- •1.Экономическая сущность и классификация инвестиций.
- •2. Инвестиционный процесс в рф. Участники инвестиционного процесса и типы инвесторов.
- •Экономическая сущность, значение и цели инвестиционной деятельности.
- •4.Понятие инвестиционного проекта, содержание, классификация, фазы развития.
- •5.Критерии и методы оценки инвестиционных проектов.
- •6. Бюджетная эффективность и социальные результаты реализации инвестиционных проектов.
- •7. Инвестиционные качества ценных бумаг. Доходность и риск при оценке эффективности инвестиций в ценные бумаги.
- •8.Понятие инвестиционного портфеля. Типы портфеля, принципы и этапы формирования.
- •9. Модели формирования портфеля инвестиций. Доходность и рискованность портфеля. Оптимальный портфель и стратегия управления портфелем.
- •10.Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений: объекты и субъекты, права, обязанности и ответственность.
- •11. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.
- •12. Источники финансирования капитальных вложений. Собственные, привлеченные и заемные средства. Условия предоставления налогового кредита и бюджетных ассигнований.
- •13. Иностранные инвестиции. Режим функционирования иностранного капитала в России.
- •14.Методы финансирования инвестиционных проектов.
- •15. Лизинг, виды и преимущества.
- •16.Проектное финансирование.
- •17.Венчурное финансирование.
- •18. Ипотечное кредитование: сущность, задачи и перспективы развития.
- •19.Самофинансирование инвестиционной деятельности.
- •20.Государственное финансирование инвестиций.
16.Проектное финансирование.
В настоящее время получил распространение метод финансирования инвестиционных проектов, который основан обеспечением предоставленных банками кредитов является сам проект, т.е. те доходы, которые получит создаваемое инвесторами реконструируемое предприятием в будущем, данный метод получил название – проектное финансирование (инвестиционный бизнес-план). Термин проектное финансирование имеет несколько формулировок:
1. финансирование, основанное на жизнеспособности самого проекта без учета платежеспособности его участников и гарантий погашения кредитов третьими лицами.
2. финансирование инвестиций, при котором источником погашения задолженности являются потоки денежной наличности, генерируемые в результате реализации самого инвестиционного проекта.
3. финансирование, обеспеченное экономической и технической жизнеспособностью предприятия, позволяющее генерировать потоки наличности, достаточных для обслуживания своего долга.
Банки выделяют следующие типы проектного финансирования:
1)без какого-либо регресса на заемщика. Регресс - обратное требование с возмещением уплаченной суммы, передаваемое одним физическим и юридическим лицом другому обязанному лицу;
2) без регресса на заемщика в период, следующий за вводом проекта в эксплуатацию (до выхода на проектную мощность и запланированную себестоимость продукции);
3) с полным регрессом на заемщика.
Источники финансирования: частный капитал и государственные источники.
Инструменты проектного финансирования (источники): Уставный фонд, государственные субсидии, коммерческие кредиты, амортизационные отчисления, лизинг, мобилизация средств за счет выпуска облигаций.
17.Венчурное финансирование.
Венчурный бизнес - инвестирование, как правило, в виде акционерного капитала, демонстрирующее потенциал в быстрорастущем предприятии. Это одна из основных форм реализации технологических нововведений. Это вид предпринимательства, который в большей степени характерен для коммерциализации научных исследований, наукоемких и, в первую очередь, высокотехнологических областях, где перспективы не гарантированы и, имеется значительная доля риска. Целью венчурного финансирования является - получение дохода от инвестиций, которые инвесторы получат в абсолютном большинстве не в виде дивидендов, а в виде возврата на инвестиции при продаже, после несколько лет успешно развивающегося предприятия, или своей доли в компании, работающей в той же области, что и развивающаяся фирма. Целью венчурного финансирования является не развитие предприятия, а перепродажа в будущем за более выгодную цену. Согласно определению Европейской ассоциации венчурного финансирования, венчурный капитал - акционерный капитал, предоставляемый профессиональными фирмами, которые инвестируют с одновременным управлением, демонстрирующие значительный потенциал в части предприятия, в их начальном развитии, расширении и трансформации.
18. Ипотечное кредитование: сущность, задачи и перспективы развития.
Ипотека-разновидность залога недвижимости для получения ссуды. Ипотечное кредитование - кредит, предоставляемый на длительное время для приобретения недвижимости, выступающей в качестве залога. Отличительная черта-совмещение объекта залога и приобретаемого объекта. Особенности ипотечного кредитования:
1) ссуда предоставляется под определенный залог, в качестве которого используется имущество предприятия;
2) объект недвижимости сохраняет свои качества в течение длительного времени, что делает данный вид кредитования максимальным по срокам - 10-30 лет;
3) ипотечные ссуды имеют целевое назначение, а именно для финансирования, приобретения, постройки, перепланировки, а также для освоения земельных участков;
4) возможность получения под залог одного и того же имущества долгосрочных ипотечных ссуд;
5) необходимость регистрации залога. Ипотечная ссуда оформляется закладной, которая обращается на городском рынке;
6) цена на недвижимость со временем только растет, что способствует полной гарантии кредиторов;
7) простота контроля над сохранностью залога, что избавляет кредитора от лишних расходов.
Практика ипотечного кредитования в РФ. В настоящее время происходит процесс возрождения и формирования системы ипотечного кредитования (началось с развитием частных форм собственности). В Москве, Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде созданы первые ипотечные банки. Процесс их становления очень сложен. Проблемы развития ипотечного кредитования банками:
1) недостаточная ресурсная база банков, дефицит кредитных ресурсов долгосрочного характера, низкий платежеспособный спрос на недвижимость, высокие темпы инфляции и процентных ставок, дорогие и недоступные для большинства людей;
2) отсутствие у банков опыта законодательства по ипотеке, несовершенствие системы регистрации закладных и изъятия недвижимости у недобросовестных заемщиков;
3) большинство ипотечных банков - обычные универсальные коммерческие банки, где ипотечное кредитование населения незначительно. В тоже время, ипотечный кредит необходим для решения жилищных проблем.
Для развития ипотечного бизнеса важны источники кредитных ресурсов - это должны быть сбережения физических лиц, свободные денежные средства юридических лиц, необходимы гарантии, права и законодательная правовая база, вторичный рынок ценных бумаг. Долгосрочные кредитование населения под залог имущества традиционно осуществляет Сбербанк РФ: на строительство, покупку, реконструкцию, капитальный ремонт квартиры, дома в сельской местности, в городе. Сумма кредита зависит от зарплаты заемщика. Для получения кредита необходимы: паспорт, справка с места работы, документы о доходах по вкладам в банках и ценным бумагам, заявку на выдачу кредита и обеспечение, предусмотренное законодательством.