и средства, находящиеся в распоряжении предприятия. К такой части ресурсов относят все суммы кредитов, ссуд и займов в денежном выражении, которые используются напредприятии и могут принимать различные материальные формы.
Привлеченные фонды и средства, имеющие денежную оценку, временно или постоянно находящиеся в распоряжении предприятия.Такие фонды могут находиться в конкретный момент в натуральной(материальной) и денежной форме. Возможность изменения их вещественного содержания делает их финансовыми ресурсами предприятия.
Например. Товарный кредит первоначально выдается определенными видами товаров. После реализации товаров сумма кредита переходит в денежную форму. В последующие моменты указанная сумма денежных средств и может быть преобразована в форме основных средств, материалов, запасных частей и т. п.
• Имущество в денежной оценке, находящееся в оперативном распоряжении предприятия в форме доверительного управления, аренды,лизинга и т. д. Такое имущество находится в распоряжении предприятия в определенные периоды и может быть использовано в качествефинансового ресурса:
при эффективном его использовании для целей развития предприятия (перевода из разряда имущества в разряд капитала);
при передаче в субаренду другим предприятиям с целью получения доли прибыли;
и другие.
Финансовые ресурсы в бухгалтерском учете отражаются в активе Бухгалтерского баланса предприятия и не подразделяются на внутреннюю и внешнюю части.
Структура финансовых ресурсов предприятия неодинакова в зависимости от рассматриваемого временного периода:
• В оперативной деятельности — краткосрочный период. В оперативной деятельности предприятие использует весь спектр имеющихсяфинансовых ресурсов. Величина их увеличивается за счет того, чтоиспользуются ресурсы, имеющие конкретное целевое назначение втекущей и перспективной деятельности, за счет их временного нецелевого использования.
Например. Средства амортизационного фонда предназначены на восполнение изношенных основных фондов и средств предприятия. Эти средства накапливаются до определенной суммы, достаточной для приобретения необходимых основных фондов и средств. Одновременно, они не обособляются и постоянно находятся в производстве. Предприятие использует их на приобретение материалов, топлива и т. д. - не по назначению в период накапливания.
Невозможно использовать не по назначению лишь средства, полученные из бюджетных фондов и приравненные к ним.
• В перспективной деятельности - долгосрочный период. Структура иобъем ресурсов в долгосрочном периоде также ориентированы на постоянные ресурсы предприятия. Однако особое внимание уделяетсяновым финансовым ресурсам или реструктуризации старых в связи сперспективами развития предприятия.
Структура ресурсов и их величина также неодинаковы:
• В текущей деятельности - в рамках финансового года. В текущей деятельности состав ресурсов зависит от того, какую деятельность осу-
ществляет предприятие и не изменяется ли ее направленность развития. Как правило, предприятие использует только постоянные ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятия. Кроме того, предприятие может использовать часть ресурсов, предназначенных для развития и совершенствования структуры капитала на перспективу.
• В инвестиционной сфере. Ресурсы предприятия ограничены тем, чтодля инвестирования в различные направления деятельности, инвестиционные проекты и т. д. объединяют в себе только ресурсы, создаваемые из свободных собственных, заемных и привлеченных денежных фондов и средств. В инвестиционной сфере не используютсяресурсы, занятые в текущей деятельности предприятия. Основнымисточником таких ресурсов являются фонды накоплений предприятий.
Источниками формирования и увеличения финансовых ресурсов (финансового потенциала) предприятия являются собственные, заемные и привлеченные средства в денежной оценке. Структура источников финансовых ресурсов аналогична структуре источников формирования и увеличения капитала предприятия. Однако величина их может быть больше за счет источников формирования имущества и других средств, не входящих в состав капитала предприятия.
Оценка объемов, структуры и источников финансовых ресурсов (финансового потенциала) предприятия в денежном выражении является основой для:
оценки стоимости предприятия;
оценки стоимости имущества предприятия;
расчетов и обоснований эффективности инвестиционных проектов и решений;
организации деятельности предприятия в условиях новых сферприменения капитала;
принятия решений в соответствии с законодательством о несостоятельности (банкротстве) предприятий;
принятия решений об использовании свободных денежных средствна финансовом рынке;
и т. п.
ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ)
Основы организации финансового планирования
К одному из основных методов и этапов управления финансами относят процесс финансового планирования на уровне предпринимательских структур - в организациях (на предприятиях и в корпорациях).
Как и управление в целом, планирование в организациях (на предприятиях и в корпорациях) представляет собой деятельность, направленную на решение проблем и задач в будущем. Степень разработанности финансовых планов зависит от используемой исходной базы, методов и приемов, многовариантности получаемых результатов и т. п.
Финансовое планирование организаций (предприятий) - это целенаправленная деятельность в процессе организации и управления по формированию, распределению и использованию централизованных и децентрализованных денежных фондов и средств, выражающаяся в движении выручки, главным образом прибыли, в соответствии с имеющимися финансовыми ресурсами, требованиями законодательства, целями развития организации (предприятия) и интересами предпринимателя (собственника).
В процессе финансового планирования оценивается состояние финансовых ресурсов, резервов и определяются потенциальные возможности организации (предприятия). Именно в процессе финансового планирования определяются все основные методы и формы воздействия финансового механизма в хозяйственной деятельности.
Основными объектами финансового планирования являются отношения по поводу:
планирования формирования централизованных и децентрализованных денежных фондов и средств;
планирования распределения централизованных и децентрализованных денежных фондов и средств;
планирования использования централизованных и децентрализованных денежных фондов и средств;
контроля за формированием, распределением и использованием денежных фондов и средств.
Финансовое планирование организаций (предприятий) складывается из следующих взаимосвязанных этапов и включает в себя планирование отдельных финансовых показателей и планирование совокупности показателей, их взаимосвязей и взаимозависимости по организации (предприятию) в целом и по направлениям развития (рис. 12).
Основными принципами финансового планирования в организациях (на предприятиях) являются:
• принцип единства, который предполагает единство методологииразработки финансовых планов и расчетов финансовых показателей,целей и задач развития;
Рис.Основные этапы финансового планирования организаций (предприятий)
принцип системности, который объединяет в себе сочетание и систему между: совокупностью подразделений; координации действий; принцип научности, состоящий в том, что в процессе финансового планирования необходимо сочетание действия экономических законов и влияния законодательных и нормативных документов на деятельность, обеспечение методологической базы расчетов;
принцип участия, когда все участники процесса планирования взаимозависимы и ответственны за результаты;
принцип непрерывности заключается в том, что планирование осуществляется в рамках единого производственного цикла; финансовые планы должны разрабатываться непрерывно и сменять один другого с учетом изменяющихся внутренних и внешних условий;
принцип гибкости (маневренности) состоит в придании процессам планирования и финансовым планам возможности изменять направления использования ресурсов и резервов в связи с возникновением новых обстоятельств;
принцип точности предполагает детализацию и конкретизацию целей, задач и показателей;
принцип соответствия сроков расчетов, то есть учет времени поступления и использования денежных и других финансовых средств(соответствия сроков получения и использования денежных средств);
принцип платежеспособности предусматривает, что планированиедвижения денежных средств должно обеспечивать поддержание платежеспособности организации (предприятия) в любое конкретноевремя, то есть обеспечение расчетов с бюджетом, фондами, кредиторами и т. п.;
принцип самофинансирования предполагает необходимость преимущественного использования собственных финансовых ресурсови средств по сравнению с заемными;
принцип рентабельности заключается в необходимости выбора дешевых способов инвестирования, финансирования мероприятий
и т. д.;
принцип сбалансированности рисков предопределяет сочетание вфинансовом планировании направленности развития и величины рисков;
принцип единоначалия предполагает решающее слово предпринимателя (собственника) в вариантах решения конкретных задач с учетом его интересов;
принцип коммерческой тайны заключается в том, что любая информация, связанная с разработкой финансовых планов и показателей, сами величины показателей представляют коммерческий интерес для других субъектов хозяйствования с целью измененияположения на рынке;
принцип конъюнктуры рынка предусматривает необходимостьучета возможности организации (предприятия) в обеспечении потребностей рынка.
