Вопросы для самоконтроля

1. Объясните разницу между терминами: бумажные деньги, кредит­ные деньги, система неразменных денег.

2. Дайте определения а) внутренней стоимости; б) биметаллизма; в) квазиденег.

3. Расположите следующие активы в порядке возрастания ликвид­ности: а) обыкновенная акция компании «Ролтом»; б) бумажные налич­ные деньги; в) сберегательный вклад; г) краткосрочная ценная бумага федерального правительства; д) дом.

4. Почему нельзя назвать экономическую систему, в которой все сделки совершаются с помощью электронных переводов, в строгом смысле «экономикой без денег»?

5. Каковы основные различия чека и векселя как обращающихся инструментов?

6. Охарактеризуйте основные особенности переводного векселя. Верно ли, что он выступал в виде заемного (переводного) письма? Если да, то с чем по аналогии можно сравнить первый простой вексель?

56

Глава 3. Денежный оборот и финансовые рынки в современной экономике

При изучении настоящей главы акцент делается на следующих про­блемах:

- роль денег и денежного обращения в формировании макроэконо­ мического равновесия;

- место финансовых рынков в макроэкономическом кругообороте. Цель данного этапа:

• обнаружить наличие основных правил движения потоков това­ров и услуг, а также денежных средств (денежных потоков) в макро­экономике;

• выявить условия, несоблюдение которых сопровождается проти­воречиями, связанными с серьезными нарушениями в воспроизводстве и жизнедеятельности человека и общества.

3.1. Предпосылки анализа потоков денежных средств

Развитие финансового посредничества при переходе к экономике, основанной на деньгах

Равновесие в макроэкономике обеспечивается внутренними и вне­шними, краткосрочными и долгосрочными экономическими перемен­ными (факторами). При этом важно различать состояние открытой и закрытой национальной экономики. Закрытая экономика испытыва­ет серьезные ограничения расходов и должна искать внутренние ре­шения, перераспределяя свои ограниченные ресурсы. Открытая эко­номика позволяет распределять больше, чем производит. В финансо­вой (денежной) сфере этот факт интерпретируется следующим образом: в открытой экономике Центральный банк и правительство могут ока­зывать не прямое, а лишь косвенное воздействие на предложение де-

57

Часть I. Основные функции и формы денег

нет. В то же время в закрытой национальной экономике количество денег в обращении и кредит находятся под контролем.

Рекомендации относительно направлений кредитно-денежных по­токов в открытой экономике могут носить вероятностный, прогноз­ный характер, поэтому динамика и направления денежных потоков хозяйствующих субъектов могут быть изучены при исследовании ди­намики спроса и предложения на различных сегментах денежного рын­ка, обеспечивающих оборот их реальных и финансовых активов. По мере развития рынка в Российской Федерации увеличивается степень открытости национальной экономики, получают развитие валютный и фондовый рынки, рынок ссуд - депозитов, межбанковский кредит­ный рынок. Показателями степени открытости экономики могут слу­жить данные о доле импорта и экспорта в стране, которые для РФ в 2000 г. составляли около 20% от ВВП, что вполне соответствует откры­той экономике.

Ясно, что реальный кругооборот не возможен без движения денег и функционирования финансовых рынков. Роль финансовых рынков зак­лючается в том, чтобы обеспечить перемещение денежных средств из рук собственников в руки заемщиков. Они же - финансовые рынки -включают механизмы, опосредующие такое передвижение.

Субъекты рыночной экономики, в том числе и мы с вами, попере­менно и в различных ситуациях выполняют различные функциональ­ные роли. Соответственно, выходя на различные сегменты денежного рынка, они преследуют и различные цели. Цели эти вытекают как из специфики самих рынков, так и из форм движения капиталов, которы­ми располагают участники рыночной игры. Подробно эти положения раскрываются в главах 4 и 6.

Финансовое посредничество является важнейшим элементом разви­тия экономики, основанной на денежном обращении. В отличие от бар­тера, где сбережения могут быть сделаны лишь в форме реальных това­ров или покупательных способностей, в экономике, где связи хозяйству­ющих субъектов и домашних хозяйств строятся на основе денег, и сами сбережения приобретают аналогичную форму. То же самое можно ска­зать об инвестировании. Инвестирование в бартерной экономике требу­ет экономии на собственном потреблении, и инвесторы, желающие сде­лать вложения в элементы нового производства, потребляют меньше соб­ственного дохода. При этом реальные товары должны быть обменены на

58