92. Сравнительная характеристика управленческого и финансового анализа, их соотношение, содержание, пользователи, информационное обеспечение.

В рыночной экономике из-за необходимости формирования публичной финансовой отчетности система бухгалтерского учета в масштабе организации, как правило, подразделяется на финансовый учет и управленческий учет. Соответственно бухгалтерия раздваивается на финансовую (общую) бухгалтерию и управленческую (аналитическую). Финансовый учет решает проблемы взаимоотношений предприятия с государством и другими внешними пользователями информации о деятельности предприятия. Финансовый учет и особенно публичная финансовая отчетность регламентируются международными и национальными стандартами, обеспечивающими интересы внешних пользователей (корреспондентов) информации.

Управленческий учет состоит из систематического традиционного учета и проблемного учета, направленного на выработку управленческих решений в интересах собственников и администрации предприятия. Управленческий учет не регламентируется государством, его организация и методы определяются руководителем предприятия, на первый план в деятельности бухгалтера выдвигаются управленческие задачи, требующие для своего решения не только знаний традиционной бухгалтерии, особенно учета затрат и калькулирования себестоимости продукции и услуг, но и технико-экономического планирования, статистики, анализа хозяйственной деятельности, развитого математического аппарата и современной вычислительной техники. Управленческий бухгалтерский учет организует внутрихозяйственные связи на предприятии, т.е. связи между лицами, работающими на самом предприятии (агентами), поэтому управленческий учет называют внутренним, в отличие от финансового — внешнего. Управленческий учет рассматривают в широком и узком смысле слова. В широком смысле под ним понимают не только собственно учет, но и саму систему управления, в том числе структуру подразделений, органов управления, всю организацию и экономику предприятия. В узком смысле слова управленческий учет практически сводят к производственному учету, особенно к проблемам калькулирования себестоимости и обеспечения безубыточности продаж товаров. При определении содержания управленческого учета надо исходить из его сущности информационного обеспечения принятия управленческих решений. Для этой цели необходимо использовать как производственную информацию, так и финансовые показатели. Субъектами управленческого учета являются администрация и руководители всех уровней управления. Производственный и финансовый учет классифицируются по совершенно другому принципу: первый обеспечивает производственные показатели, второй — финансовые. И те и другие показатели необходимо использовать в управленческом учете для целей обоснования решений. Определенная часть финансовой информации требуется для внешних пользователей. Как уже подчеркивалось, противопоставлять управленческому учету надо не весь финансовый учет (как учет финансовых показателей), а внешний финансовый учет, т.е. формирование публичной бухгалтерской (финансовой) отчетности, необходимой для принятия партнерами предприятия решений, связанных с рассматриваемым предприятием.

В содержание как внешнего финансового, так и внутреннего управленческого учета входит анализ хозяйственной деятельности, но его организация, объекты и методы в решении задач финансового и управленческого учета имеют свою специфику. Общая схема содержания анализа хозяйственной деятельности представлена на рис. 1. Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятий на финансовый и управленческий учет. Финансовый анализ, основывающийся на данных только публичной бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия заинтересованными контрагентами, собственниками, или государственными органами. При анализе только публичных отчетных данных используется весьма ограниченная часть информации о деятельности предприятия, что не позволяет раскрыть все стороны деятельности фирмы. Особенностями внешнего финансового анализа являются: - множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия, - разнообразие целей и интересов субъектов анализа; - наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности; - ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия; - ограничение задач анализа как следствие предыдущего фактора; - максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия. Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности, составляют: - анализ абсолютных показателей прибыли; - анализ относительных показателей рентабельности; - анализ финансового состояния, финансовой устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия; - анализ эффективности использования собственного и заемного капитала; - экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов. При проведении внутрихозяйственного финансового анализа в качестве источника информации используются, кроме финансовой отчетности, также и другие данные системного бухгалтерского учета, нормативная и плановая информация.

Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ состояния запасов, анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности.

В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, иными словами, возможно проведение комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности. Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, т.е. в системе управления производством и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок. Особенностями управленческого анализа являются: - ориентация результатов анализа на цели и интересы руководства предприятия; - использование всех источников информации для анализа, - отсутствие регламентации анализа со стороны государственных органов; - комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия; - интеграция учета, анализа, планирования и принятия решений; - максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны. Ключевым вопросом для понимания сущности и результативности финансового анализа является концепция хозяйственной деятельности (бизнеса) как потока решений об использовании ресурсов (капиталов) с целью получения прибыли. Получение прибыли является конечной целью хозяйственной деятельности предприятия, потому что она есть необходимое условие для сохранения экономической жизнеспособности предприятия, возможности дальнейших вложений капитала и развития.

93. Информационная база экономического анализа. Методы аналитической обработки исходной информации.

Состав информационного обеспечения анализа, его глубина, досто­верность и объективность аналитических выводов обеспечиваются при­влечением и аналитической обработкой разнообразной информации.

В зависимости от источников получения информации она подраз­деляется на внутреннюю и внешнюю. Наибольшую роль в информаци­онном обеспечении анализа играет внутренняя информация, к кото­рой относятся все виды хозяйственного учета, бухгалтерская и стати­стическая отчетность, учредительные документы, юридическая документация, характеризующая договорные отношения с поставщи­ками и покупателями, заемщиками, вкладчиками и эмитентами, про­ектная и другая техническая документация, отражающая функциональную структуру выпускаемых изделий, их качество, уровень техни­ки и технологии их производства, степень автоматизации управления всеми сторонами деятельности хозяйствующего субъекта, норматив­но-плановая документация и бизнес-план, акты аудиторских и плано­вых проверок.

Для проведения разных видов экономического анализа использу­ются различные источники внутренней информации и разное их соотношение.

Данные внутрихозяйственного бухгалтерского учета привлекаются при осуществлении всех видов анализа внутренними пользователями в пределах санкционированного руководством предприятия доступа к этим данным.

Основным источником информации для внешних пользователей является бухгалтерская отчетность. Содержание публикуемой отчетности и степень агрегированности ее данных хозяйствующими субъектами определенных организационно-правовых форм устанавливаются государством в законодательном порядке.

