- •Расчётная часть Анализ ликвидности баланса предприятия Коэффициенты текущей ликвидности (платежеспособности)
- •3.1.2. Коэффициенты долгосрочной ликвидности
- •3.2. Анализ деловой активности предприятия
- •3.2.1 Показатели времени оборота текущих активов относительно выручки
- •Время оборота (вОi):
- •Количество оборотов (ко):
- •Время оборота дебиторской задолженности (вОкдз):
- •3.2.2 Показатели оборачиваемости текущих активов, рассчитываемые относительно расходов предприятия
- •Время оборота сырья и материалов (вОзсм):
- •Время оборота наличности (вОн):
- •3.2.3 Показатели времени оборота пассивов предприятия
- •1. Время оборота текущих пассивов (вОтп):
- •Время оборота кредиторской задолженности (вОкз):
- •Время оборота первоочередных платежей (вОпп):
- •Время оборота краткосрочных заемных средств (вОкзс):
- •Время ожидания наличности (вож):
- •3.3 Анализ результативности деятельности предприятия
- •3.3.1 Показатели отдачи деятельности предприятия
- •1. Показатель отдачи производства (отр):
- •3.3.2 Показатели операционной прибыльности предприятия
- •Показатель операционной прибыльности предприятия по расходам (попр):
- •Показатели прибыльности основной деятельности
- •Показатель прибыльности основной деятельности по затратам (подр):
- •Показатель прибыльности основного производства по активам (пода):
- •Показатель прибыльности основной деятельности по собственным средствам (подсс):
- •Показатели прибыльности
- •Показатель прибыльности производства (пп):
- •Показатель прибыльности активов (па):
- •Показатель прибыльности собственных средств (псс):
- •Показатель прибыльности уставного капитала (пук):
- •Показатели рентабельности
- •Показатель рентабельности производства (рп):
- •Показатель рентабельности активов (ра):
- •Показатель рентабельности текущих активов (рта):
- •Показатель рентабельности собственных средств (рсс) и показатель рентабельности уставного капитала (рук):
- •Показатели чистой рентабельности
- •Показатель чистой рентабельности уставного капитала (чрук):
- •Показатель чистой рентабельности активов (чра):
- •Показатели доходности
- •Показатель доходности расходов (др):
- •Показатель доходности активов (да):
- •Показатель доходности собственных средств (дсс):
- •Анализ качества прибыли
- •Формула Дюпона:
- •Показатель финансового рычага (фр):
- •Показатель экономической добавленной стоимости (eva):
3.3.2 Показатели операционной прибыльности предприятия
Показатель операционной прибыльности предприятия по расходам (попр):
|
1 период |
2 период |
3 период |
4 период |
ПОПР |
0,16 |
0,08 |
0,18 |
0,03 |
Этот коэффициент показывает, сколько рублей принесет производство предприятию каждый рубль, вложенный в непосредственно в производство продукции. У ОАО «Ростелеком» он невысок, а также наблюдается тенденция снижения, которая происходит за счет увеличения производственной себестоимости и снижения одновременно с этим операционной прибыли.
Показатель операционной прибыльности предприятия по активам (ПОПА):
|
1 период |
2 период |
3 период |
4 период |
ПОПА |
0,11 |
0,06 |
0,12 |
0,02 |
Производство может принести за один год в среднем 0,08 рубля, вложив один рубль в активы предприятия. Данный показатель имеет динамику мниженния за счет снижения операционной прибыли и увеличения активов.
Показатель операционной прибыльности предприятия по внеоборотным активам (ПОПВНА):
|
1 период |
2 период |
3 период |
4 период |
ПОПВНА |
0,24 |
0,12 |
0,24 |
0,05 |
Данный показатель имеет динамику снижения за счет снижения операционной прибыли и увеличения внеоборотных активов.
Показатели прибыльности основной деятельности
Показатель прибыльности основной деятельности по затратам (подр):
|
1 период |
2 период |
3 период |
4 период |
ПОДР |
15,91% |
7,91% |
17,84% |
3,18% |
Данный показатель дает представление об относительном размере выигрыша от основной деятельности предприятия всех заинтересованных сторон: общества, собственников организации, инвесторов и кредиторов, который составляет в среднем 11%. Показатель ПОДР имеет динамику снижения, которая обусловлена уменьшением прибыли от продаж и ростом производственной себестоимости услуг.
Показатель прибыльности основного производства по активам (пода):
|
1 период |
2 период |
3 период |
4 период |
ПОДА |
11,45% |
6,04% |
11,99% |
2,44% |
|
мало выгодно |
мало выгодно |
мало выгодно |
мало выгодно |
Данный показатель показывает то, что вкладывать средства в активы данного предприятия (в виде инвестиций или долгосрочных кредитов) мало выгодно. А также, можно отметить колебания и динамику спада данного показателя. Которая определяется снижением прибыли от продаж.
Показатель прибыльности основной деятельности по собственным средствам (подсс):
|
1 период |
2 период |
3 период |
4 период |
ПОДСС |
13,98% |
7,34% |
14,67% |
2,99% |
Rk |
<14% |
<14% |
>14% |
<14% |
Rгцб |
>5,25 |
>5,25 |
>5,25 |
<5,25 |
Rд |
>7% |
>7% |
>7% |
<7% |
Iг |
>8% |
<8% |
>8% |
<8% |
Оценка к-та |
хорошо |
хорошо |
очень хорошо |
хорошо |
стоимость капитала:
Р= 78303,01р
|
1 период |
2 период |
3 период |
4 период |
СК |
3,19 |
3,18 |
3,15 |
3,12 |
Показатель прибыльности основной деятельности по собственным средствам показывает, что вложение средств в акции компании не очень выгодно для стратегического инвестора по сравнению с альтернативные источниками вложения собственных средств, т. к. каждый рубль, потраченный на приобретение пакета акций компании, может дать прирост капитала в среднем на 10%