II группа. Показатели оценки эффективности управления.

Эта группа показателей опирается на формулу рентабельности продаж.

1. Рентабельность продаж (рентабельность проданной продукции, в автотранспортных предприятиях – рентабельность перевозок):

Прибыль / выручка от продажи

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу проданной продукции (работ, услуг). Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство или снижения затрат на производство при постоянных ценах.

Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Однако эти способы временны и недостаточно надежны в нынешних условиях. Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления финансового состояния, состоит в том, чтобы увеличивать производство и реализацию той продукции (работ, услуг), необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры.

2. Рентабельность продажи продукции к затратам на ее производство (рентабельность основной деятельности):

РТС = прибыль от продажи / себестоимость продажи

Рентабельность проданной продукции к затратам на ее производство показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 рубль затрат.

3. Рентабельность всех операций:

ОМР = прибыль/ (выручка от продажи + доход от прочей реализации и от внереализованных операций)

III группа. Показатели, рассчитанные на основе притока денежных средств.

Показатели этой группы рассчитываются аналогично показателям первых двух групп, однако вместо прибыли в расчете используется показатель притока денежных средств.

Рассматриваемая группа показателей дает представление о степени возможности предприятия обеспечить кредиторов, заемщиков и акционеров наличными денежными средствами. Подробнее показатели этой группы будут рассмотрены в теме 11, поскольку они характеризуют платежеспособность предприятия.

При анализе путей повышения показателей рентабельности каждый из исходных показателей раскладывается на факторы (внутренние и внешние).

Для рентабельности продаж основным внешним фактором является финансовая производительность (дефлятор) цены. Она определяется по каждому ресурсу как отношение его цены к цене единицы ресурса, используемого на его производство. Финансовая производительность характеризует меру возмещения дополнительных затрат в цене реализуемой продукции в результате удорожания себестоимости (затрат ресурсов за счет роста цен на ресурсы).

Условием процветания крупного предприятия является расширение рынков сбыта продукции за счет снижения цены на товары. Если это не сопровождается снижением цен на потребляемые ресурсы, то роль дефлятора цены в формировании доходности предприятия понижается. В этом случае необходим контроль за изменениями внутренних факторов. Из них положительное влияние на рентабельность продаж оказывают: снижение материалоемкости и трудоемкости продукции, повышение фондоотдачи основных средств и др.

Таблица 7.5.

Показатели прибыльности хозяйственной деятельности

№	Показатель	Среднеотраслевое значение	1-й кв. 2002г.	2-й кв. 2002г.
	Чистая прибыль		87931	15985
2.	Средняя величина валюты баланса		2260453	2354136
3.	Средняя величина собственного капитала		1598958	1630894
4.	Средняя величина внеоборотных активов		1295524	1280247
5.	Средняя величина оборотных активов		964929	1073889
6.	Средняя величина финансовых вложений		-	-
7.	Средняя величина функционирующего капитала (валюта баланса за вычетом финансовых вложений)		2260453	2354136
8.	Общая рентабельность предприятия (экономическая рентабельность) (с.1/с.2)	0,03	0,0389	0,0068
9.	Рентабельность внеоборотных активов (с.1/с.4)		0,0679	0,0125
10	Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) (с.1/с.3)		0,055	0,0098
11	Рентабельность текущих активов (с.1/с.5)		0,0911	0,0149
12	Рентабельность инвестиций (с.1/с.6)		0	0
13	Рентабельность функционирующего капитала (с.1/с.7)		0,0389	0,0068

Показатели рентабельности используются для оценки эффективности хозяйственной деятельности организации. Нормативов для рентабельности не существует, поэтому следует рассматривать показатели рентабельности в динамике.

В связи с резким снижением прибыли во 2-м кв. 2001г. значительно падает и рентабельность всех видов имущества на предприятии.

В 1-м кв. показатели рентабельности выше, чем во 2-м кв., их значение характерно для данного предприятия, и вероятно, были и будут такими же и в другие периоды.

В общем же значение рентабельности деятельности магазина мало, и это свидетельствует о неэффективном использовании имущества магазина в хозяйственной деятельности.

Таблица 7.6.

Показатели эффективности управления

№	Показатель	Среднеотраслевые значения	В 1-м кв.	Во 2-м кв.
1.	Выручка от продажи (ф.2 с.010)		3512544	976947
2.	Полная себестоимость продаж (ф.2 с.020+с.030+с.040)		3365483	938923
3.	Прибыль от продаж (с.1-с.2)		147061	38024
4.	Прочие операционные и внереализационные доходы (ф.2 с.090+с.120)		1542	1500
5.	Прочие операционные и внереализационные расходы (ф.2 с.100+с.130)		22987	16688
6.	Чистая прибыль (ф.2 с.190)		87931	15985
7.	Рентабельность продаж (с.6/с.1)		0,0250	0,0163
8.	Рентабельность всех операций (с.6/(с.1+с.4)		0,0250	0,0163
9.	Рентабельность прочих операций ((с.4-с.5)/с.4)		-13,91	-10,12
10.	Рентабельность проданной продукции к затратам на её приобретение (производство) (с.3/с.2)	0,049	0,0437	0,0405

Значение рентабельности прочих операций отрицательно потому, что операционные расходы превышают не только операционные доходы, но и внереализационные доходы.

Вероятно, рентабельность продаж и рентабельность всех операций в пределах 3-4% характерны для магазина ввиду такого их значения в 1-м кв. Во 2-м кв. 2001г. рентабельность продаж и рентабельность всех операций в связи с ремонтом снижается. Это связано с тем, что прибыль упала с большей скоростью, чем доходы, находящиеся в знаменателе показателей рентабельности.

Показатель рентабельности проданной продукции к затратам на её приобретение (производство) практически не отреагировал на ремонт, поскольку наценка, формирующая прибыль от продаж, соответствует политике предприятия и постоянна на протяжении всей деятельности предприятия (она устанавливается как определённый процент от себестоимости продукции).