В законодательно регулируемом объеме бухгалтерская отчетность предоставляется учредителям, налоговым органам, органам государственной статистики, а также кредитующим коммерческим банкам, если кредитным договором предусмотрено периодическое предоставление ссудозаемщиком его отчетности с оговоренными в договоре расшифровками отдельных ста­тей, необходимых для контроля за обеспечением ссуды.

Внутренние источники информации можно сгруппировать сле­дующим образом:

1. учредительные документы;

1. первичные документы, фиксирующие состав основных и оборотных средств и их оценку;

2. первичные документы, отражающие хозяйственные операции и вызываемые ими движения денежных средств, а также доходы и расхо­ды хозяйствующего субъекта;

4) проектно-техническая документация (технические паспорта, технологические карты и др.);

5. юридические документы, фиксирующие отношения с инвесто­рами, поставщиками и покупателями, заемщиками, эмитентами и вкладчиками;

5. данные аналитического бухгалтерского учета;

5. данные оперативного учета;

6. данные статистического учета;

5. бухгалтерская отчетность, включая все приложения и пояснительную записку;

10. оперативная отчетность;

10. статистическая отчетность;

10. акты ревизий, аудиторских и налоговых проверок, заключения коммерческих банков, судебных органов;

11. планово-нормативная документация;

12. материалы, характеризующие личный состав персонала, в осо­бенности руководящий состав анализируемого хозяйствующего субъекта;

13. концепции, стратегии, инвестиционные программы и бизнес-планы.

Наряду с внутренней информацией в современных условиях ры­ночной экономики России для принятия рациональных управленче­ских решений необходимо располагать информацией о состоянии внешней среды функционирования хозяйствующего субъекта.

Такая информация поступает из источников, находящихся вне хозяйствующего субъекта, и поэтому называется внешней информацией.

В ее состав входят:

1)политическая информация, характеризующая экономическую политику государства в период проведения анализа и намечаемые ее изменения, в частности в области поощрения или запрещения отдельных видов хозяйственной и коммерческой деятельности, а также налогообложения;

2)экономическая информация о состоянии спроса и предложения по разным видам товаров и услуг на отечественных и зарубежных рынках, о процентных ставках за кредит, о биржевых котировках ценных бумаг разных эмитентов, о колебаниях курсов иностранных валют, о рейтингах отдельных коммерческих банков и компаний, с которыми анализируемый объект имеет деловые отношения, о состоянии и перспективах развития отдельных отраслей и подотраслей народного хозяйства;

3) информация о деятельности, финансовой устойчивости и перспективах развития конкретных хозяйствующих субъектов, являющихся покупателями, поставщиками, инвесторами, заемщиками, эмитентами ценных бумаг, кредиторами либо конкурентами анализируемого хозяйствующего субъекта;

4)информация о деловых и личных качествах руководителей этих юридических лиц.

Источниками внешней информации являются газеты, журналы, биржевые бюллетени, телевидение, Интернет, органы государственной статистики, службы экономической безопасности и личные наблюдения руководителей анализируемого хозяйствующего субъекта, а фирмы, специализирующиеся на сборе и обработке информации по заказам пользователя.

Используемая экономическая информация различна по качеству, содержанию и назначению, что предполагает проверку исходных данных и их обработку. Процесс обработки информации является важным этапом аналитической работы. Обработка экономической информации облегчает восприятие информации, обеспечивает со­поставимость и сводимость экономических показателей, использу­емых в анализе.

Информация должна быть сопоставима по предмету, объекту исследования, периоду времени, методологии исчисления показа­телей.

Анализ любого хозяйственного явления или процесса начинает­ся с изучения абсолютных величин. Без абсолютных величин в ана­лизе обойтись нельзя. Абсолютные величины используются в бух­галтерском учете, финансировании, статистике. В бухгалтерии они являются основными измерителями, в анализе они используются в качестве базы для исчисления относительных и средних величин, а также как одни из измерителей объемных показателей.

Относительные величины незаменимы при анализе явлений динамики. Они выполняют роль меры соотношения при сопостав­лении двух величин, выражаются в процентах или коэффициентах. В аналитических расчетах используются все относительные показа­тели динамики (плановой, фактической и выполнения плана). Они характеризуют изменение одного и того же показателя во времени (темп роста объема продаж относительно базисного периода, при­нятого за сто).

Относительные величины структуры показывают долю, удель­ный вес факторов формирования показателя, совокупности. Они наглядно иллюстрируют как всю совокупность, так и ее часть. Чисто аналитический характер имеют относительные величи­ны интенсивности.

Относительные величины интенсивности — это величины, по­лучаемые в результате сравнения двух связанных между собой по­казателей (фондоотдача и рентабельность, производительность труда и объем выпуска и т.д.).

Относительные величины сравнения имеют важное значение в отраслевом анализе, а также при анализе и оценке конкурентных преимуществ, когда сравниваются одни и те же характеристики двух разных совокупностей, групп, единиц.

Не менее важное значение в анализе имеют средние величины. В средней величине сглаживаются количественные колебания от­дельных объектов исследования. Исчисляется новый самостоятель­ный показатель, который может выявить качественную сторону исследуемого явления. Без средних вели­чин невозможны сравнение изучаемого признака по разным сово­купностям, характеристика изменения варьирующего показателя во времени. В аналитических расчетах применяются различные виды средних величин. Наиболее распространены средняя арифметиче­ская простая и взвешенная. В анализе используются средняя хроно­логическая, средняя гармоническая взвешенная, мода, медиана. С помощью средних величин можно определить общие тенденции и закономерности в развитии экономических процессов.

Сравнение — наиболее распространенный прием анализа. Каж­дый показатель, используемый для оценки и контроля, имеет зна­чение только в сопоставлении с другим. Обязательным, правилом применения при­ема сравнения являются сопоставимость показателей по структуре и условиям их формирования, так как сравнивать можно только качественно однородные величины. Сравнение экономических по­казателей может осуществляться по разным направлениям.