К основным методам финансового планирования можно отнести:
• Балансовый метод. Сущность и содержание балансового метода вфинансовом планировании состоит в том, что путем построения баланса достигается увязка имеющихся ресурсов и фактической потребности (источников формирования).
В практической деятельности балансовый метод применяется широко, например для расчета материальных, трудовых и т. д., финансовых ресурсов, движения денежных потоков и фондов, платежных календарей, доходов и расходов организации (предприятия).
Балансовый метод состоит в увязке, например, остатков средств на начало периода, движения средств в течение периода и остатков средств на конец периода и определении, балансировании величины поступлений средств с их расходованием.
Расчетно-аналитический метод. Содержание метода заключается втом, что прогнозирование плановых показателей на будущий периодпроизводится на основе анализа фактических данных предыдущегопериода (периодов). Он применяется в случаях, когда взаимосвязьпоказателей не может быть установлена прямым способом, а определяется косвенно - на основе изучения динамики за ряд предшествующих периодов, тенденций и т. п. В основе метода находится экспертная оценка величины показателей. В процессе экспертной оценкиисследуются финансовые и нефинансовые показатели, их взаимосвязь,факторы, корректирующие величину показателя, и т. д., и на основеэтого предлагаются конкретные управленческие решения.
Нормативный метод. Содержание нормативного метода заключается в использовании заранее разработанных и установленныхнорм и нормативов, например в потребности предприятия в отдельных видах ресурсов и источниках их образования. В системефинансового планирования используются различные государственные, муниципальные, региональные, отраслевые и внутренние нормы и нормативы. Такими нормативами являются: ставкиналогов и сборов, банковского рефинансирования, тарифы отчислений в государственные бюджетные и внебюджетные фонды,амортизационных отчислений и прочие, включая и установленные в организации (предприятии). К нормам относятся: нормыобязательных резервов, минимальный размер оплаты труда, устойчивой дебиторской и кредиторской задолженности, запасов изатрат и прочие, в том числе установленные самой организацией(предприятием).
Этот метод является внешне самым простым, так как, зная норму или норматив и объемную величину показателя, умножением можно вычислить величину искомого финансового показателя.
Расчет же норм и нормативов является основой для составления бюджетов организации (предприятия) в целом и по направлениям развития.
Метод оптимизации плановых решений. Содержание метода сводится к составлению нескольких вариантов плановых расчетов для избрания наиболее оптимальных. При этом в качестве ориентиров, например, могут применяться: минимум приведенных затрат; текущих затрат; вложений капитала при наибольшей эффективности его использования; времени оборачиваемости оборотного капитала или максимум приведенной прибыли; выручки (дохода, прибыли) на рубль вложенного капитала; доходности капитала; сохранности и увеличения финансовых ресурсов.
Экономико-математический метод. Содержание метода состоит втом, что он позволяет найти и обосновать количественное выражениевзаимосвязи между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину. Такая взаимосвязь исследуется на основе при менения моделей экономико-математического анализа, которые представляют собой точное математическое описание деятельности с помощью математических символов и приемов (уравнений, графиков, неравенств и т. п.). Математические модели из общего числа факторов (количественные и иные показатели) отбирают существенные факторы и их взаимосвязи и зависимость с результирующим показателем на основе одно- или многофакторных математических программ.
Применение экономике-математического метода включает в себя балансовый метод, расчетно-аналитический метод и прочие способы анализа и расчетов финансовых показателей. Как правило, этот метод применяется в крупных организациях (предприятиях) - корпорациях, транснациональных компаниях и др.
