- •К афедра «Финансы и кредит» Финансовый менеджмент Методические указания
- •Содержание
- •Введение
- •1. Цели и задачи
- •2. Методические указания по выполнению контрольной работы
- •Теоретический раздел
- •Практический (расчетный) раздел.
- •3. Задания для выполнения контрольной работы
- •3.1. Темы для написания теоретической части контрольной работы
- •3.3. Варианты практической части контрольной работы Вариант №1.
- •Начисление простых процентов
- •Начисление сложных процентов
- •Оценка будущей стоимости денежного потока
- •Оценка текущей стоимости денежного потока.
- •Финансовые риски: структура и методы оценки
- •Оценка акций с равномерно возрастающим дивидендом
- •Оценка облигаций с нулевым купоном.
- •Оценка безотзывных облигаций с постоянным доходом.
- •Производственный рычаг.
- •Финансовый рычаг
- •Вариант №2.
- •Начисление простых процентов
- •Начисление сложных процентов
- •Оценка будущей стоимости денежного потока
- •Оценка текущей стоимости денежного потока.
- •Финансовые риски: структура и методы оценки
- •Оценка акций с равномерно возрастающим дивидендом
- •Оценка облигаций с нулевым купоном.
- •Оценка безотзывных облигаций с постоянным доходом.
- •Производственный рычаг.
- •Финансовый рычаг
- •Вариант №3.
- •Начисление простых процентов
- •Начисление сложных процентов
- •Оценка будущей стоимости денежного потока
- •Оценка текущей стоимости денежного потока.
- •Финансовые риски: структура и методы оценки
- •Оценка акций с равномерно возрастающим дивидендом
- •Оценка облигаций с нулевым купоном.
- •Оценка безотзывных облигаций с постоянным доходом.
- •Производственный рычаг.
- •Финансовый рычаг
- •Вариант № 4.
- •Начисление простых процентов
- •Начисление сложных процентов
- •Оценка будущей стоимости денежного потока
- •Оценка текущей стоимости денежного потока.
- •Финансовые риски: структура и методы оценки
- •Оценка акций с равномерно возрастающим дивидендом
- •Оценка облигаций с нулевым купоном.
- •Оценка безотзывных облигаций с постоянным доходом.
- •Производственный рычаг.
- •Финансовый рычаг
- •Вариант № 5.
- •Начисление простых процентов
- •Начисление сложных процентов
- •Оценка будущей стоимости денежного потока
- •Оценка текущей стоимости денежного потока.
- •Финансовые риски: структура и методы оценки
- •Оценка акций с равномерно возрастающим дивидендом
- •Оценка облигаций с нулевым купоном.
- •Оценка безотзывных облигаций с постоянным доходом.
- •Производственный рычаг.
- •Финансовый рычаг
- •4. Требования к оформлению контрольной работы
- •5. Литература
- •Приложение 1
- •193171, Г. Санкт-Петербург, ул. Седова, 55/1
Оценка будущей стоимости денежного потока
Какая сумма сформируется на счете за год, если ежеквартально на него будут поступать платежи:
Квартал |
1 квартал |
2 квартал |
3 квартал |
4 квартал |
Сумма (тыс.руб.) |
28 |
36 |
38 |
30 |
Счет открыт под 12% годовых, платежи поступают в последний день квартала.
Оценка текущей стоимости денежного потока.
Вычислить приведенную стоимость денежного потока, если в течение года, если ожидаются ежеквартальные поступления:
Квартал |
1 квартал |
2 квартал |
3 квартал |
4 квартал |
Сумма (тыс.руб.) |
28 |
36 |
38 |
30 |
Годовая ставка дисконтирования 10%, платежи будут поступать в начале каждого квартала.
Оценка будущей стоимости аннуитета.
Ежемесячно в начале месяца вкладчик перечисляет очередной взнос в банк в размере 3000 руб. Процентная ставка по счету 7% годовых. Какая сумма будет на счете по истечении двух лет?
Оценка текущей стоимости аннуитета.
Вычислить приведенную стоимость равномерных равновеликих платежей, если ожидается, что в течение 5 лет в конце каждого года будет поступать платеж 25000 рублей.
Вычисление платежей по кредиту.
В банке получен кредит на 8 месяцев в сумме 200000 руб. под 22% годовых, начисляемых по схеме сложных процентов на непогашенный остаток. Заемщик возвращает кредит с процентами равномерными равновеликими платежами. Определите величину ежемесячного погасительного платежа.
Цена источников заемного капитала: банковский кредит.
Предприятие получило кредит в банке на 1 год под 20% годовых. Определите стоимость этого источника финансирования. Ставка налога на прибыль 20%.
Цена источников собственного капитала: обыкновенные акции (модель САРМ).
Вычислить требуемую доходность обыкновенных акций предприятия, если β-коэффициент акции равен 1,1, безрисковая ставка на рынке - 6%, среднерыночная доходность - 12% годовых.
Расчет средневзвешенной цены капитала предприятия (WACC).
Структура финансирования предприятия
Наименование источника |
Сумма (тыс.руб.) |
Цена источника финансирования |
Обыкновенные акции |
150000 |
18% |
Привилегированные акции |
50000 |
14% |
Облигации |
20000 |
14% |
Долгосрочный кредит |
30000 |
20% |
Финансовые риски: структура и методы оценки
Ожидаемая доходность акций А и В имеет следующее распределение вероятностей:
-
Ситуация
Вероятность
Ожидаемая доходность
Акция А (%)
Акция В (%)
1
0,1
-15
-20
2
0,2
2
0
3
0,4
10
15
4
0,2
20
30
5
0,1
35
50
Рассчитать ожидаемую доходность, стандартное отклонение, коэффициент вариации. Какие акции являются предпочтительными для инвестора с позиций доходности и с позиций риска? Рассчитать риск и доходность портфеля, составленного из этих акций в равных долях.