Сопоставляя отчетные данные с плановыми, выявляют степень выполнения (или невыполнения) задания.

Сопоставляя фактические показатели отчетного периода с ана­логичными показателями ряда прошлых лет, оценивают результа­ты работы в динамике и тенденцию развития данного экономиче­ского процесса.

Сравнение показателей анализируемого хозяйствующего субъек­та со средними аналогичными показателями по отрасли выявляет место анализируемого субъекта на рынке среди других конкуриру­ющих субъектов, долю на рынке.

Сопоставлением показателей анализируемого хозяйствующего субъекта с высокорентабельными хозяйствующими субъектами по аналогичным показателям выявляются неиспользованные резервы роста производства.

Важным направлением сравнения является сопоставление ре­зультатов деятельности до и после применения того или иного ме­роприятия (изменения того или иного фактора) с целью определе­ния количественного влияния фактора и определения резервов.

В целях контроля за использованием всех видов ресурсов необ­ходимо проводить сопоставление фактических показателей с нор­мативными, с нормами расходов. В процессе сравнения выявляют­ся изменения тех или иных показателей.

В экономическом анализе выделяют следующие виды сравни­тельного анализа:

• горизонтальный (временной) анализ— сравнение каждой позиции с предыдущей;

• вертикальный (структурный) анализ— определение структу­ры итоговых показателей, доли, удельного веса частей в резуль­тирующем показателе;

• трендовый анализ — сравнение за ряд лет и определение основной тенденции динамики показателя;

• одномерный сравнительный анализ— сопоставляются по одному несколько показателей одного объекта или нескольких объектов по единому показателю;

• многомерный сравнительный анализ — сравнение результатов деятельности нескольких хозяйствующих субъектов по широко­му кругу показателей.

Простой подсчет итогов не дает полной характеристики показа­теля или объекта исследования, поэтому до осуществления расче­тов проводят предварительную группировку совокупности. Она позволяет изучить экономические явления во взаимосвязи, взаимо­зависимости, выявить влияние наиболее существенных факторов, обнаружить те или иные закономерности и тенденции, свойствен­ные этим явлениям и процессам. Группировка предполагает клас­сификацию явлений и процессов, а также причин и факторов, их обусловливающих.

Аналитические группировки предназначены для выявления вза­имосвязи, взаимозависимости и взаимодействия изучаемых пока­зателей, явлений, объектов.

94. Методика расчета собственного капитала предприятия и собственного оборотного капитала. Использование коэффициента мобильности (манев­ренности) собственного капитала в практике экономического анализа.

Капитал любого предприятия всегда представлен двумя составляю­щими: собственным капиталом (СК) и заемным капиталом (ЗК), т.е.

Капитал = СК + ЗК.

Собственный капитал — основа финансирования деятельности предприятия. На действующем предприятии он представлен следующими основными формами:

1. Уставный капитал - первоначальная сумма собственного капитала предприятия, предназначенная для начала осуществления деятельности. Его размер декларируется уставом предприятия.

2. Резервный капитал. Создается предприятием на случай прекращения деятельности для покрытия кредиторской задолженности. Образование резервного фонда является обязательным для акционерного общества, предприятия с иностранными инвестициями. Формирование фонда осуществляется за счет прибыли.

3. Специальные (целевые) финансовые фонды (аморти­зационный фонд, ремонтный фонд, фонд охраны труда, развития производства и т. д.).

4. Нераспределенная прибыль. Это часть прибыли, полученная в предшествующем периоде и неиспользованная на потребление собственниками и персоналом и предназначен­ная для реинвестирования на развитие производства.

4. Другие формы собственного капитала.

Основная цель формирования собственного капита­ла — обеспечение за счет собственного капитала необхо­димого объема внеоборотных активов и определенной ча­сти объема оборотных активов предприятия.

Сумма собственного капитала, авансируемая в основ­ные средства, нематериальные активы, незавершенные капвложения; долгосрочные финансовые вложения (раз­дел I актива баланса) — это собственный внеоборотный капитал.

Сумма собственного капитала, авансируемая в разно­образные виды его оборотных активов — это соб­ственный оборотный капитал. В качестве источников формирования собственного капитала основное место принадлежит прибыли, амор­тизационным отчислениям — внутренним источникам. Кроме них существуют внешние источники — дополни­тельный акционерный капитал, безвозмездная финансо­вая помощь и т. д.

Существуют два варианта определения размера собственного капи­тала:

1. Неуточненный вариант, при котором его размер приравнивается к итогу раздела III баланса «Капиталы и резервы» (строка 490).

1. Уточненный вариант, при котором размер собственного капитала, отраженный по строке 490 увеличивается на сумму приравненных к нему источников, к которым относятся доходы будущих периодов (строка 640) и резервы предстоящих расходов (строка 650);

Расчет собственного капитала при уточненном варианте может быть представлен в следующем виде: СК = 490 + 640 + 650 стр. ББ.

Собственный оборотный капитал предприятия (СОК) в самом общем виде рассчитывается по формуле:

СОК = СК – ВА, где ВА – внеоборотные активы.

Если в результате получена отрицательная величина, то это означает, что оборотные активы в полном объеме сформированы за счет заемных источников финансирования.

Важная характеристика состава собственного капитала предприятия — коэффициент маневренности собственного капитала, равный отношению суммы собственного оборотного капитала (СОК) к сумме собственного капитала (СК):

Кманевренности = СОК/СК.

Коэффициент характеризует долю собственных источников финансирования, направленных на формирование оборотных активов. Данный коэффициент используется в анализе финансовой независимости предприятия.

Рекомендуемое значение коэффициента маневренности 0,2-0,5.

95. Чистые активы: порядок расчета и использование в анализе.

Чистые активы по своему экономическому содержанию представ­ляют собой активы, свободные от обязательств перед третьими лицами, т.е. реальную величину собственного капитала. Значимость расчета чис­тых активов заключается в определении степени защищенности средств кредиторов.