Сетевой метод. Этот метод также применяется в крупных организациях (предприятиях) и позволяет на основе сетевых графиковили моделей: описать организационную и технологическую последовательность выполнения операций и взаимосвязи междуними; акцентировать внимание на отдельных важных операциях; обеспечивать координацию операций; увязывать финансовыересурсы и их источники и пр. Сетевой график представляет собойинформационную модель, отражающую процесс выполнения комплекса операций, направленных на достижение цели или конкретныхзадач.
Программно-целевой метод. Содержание этого метода включает всебя: формирование и оптимизацию программы; обоснование количества ресурсов; организацию управления и контроля. Этот методявляется по своей сути комплексным управлением деятельностьюорганизации (предприятия) по определенному направлению развития. Содержание его заключается в комплексном применении всехимеющихся методов управления и планирования.
Финансовое прогнозирование - расчет и обоснование финансовых показателей, которые используются в процессе принятия управленческих решений. Финансовый прогноз - это расчет финансового показателя при заранее известных и обусловленных параметрах и границах.
Финансовое программирование представляет собой совокупность методов финансового планирования, использующих программно-целевой подход.
Расчет финансовых показателей на основе имеющейся информационной базы может включать в себя такие приемы, как, например, дисконтирование, индексация.
Основными задачами финансового планирования организации (предприятия) являются:
• обеспечение производственного и социального развития организации (предприятия) за счет эффективного использования собственных финансовых ресурсов и резервов;
увеличение или максимизация прибыли за счет роста объемов производства и оптимизации системы влияния государственного регулирования на деятельность организации (предприятия);
обеспечение финансовой устойчивости деятельности, ликвидности и платежеспособности.
В соответствии с основными задачами финансового планирования разрабатываются и конкретные пути их решения:
определяются стратегические цели развития организации (предприятия) в форме комплекса финансовых показателей: выручки (дохода),издержек (себестоимости), прибыли, инвестиций, денежных потокови т. п.;
устанавливаются стандарты по оформлению учетной и финансовой документации и отчетности;
обосновываются пределы использования финансовых ресурсов и резервов и источники их формирования;
разрабатываются мероприятия по оптимизации расчетов с бюджетом,внебюджетными фондами, банками и другими организациями, кредиторами, дебиторами и т. д.
Основными объектами финансового планирования являются:
затраты, расходы, издержки (себестоимость произведенной и реализованной продукции) и их формирование;
выручка (доход), ее формирование и использование;
прибыль, ее формирование и использование;
фонды специального назначения и их использование, источникиформирования;
платежи в бюджет, государственные бюджетные и внебюджетныефонды;
инвестиции и источники инвестирования;
и другие.
Классификация, виды и формы финансовых планов организаций (предприятий)
Конкретное проявление процесса финансового планирования организации (предприятия) заключается в разработке, утверждении и исполнении финансовых планов.
Финансовый план представляют собой совокупность документов определенной формы, которые характеризуют определенные стороны финансовых отношений организации (предприятия).
Законодательство не предусматривает обязательность разработки, утверждения и предоставления форм финансовых планов органам государственной власти и управления. Однако косвенное требование их составления предопределяется требованиями, например, Налогового кодекса Российской Федерации, законодательства о банковской деятельности, малом предпринимательстве и других актов и документов.
Финансовые планы классифицируются в зависимости от планового периода, на который они разрабатываются:
оперативные финансовые планы, которые составляются на период -месяц, декаду или неделю;
текущие финансовые планы - на год с поквартальной разбивкой;
среднесрочные финансовые планы - на плановый период от одногогода до трех лет;
перспективные (долгосрочные) финансовые планы - на пять и более лет планового периода;
программные финансовые планы - на конкретные периоды внедрения и использования программ предпринимательской деятельностипо сферам хозяйствования.
Финансовые планы по всем формам составляются только незначительным количеством организаций (предприятий).
На малых предприятиях всех форм собственности, как правило, разрабатываются только оперативные финансовые планы, так как невозможно рассчитать на перспективу состояние финансовых ресурсов, объемы и структуру производства и выручки, в том числе выручки от реализации продукции (работ, услуг), и т. п.
