48. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость – степень независимости предприятия от рынка заемных средств. Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала. В общей сумме используемых финансовых ресурсов. На финансовую устойчивость влияют внутренние и внешние факторы.

К внешним факторам относятся: уровень развития техники, технологии, платежеспособный спрос, уровень доходов потребителей, налоговая кредитная политика государства и другие.

К внутренним факторам относятся: состав и структура выпускаемой продукции, оптимальный состав и структура актива предприятия, стратегия управления ими, состав и структура финансовых ресурсов.

Основой финансовой утсойчивости считают рациональное использование оборотных активов.

Методика проведения анализа финансовой устойчивости включает анализ состава и размещения активов, анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов, анализ наличия и использования собственных оборотных средств

Собственные Оборотные Средства = Капитал и резервы - внеоборотные активы

Различают четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютно устойчивое финансовое состояние, при котором собственные оборотные средства и кредиты под товарные материальные ценности, больше запасов CОС+кредит по товарам>Запасы

2. Нормально устойчивое финансовое состояние, гарантирующее его платежеспособность, когда собственные оборотные средства равны запасам. СОС+Кридите по товарам = Запасам

3. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановить равновесие за счет пополнения источников собственных оборотных средств. СОС+кредиты по товарам + источники дополнительные = запасам. Финансовая неустойчивость считается допустимой, если величина привлекаемой для запасов краткосрочных кредитов не превышает стоимость сырья, материалов и ГП.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, дебиторская задолженность, финансовые вложения не покрывают кредиторской задолженности. СОС+кредит тмц<запасов. Для восстановления финансовой устойчивости необходимо ускорять оборачиваемость оборотных активов, снижать запасы и затраты до норматива, пополнять собственный капитал за счет внутренних источников.

При анализе финансовой устойчивости используют коэффициенты финансовой устойчивости, к ним относятся:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = собственные оборотные средства/оборотные средства. Норматив >=0,1 (III-I/II)

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финн. Риска) = Заемные средства/собственные средства. (V/III)

Этот коэффициент показывает каких средств у предприятия больше, заемных или собственных. Если данный коэффициент снижается, то это говорит об укреплении финансовой независимости предприятия.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств = собственные об. Ср-ва/собственный капитал. (III-I/III)

Этот коэффициент показывает, какая часть капитала вложена в оборотные активы, то есть используется для текущей деятельности. Если он увеличивается, то финансовая устойчивость уменьшается.

Коэффициент автономии = собственный капитал/валюта баланса

Он показывает какую долю составляют собственные источники финансирования деятельности. Чем он выше и ближе к единице, тем более финансово устойчиво предприятие.

Коэффициент реальной стоимости имущества = реальная стоимость имущества/валюта баланса

Этот коэффициент показывает каков производственный потенциал предприятия, если он больше 0,5 и стремится к единице, то это говорит о расширении производственного потенциала предприятия. Если меньше, то производственный процесс не обеспечен средствами производства, а это приведет к ухудшению финансового состояния.