Необходимость расчета чистых активов обусловлена действием Гражданского кодекса РФ (ч. 1) и фиксацией в нем требования сравнения суммы чистых активов с зарегистрированной величиной уставного капи­тала. Таким образом, размер чистых активов используется для оценки лик­видности организации. Требования расчета чистых активов содержатся также в Законе «Об акционерных обществах» (№208-ФЗ от 26.12.95), За­коне «Об обществах с ограниченной ответственностью» (№ 14-ФЗ от 8.02.98) и Законе «О государственных и муниципальных унитарных пред­приятиях» (№ 161-ФЗ от 14.11.02).

Порядок расчета чистых активов изложен в Приказе Минфина РФ № Юн и ФКЦБ РФ № 03-6/ПЗ от 29.01.2003 «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ». Стоимость чис­тых активов определяется по данным бухгалтерского учета путем вычита­ния из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы пассивов, прини­маемых к расчету.

В расчет принимаются все активы за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

При определении размера пассивов в расчет включаются:

• долгосрочные обязательства;

• краткосрочные обязательства по займам и кредитам;

• кредиторская задолженность;

• задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов;

• резервы предстоящих расходов;

• прочие краткосрочные обязательства.

Величина стоимости чистых активов отражается в справке к форме №3 «Отчет об изменениях капитала». Если при расчете получен отрица­тельный результат, он отражается с минусом. В соответствии с ГК РФ и законами, которые регулируют деятельность организаций различных орга­низационно-правовых форм, обязательным условием нормального функ­ционирования таких организаций является превышение чистых активов над суммой уставного капитала или их равенство.

Если, например, у ООО по окончании финансового года по данным го­дового баланса стоимость чистых активов окажется меньше стоимости уставного капитала, то такое общество обязано объявить об уменьшении уставного капитала до его размера, не превышающего стоимость чистых активов, зарегистрировать такое уменьшение и отразить в бухгалтерском учете.

Аналогичное требование содержится в ст. 15 Закона «О государст­венных и муниципальных унитарных предприятиях». При этом ст. 12 это­го Закона установила минимальный размер уставного фонда государст­венного предприятия - не менее 5000 минимальных размеров оплаты труда (МРОТ), уставного фонда муниципального предприятия - не менее1000 МРОТ.

То же самое касается и АО, только этот порядок действует начиная со 2-го года и в каждом последующем финансовом году. В соответствии со ст.35 закона «Об акционерных обществах», если по окончании 2-го и каж­дого последующего года стоимость чистых активов акционерного общест­ва окажется меньше минимального размера уставного капитала, общество обязано принять решение о своей ликвидации. Согласно ст.26 Закона «Об акционерных обществах» размер минимального уставного капитала для ЗАО составляет 100 МРОТ на дату регистрации, для ОАО - 1000 МРОТ на дату регистрации. В соответствии со ст.43 закона «Об акционерных обще­ствах» общество не вправе принимать решение о выплате дивидендов по акциям, если стоимость чистых активов меньше общей суммы уставного капитала и резервного фонда или станет такой после выплаты.

Расчет чистых активов организации приведен в таблице 1.

Таблица 1

№ п/п	Показатели	Строка баланса
	1 АКТИВЫ
1.	Нематериальные активы	110
2.	Основные средства	120
3.	Незавершенное строительство	130
4.	Доходные вложения в материальные ценности	135
5.	Долгосрочные финансовые вложения	140
6.	Отложенные налоговые активы	145
7.	Прочие внеоборотные активы	150
8.	Запасы	210
9.	НДС	220
10.	Дебиторская задолженность	230+240
11.	Краткосрочные финансовые вложения	250
12.	Денежные средства	260
13.	Прочие оборотные активы	270
14.	Итого активы (сумма строк с 1 по 1 3)
	II ПАССИВЫ
15.	Заемные средства	590+610
16.	Кредиторская задолженность	620
17.	Задолженность участникам по выплате доходов	630
18.	Резервы предстоящих расходов	650
19.	Прочие краткосрочные обязательства	660
20.	Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма строк с 1 5 по 1 9)
21.	Стоимость чистых активов (стр.14 - стр.20)

Расчет чистых активов

96. Анализ размеров организации, ее специализации и уровня интенсивности

Анализ размера организации проводят по показателям, характеризующим размеры производства и размеры хозяйства. Показатели размера производства: стоимость валовой и товарной продукции, размер валового и маржинального доходов, величина прибыли от продаж и прибыли до налогообложения. Показатели размера хозяйства: среднегодовая стоимость основных и оборотных средств, среднегодовое количество работников, занимаемая площадь, в том числе арендуемая. Для сельскохозяйственных предприятий дополнительно включают поголовье животных по их видам в физических головах и в целом по предприятию в условных головах. В процессе анализа определяют, к какой группе организаций по своим размерам относится исследуемое хозяйство (крупное, среднее, мелкое) относительно отраслевых, районных или региональных данных, устанавливают тенденции изменений показателей, по сравнению с прошлыми годами, и их причины.

Уровень специализации характеризуют следующие показатели: 1. удельный вес выпуска основной продукции предприятия в общем объеме ее производства. 2. количество групп, видов или типов изделий, изготовляемых одним предприятием. Следует отметить, что при определении этого показателя необходимо учитывать конструктивную однотипность и технологическую однородность выпускаемых изделий. Так, если одно предприятие выпускает 2—З наименования изделий, но они разнородны по технологическим признакам, а другое — 5—6 наименований, но все они технологически однотипны, например насосы и компрессоры, то в этом случае второе предприятие является более специализированным, чем первое. Поэтому при подсчете данного показателя предварительно необходимо определить количество технологически однородных групп изделий, выпускаемых предприятием, и соотношение основных групп в общем объеме производства продукции предприятия.