Оперативные и текущие финансовые планы начинают разрабатываться, как правило, со средних организаций (предприятий), где мотивами развития становятся расширение сферы деятельности и закрепление на рынке товаров и услуг. Основной целью разработки финансовых планов являются разработка наиболее эффективных путей использования прибыли и нахождение дешевых привлеченных и заемных финансовых ресурсов.
Оперативные, текущие и перспективные планы разрабатываются в крупных и сверхкрупных организациях (предприятиях), корпорациях и транснациональных компаниях. Целью разработки комплекса финансовых планов и разработочных таблиц является: освоение внутренних и внешних рынков ресурсов и сбыта продукции (работ, услуг); выпуск новых видов продукции; наиболее эффективное использование свободных денежных и иных ресурсов, прибыли; оптимизация влияния на деятельность системы государственного регулирования, в том числе системы налогообложения и т. д.
Программные финансовые планы разрабатываются по мере необходимости, а в крупных и сверхкрупных организациях (предприятиях) они носят систематический характер с подробной характеристикой исходной информации, результатов деятельности и определением центров ответственности.
Финансовые планы как документы включают в себя несколько форм (регистров), которые могут иметь следующий вид:
Смета затрат представляет собой форму планового расчета, определяющую потребность предприятия в денежных средствах на предстоящий период и последовательность действий по исчислению показателей - разрабатывается на квартал, полугодие, год, программу.
Баланс доходов и расходов характеризует поступление и расходование денежных средств на планируемый период - разрабатывается наквартал, год, программу.
Инвестиционный план отражает потребность в денежных ресурсах, направляемых на инвестиционную деятельность, и источники их формирования - разрабатывается на квартал, год, программу.
Кредитный план представляет собой план получения и погашениякредитов банков - разрабатывается на квартал, год, программу.
Валютный план показывает поступления и расходование денежныхсредств в иностранной валюте-разрабатывается на квартал, год, программу.
Прогноз баланса активов и пассивов отражает величину показателей актива и пассива бухгалтерского баланса по истечении предстоящего периода - разрабатывается на год, программу.
План движения денежных ресурсов отражает движение наличныхи безналичных денежных средств по организации (предприятию)и по видам деятельности на определенный период - разрабатывается на квартал, год, программу.
Платежный календарь (баланс) отражает доходы и расходы напредстоящий период - разрабатывается на месяц с подекаднойразбивкой.
Кассовая заявка (план) отражает поступление денежных средств насчета в банках и в кассу и потребность в этих денежных средствах -разрабатывается на квартал.
• Разработочные таблицы. Такие таблицы составляются и раскрывают или дополняют характеристики определенных сторон финансовых показателей, в том числе:
План распределения валовой и чистой прибыли отражает всеаспекты использования прибыли и представляет собой расчет валовой,налогооблагаемой и чистой прибыли - разрабатывается на квартал, год,программу.
План взаимоотношений с бюджетом показывает отношения поповоду исчисления и уплаты налогов и отчислений в бюджет и государственные фонды денежных средств и поступления денежных средствиз централизованных денежных фондов, с учетом взаиморасчетов - разрабатывается на квартал, год, программу.
План налогов и отчислений (налоговый бюджет) отражает взаимоотношения с бюджетом и государственными фондами денежныхсредств -- разрабатывается на квартал, год, программу.
Расчет амортизационных отчислений по методам в соответствиис бухгалтерским учетом и для налогообложения.
План потребности в оборотных средствах отражает излишекили недостаток собственных оборотных средств и источники их покрытия и пополнения.
Прочие.
Кроме того, следует учитывать, что в процессе финансового планирования используются стандартные формы отчетности, которые организация (предприятие) предоставляет в обязательном порядке органам власти и управления, статистики и т. п.
Плановая смега представляет собой расчет всех затрат и расходов предприятия (издержек), связанных с производством и реализацией продукции (работ, услуг). Она может иметь следующий вид (табл. 1).
Смета затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг)по организации (предприятию) на год (самостоятельно)