3. доля выпуска продукции предприятиями и цехами, специализирующимися на производстве отдельных деталей и узлов изделий или на выполнении отдельных операций по их изготовлению, в общем объеме выпуска продукции отрасли. Для характеристики специализации внутри предприятия используются показатели: 1) удельный вес прогрессивных групп оборудования в общем парке оборудования данного предприятия; . 2) удельный вес передовых технологических методов; З) коэффициент серийности — количество деталей, обрабатываемых на одном рабочем месте; 4) удельный вес унифицированных частей, деталей и узлов в различных изделиях, производимых данным предприятием. Повышение этого показателя свидетельствует о возросшей степени однородности изделий, об углублении специализации предприятия. Экономическая эффективность специализации неразрывно связана с концентрацией производства. Специализация позволяет увеличивать масштабы однородного производства и тем самым широко использовать более совершенную технику и технологию. Для характеристики уровня интенсивности используются следующие показатели:

- коэффициент интенсивной нагрузки оборудования Ки, который характеризует использование оборудования по производительности (мощности) в единицу времени

Ки = Вф/Вм,

где Вф – фактический объем выпуска продукции в единицу времени;

Вм – установленная норма выработки продукции за этот же период (или максимально возможный выпуск продукции)

- коэффициент напряженности труда Кнт, который характеризует выполнение норм выработки

Кнт = Ксф/Ксп,

где Ксa – средний фактический процент или коэффициент выполнения часовых норм выработки;

Ксп - среднепрогрессивный уровень выполнения норм выработки.

- интенсивный коэффициент использования производственной мощности = среднесуточный выпуск продукции / среднесуточная ПМ. - коэффициент интенсивного использования производственных площадей Кп, определяемый по формуле

Кп = Sэ/S,

где Sэ – размер эффективно используемой рабочей производственной площади, занятой непосредственно под оборудованием;

S – вся промышленно-производственная площадь предприятия.

97. Анализ финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.

Финансовая устойчивость – это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Анализ финансовой устойчивости проводится по абсолютным и относительным показателям.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в изучении их динамики за отчетный период и сравнении их значений с базисными или нормативными значениями.

Абсолютные показатели характеризуют обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования. При этом рассчитывают:

Фсос = СОС - 33,

где СОС - собственные оборотные средства;

СОС = СК - ВНА,

где СК — капитал и резервы (собственный капитал);

ВНА— внеоборотные активы;

33 — величина запасов с НДС по приобретенным ценностям.

Фсд = СД - ЗЗ;

СД = (СК+ДО)-ВНА или СОС+ДО,

где ДО — долгосрочные обязательства.

Фои = ОИ - ЗЗ,

где ОИ — общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат. ОИ = СД + КО, где КО — краткосрочные обязательства.

Выделяют 4 типа финансовой устойчивости, которые отражены в табл. 1. Таблица 1 Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Тип финансовой устойчивости	Фсос	Фсд	Фои
Абсолютная устойчивость (S =1,1,1)	+	+	+
Нормальная устойчивость (S = 0,1,1)	-	+	+
Неустойчивое финансовое состояние (S = 0,0,1)	-	-	+
Кризисное финансовое состояние (S = 0,0,0)	-	-	-

Если предприятие имеет кризисное или неустойчивое финансовое состояние, то оно не обеспечено ни одним из источников формирования запасов. В случае одновременного востребования кредиторами погашения задолженности данный источник формирования отсутствует. Относительные показатели финансовой устойчивости: 1. Коэффициент автономии (финансовой устойчивости, общей финансовой независимости, концентрации собственного капитала) (Кфу) Ка = Капитал и резервы / Валюта баланса Рекомендуемое значение — 0,5. Чем выше значение этого показателя, тем предприятие более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов. 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага) (Ксзс)

Ксзс = Заемные средства / Капитал и резервы.

Рекомендуемое значение — не выше 1. Значение коэффициента показывает, сколько заемных средств приходится на один рубль собственных. Рост данного показателя свидетельствует об усилении зависимости предприятия от заемных и привлеченных средств, снижении его финансовой устойчивости. 3. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей (Ксдк) Ксдк = Сумма дебиторской задолженности / Кредиторская задолженность.

Превышение дебиторской задолженности над кредиторской свидетельствует о кредитовании предприятия другой организацией. 4. Коэффициент долгосрочного привлечения средств (Кдпс) Кдпс = Долгосрочные обязательства / Валюта баланса. Значение коэффициента показывает долю долгосрочных обязательств в общей величине собственного и заемного капитала. Наличие долгосрочных займов свидетельствует о доверии кредиторов, но его рост — негативная тенденция, так как предприятие все больше зависит от внешних инвесторов. 5. Индекс постоянного актива (Ипа) Ипа = Внеоборотные активы / Капитал и резервы. Значение коэффициента показывает, какая доля собственных средств направлена на формирование основной части производственного потенциала предприятия (внеоборотных активов). Если его значение стремится к единице, значит, у предприятия практически отсутствуют собственные оборотные средства, что оценивается отрицательно.

6. Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн)

Кипн = (Внеоборотные активы + Запасы) / Активы.

Рекомендуемое значение — не менее 0,5. 7. Коэффициент маневренности собственного капитала (Км)

Км = СОС / СК.

Рекомендуемое значение — 0,2 - 0,5. Отражает долю собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами.

99. Методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности предпри­ятия.

Состояние де­биторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние хозяйствую­щих субъектов.

Основными задачами анализа дебиторской и кредиторской за­долженности являются:

•определение величины задолженности;

•установление причин возникновения задолженности;

•определение мероприятий по укреплению платежной дисцип­лины.

Дебиторская задолженность — это оборотные средства, вре­менно отвлеченные из оборота предприятия. Различают нормаль­ную и просроченную задолженность.

В ходе анализа изучают динамику и состав задолженности, дав­ность ее образования, выявляют просроченную задолженность, рассчитывают ее долю в имуществе организации. Рост доли деби­торской задолженности в имуществе организации может свиде­тельствовать об увеличении объема продаж или о неплатежеспо­собности части покупателей. Положительной оценки заслужива­ет сокращение стоимости дебиторской задолженности за счет сокращения периода ее погашения. Если сокращение стоимости сопровождается снижением объема отгруженной продукции, то это ведет к снижению деловой активности.

Источник информации для анализа дебиторской задолженно­сти — форма № 1 «Баланс», данные аналитического бухгалтерско­го учета, форма № 5 — «Приложение к балансу».

Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с об­щей оценки динамики ее объема в целом и в разрезе статей.

В ходе анализа проводят ранжирование дебиторской задолжен­ности по срокам оплаты счетов с целью выявления сумм, нереаль­ных ко взысканию или таких, по которым истекают сроки иско­вой давности. Выделяют следующие группы:

• счета, срок оплаты которых не наступил;

• просрочка до 1 месяца:

• просрочка от 1 до 3-х месяцев;

• просрочка от 3 до 6-ти месяцев;

• просрочка от 6-ти месяцев до 1 года;

• просрочка более 1 года.

Кредиторская задолженность — это источники, временно привлеченные в оборот предприятия. В ходе анализа определяют ди­намику общей суммы кредиторской задолженности, динамику неоправданной кредиторской задолженности.

К неоправданной кредиторской задолженности относят про­сроченную задолженность по неотфактурованным поставкам (ког­да грузы поступают на предприятие без расчетных документов).

Для анализа просроченной кредиторской задолженности осуще­ствляют ее группировку по срокам образования, аналогичную той, которая используется при анализе дебиторской задолженности.

Для оценки состояния дебиторской и кредиторской задолжен­ности предприятия, а также для определения возможностей пред­приятия как потенциального партнера рекомендуется определять коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, ко­эффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, сред­ний срок погашения дебиторской задолженности, средний срок погашения кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз в среднем в течение периода происходит превращение средств в расчетах в денежную наличность.

КоборачДЗ = ВР/ДЗ,

где ВР - выручка от реализации товаров, продукции (работ, ус­луг);

ДЗ - средняя стоимость дебиторской задолженности за пе­риод;

ДЗ = (ДЗ на начало года + ДЗ на конец года) / 2.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях (Коборач.ДЗ дн.) (срок погашения) определяется следующим об­разом:

КоборачДЗдн = Ч/ КоборачДЗ,

где Ч- число календарных дней в периоде.

При этом принято, что: год— 365 дней; полугодие— 180 дней; квартал — 90 дней; месяц — 30 дней. Однако для получения более точных значений показателя в числителе следует использовать ре­альное число дней в периоде.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженнос­ти показывает, сколько оборотов за период должно совершить предприятие, чтобы оплатить выставленные счета.

КоборачКЗ = (С - Зн.г. + Зк.г)/КЗ,

где С— затраты на производство реализованной продукции (ф. № 2);

Зн.г. — запасы на начало года;

Зк.г. — запасы на конец года (ф. № 1);

КЗ— средняя стоимость кредиторской задолженности поставщи­кам за период.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженнос­ти в днях рассчитывается следующим образом:

КоборачКЗдн = Ч/КоборачКЗ,

где Ч — число календарных дней в периоде.

При сравнении показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности можно сделать вывод об условиях коммерческого кредитования, предоставляемых предприятиями друг другу. В идеальном случае эти показатели совпадают.

100.

101. Классификация активов по степени ликвидности, использование указанной классификации в ходе проведения анализа платежеспособности предприятия.

Платежеспособность - способность предприятия погашать свои обязательства. В практике финансового анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной понимают способ­ность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательст­вам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обяза­тельствам называется текущей платежеспособностью.

В современной зарубежной и отечественной практике анализ пла­тежеспособности осуществляется на основе предварительной группировки активов предприятия по степени их ликвидности. Под ликвидностью понимается способность превра­щения активов предприятия из иных форм в денежную с целью погашения долговых обязательств, а под степенью ликвидности - скорость такого превращения.

При этом активы группируют, как правило, следующим образом:

Группа А₁ – наиболее ликвидные активы. Включает денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Группа А₂ – быстрореализуемые активы. Включает дебиторскую задолженность, платежи по которой наступают в течение 1 года.

Группа А₃ – медленнореализуемые активы. Включает дебиторскую задолженность со сроком погашения более 1 года, запасы.

Группа А₄ - труднореализуемые активы. Включает внеоборотные активы и неликвиды.

На основе группировки активов по степени их ликвидности произ­водится расчет показателей платежеспособности (коэффициентов ликвид­ности).

В состав краткосрочных обязательств (КО) при расчете включаются:

а) краткосрочные кредиты и займы;

б) кредиторская задолженность;

в) задолженность участникам по выплате доходов;

г) прочие краткосрочные обязательства.

Основные коэффициенты платежеспособности (ликвидности):

1. Коэффициент а абсолютной ликвидности (Ка.л.)

Ка.л. = А₁ / КО.

Этот коэффициент характеризует способность предприятия пога­сить обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. При приближении уровня коэффициента к 1,0 предприятие имеет отличную платежеспособность, однако соблюдение такого условия является нерациональным. Рекомендуемым значением ко­эффициента является значение, равное 0,2-0,3.

2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (Кб.л.)

Кб.л. = (А₁ + А₂)/ КО.

При условии, когда значение этого коэффициента приблизительно равно 1.0, предприятие имеет удовлетворительную платежеспособность, но во избежание риска непогашения дебиторской задолженности рекомен­дуемым уровнем этого коэффициента является значение более 1,0.

3. Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.)

Кт.л. = ( А₁ + А₂ + А₃ )/КО.

Этот коэффициент является критерием при оценке удовлетвори­тельности структуры баланса, его нормативное значение равно 2,0.

В странах с рыночной экономикой нормальным считается значение коэффициента в пределах от 1,5 до 2.

Если значение этого коэффициента будет <1,0, то такое предпри­ятие оценивают как неплатежеспособное, результатом чего является убы­точная деятельность и использование прибыли в большей мере на потреб­ление, чем на накопление. Если коэффициент текущей ликвидности > 2,5, то на предприятии имеется большой объем свободных финан­совых ресурсов, формируемых за счет собственного капитала, что свиде­тельствует о неэффективном управлении активами.

102. Анализ объемов производства продукции и ее качества

Влияние изменения качества и обновления продукции на важнейшие экономические результаты производства

Важным показателем деятельности промышленных предприятий является качество продукции. Ее повышение обеспечивает экономию не только трудовых и материальных ресурсов, но и позволяет более полно удовлетворять потребности общества. Высокий уровень качества продукции способствует повышению спроса на нее и увеличению суммы прибыли не только за счет объема продаж, но и за счет более высоких цен. Качество продукции — это понятие, которое характеризует параметрические, эксплуатационные, потребительские, технологические, дизайнерские свойства изделия, уровень его стандартизации и унификации, надежность и долговечность. Различают обобщающие, индивидуальные и косвенные показатели качества продукции. Обобщающие показатели характеризуют качество всей произведенной продукции независимо от ее вида и назначения: а) удельный вес новой продукции в общем ее выпуске; б) удельный вес аттестованной и неаттестованной продукции; в) удельный вес продукции высшей категории качества; г) удельный вес продукции, соответствующей мировым стандартам; д) удельный вес экспортируемой продукции, в том числе в высокоразвитые промышленные страны. Индивидуальные показатели качества продукции характеризуют одно из ее свойств: полезность (жирность молока, зольность угля, содержание железа в руде, содержание белка в продуктах питания); надежность (долговечность, безотказность в работе); технологичность, характеризующая эффективность конструкторских и технологических решений (трудоемкость, энергоемкость); эстетичность изделий. Косвенные показатели — это штрафы за некачественную продукцию, объем и удельный вес забракованной продукции, удельный вес зарекламированной продукции, потери от брака и др. Первая задача анализа — изучить динамику перечисленных показателей, выполнение плана по их уровню, причины их изменения и дать оценку выполнения плана по уровню качества продукции. Для обобщенной оценки выполнения плана по качеству продукции используются разные методы. Сущность балльного метода оценки состоит в определении средневзвешенного балла качества продукции и путем сравнения фактического и планового его уровня находят процент выполнения плана по качеству. По продукции, качество которой характеризуется сортом, рассчитываются доля продукции каждого сорта в общем объеме производства, средний коэффициент сортности, средневзвешенная цена изделия в сопоставимых условиях. При оценке выполнения плана по первому показателю фактическую долю каждого сорта в общем объеме продукции сравнивают с плановой, а для изучения динамики качества — с данными прошлых периодов. Средний коэффициент сортности можно определить двумя способами: а) отношением количества продукции 1 сорта к общему количеству; б) отношением стоимости продукции всех сортов к возможной стоимости продукции по цене 1 сорта.

 (Vi * Цi)

Ксорт = -------------------

Vобщ * Ц 1 сорта

Кроме того, оценка выполнения плана по качеству продукции производится по удельному весу аттестованных изделий, удельному весу забракованной и зарекламированной продукции.

Третья задача анализа заключается в определении влияния качества продукции на стоимостные показатели работы предприятия: выпуск товарной продукции (ТП), выручку от реализации продукции (В) и прибыль (П). Расчет производится следующим образом:

ТП=(Ц1-Ц0) * К1,

В=(Ц1- Ц0) * VРП1,

 П= [(Ц1 - Ц0) * VРП1] — [(С1 – С0) * VРП1],

где Ц0 и Ц1 — соответственно цена изделия до и после изменения качества;

С0 и С1 — соответственно уровень себестоимости изделия до и после изменения качества;

К1 — количество произведенной продукции повышенного качества;

VРП1 — объем реализации продукции повышенного качества. Если предприятие выпускает продукцию по сортам и произошло изменение сортового состава, то вначале необходимо рассчитать, как изменились средневзвешенная цена и средневзвешенная себестоимость единицы продукции, а затем по вышеприведенным алгоритмам рассчитать влияние сортового состава на выпуск товарной продукции, выручку и прибыль от ее реализации. Средневзвешенная цена определяется следующим образом:

 (Кплi * Цплi) (Кфi * Цплi)

Ц ср пл = ------------------------, Цср ф = ------------------------ .

 Кплi  Кфi

Аналогичные расчеты выполняются по всем видам продукции, по которым установлены сорта, и результаты обобщаются. Косвенным показателем качества продукции является брак. Он делится на исправимый и неисправимый, внутренний (выявленный на предприятии) и внешний (выявленный потребителями). Выпуск брака ведет к повышению себестоимости продукции, уменьшению объема товарной и реализованной продукции, снижению прибыли и рентабельности. В процессе анализа изучают динамику брака по абсолютной сумме и удельному весу в общем выпуске товарной продукции; определяют потери от брака и потери товарной продукции: После этого изучаются причины понижения качества и допущенного брака продукции по местам их возникновения и центрам ответственности и разрабатываются мероприятия по их устранению.

Основными причинами понижения качества продукции являются: плохое качество сырья, низкий уровень технологии и организации производства, недостаточно высокий уровень квалификации рабочих, качество оборудования, аритмичность производства и др.

103. Методика анализа эффективности использования оборотных средств Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется: • продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях); • числом оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости). Продолжительность одного оборота в днях Тоб представляет собой отношение среднего остатка оборотных средств к однодневной выручке от продаж за анализируемый период: Тоб = Соб * Т / Водн,

где Тоб — оборачиваемость оборотных средств, дни; Со6 — средний остаток оборотных средств за анализируемый период, руб.;

Т — число дней анализируемого периода (30, 60, 90, 180, 360); Водн— однодневная выручка от продаж продукции (работ, услуг) за анализируемый период, руб.

Средний остаток оборотных средств определяется как средняя арифметическая остатков на начало и на конец периода. Коэффициент оборачиваемости средств Коб характеризует размер объема выручки от продаж продукции в расчете на один рубль оборотных средств: Ко6 =В/Соб.

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств, интенсификации процесса производства. Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях: Коб = Т / Тоб.

Коэффициент загрузки средств Кз в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции (количественный показатель):

Кз = Соб / В * 100(коп.),

где В - выручка от реализации.

Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства. Анализ оборачиваемости оборотных средств рассмотрим на основе данных табл. 7.6. Используя один из способов решения моделей в детерминированном факторном анализе, можно рассчитать влияние каждого из этих факторов на общее ускорение оборачиваемости оборотных средств. Экономический эффект от ускорения оборачиваемости оборотных средств можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте

Э = Кз * В1.

104. Система показателей, используемых для оценки финансового состояния предприятия: регламентирующие документы и нормативные акты РФ.

Финансовое состояние предприятия характеризуется двумя группами показателей:

а) показатели ликвидности;

б) показатели финансовой устойчивости.

Показатели ликвидности позволяют определить способность пред­приятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои те­кущие активы.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные сред­ства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореали­зуемые для погашения внешней задолженности.

По степени ликвидности статьи текущих активов условно можно разде­лить на три группы:

1) ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реа­лизации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);

2. ликвидные средства, находящиеся в распоряжении предприятия (обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей);

2. неликвидные средства (требования к дебиторам с длительным сроком образования (сомнительная дебиторская задолженность), незавер­шенное производство).

В практике проведения финансового анализа используются следующие показатели ликвидности:

• коэффициент текущей (общей) ликвидности или Коэффициент покрытия;

• коэффициент быстрой ликвидности или «критической оценки»;

• коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности отражает, достаточно ли у пред­приятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих кратко­срочных обязательств в течение предстоящего года.

Согласно стандартам считается, что этот коэффициент должен находиться в преде­лах между 1 и 2 (иногда 3). Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным по этому виду кредита Пре­вышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании. При анали­зе этого коэффициента необходимо обращать внимание на динамику его изменения.

Коэффициент быстрой ликвидности или "критической» оценки определяется как отношение ликвидной части оборотных средств (т.е. без учета материально-производственных запасов) к текущим обязательствам. Подсчет этого показателя вы­зван тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинако­ва, и если, например, денежные средства могут служить непосредственным источником выплат по текущим обязательствам, то запасы могут быть использованы для этой цели лишь после их реализации, что предполагает не только наличие покупателя, но и нали­чие у покупателя денежных средств. Рекомендуемое значение данного показателя - не ниже 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности – это отношение денежных средств и их "экви­валентов" к краткосрочным обязательствам. Наиболее ликвидными статьями оборотных средств являются денежные средства, которыми располагает предприятие на счетах в банке и в кассе, а также краткосрочные финансовые вложения в виде ценных бумаг. Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, ка­кая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

Считается, что значение этого коэффициента не должно опускаться ниже 0,2.

Показатели финансовой устойчивости. Все показатели рассчитыва­ются на начало предыдущего года, на начало отчетного года, на конец от­четного года.

Финансовая устойчивость характеризуется соотношением соб­ственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку фи­нансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, характеризующих состояние и структуру ак­тивов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами).

Основные показатели финансовой устойчивости:

Показатели, характеризующие соотношение собственных и заемных средств

•Коэффициент автономии

• Коэффициент финансовой зависимости

• Коэффициент заемных средств

• Коэффициент покрытия инвестиций

Показатели, характеризующие состояние оборотных средств

• Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами

• Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами

• Коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств

• Коэффициент покрытия материально-производственных запасов

• Коэффициент маневренности собственного капитала

•Коэффициент маневренности функционального капитала Показатели, характеризующие состояние основных средств

• Коэффициент обеспеченности недвижимого имущества собственным капиталом

• Коэффициент реальной стоимости имущества

• Коэффициент накопления амортизации

• Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости

• Коэффициент автономии - по нему судят, насколько предприятие независимо от за­емного капитала.

Кавтономии = собственный капитал / общая сумма капитала.

Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему справиться с неурядицами экономики, и это отлично понимают кредиторы предприятия и его руководство. Именно этим объясняется стремление к наращиванию из го­да в год абсолютной суммы собственного капитала предприятия.

Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 50%. В этом случае его кредиторы чувствуют себя спокойно, созна­вая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

• Коэффициент финансовой зависимости по существу является обратным к коэффициенту автономии. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (100%), то значит, предприятие полностью финансируется за счет собственных средств.

• Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия:

Кпокрытия инвестиций = (собственный капитал + долгосрочные обязательства) / общая сумма капитала.

Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. В западной практике принято считать, что нормальное значение коэффициента равно около 0.9, критическим считается его снижение до 0.75.

• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств — это отношение заемного капитала к собственному.

Показатели, характеризующие состояние оборотных средств:

• Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами показывает какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала.

• Обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами — это показатель того, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных.

• Коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собствен­ных оборотных средств — обратный показателю обеспеченности материальных запасов.

• Показатель покрытия запасов. Нормативное значение показателя должно быть больше 1, т.е. материально-производственные запасы должны полностью формиро­ваться за счет "нормальных" источников средств для их покрытия.

• Показатель маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

• Показатель маневренности функционального капитала (собственных оборотных средств) характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность.

Показатели, определяющие состояние основных средств.

• Коэффициент обеспеченности недвижимого имущества (иммобилизованных средств) собственным капиталом показывает, в какой степени основные средства и другие внеоборотные активы покрываются за счет собственного капитала.

• Коэффициент реальной стоимости имущества (он называется еще коэффициентом реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе пред­приятия) определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства произ­водства.

• Коэффициент накопления амортизации (коэффициент износа) определяет от­ ношение суммы износа по основным средствам и нематериальным активам к сумме первоначальных стоимостей соответственно основных средств и нематериальных ак­тивов.

• Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости определяется как частное от деления стоимости текущих активов на стоимость недвижимого имущест­ва.

Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния предпри­ятия: если_у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финан­совая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затрудни­тельного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности, и пока­затели финансовой устойчивости, то такое предприятие — вероятный кандидат в бан­кроты

В целях обеспечения единого методического подхода при проведении анализа фи­нансового состояния предприятий и оценки структуры их балансов были подготовлены и утверждены регламентирующие и нормативные документы:

Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (Распоряжение Федераль­ного управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. № 31-р);

Методические рекомендации по реформе предприятий (утверждены приказом Минэкономики РФ от 01.10.1997 г. № 118);

Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций (Приложение к приказу Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001 г. № 16).