9.4. Методичний інструментарій оцінки вартості грошових коштів з урахуванням чинника ризику
Методичний інструментарій оцінки вартості грошових коштів з урахуванням чинника ризику дає можливість здійснювати розрахунки як майбутньої, так і теперішньої часової їх вартості із забезпеченням необхідного рівня премії за ризик.
При оцінці майбутньої вартості грошових коштів з урахуванням чинника ризику використовується наступна формула:
SR = P* [(1 + RF)*(1 + RPn)]n
SR – майбутня вартість внеску (грошових коштів) з урахуванням чинника ризику;
P – первинна сума внеску;
RF – безризикова норма прибутковості;
RPn – рівень премії за ризик, виражений десятковим дробом;
n – кількість інтервалів, по яких здійснюється кожний конкретний платіж в загальному періоді часу.
Приклад: Необхідно визначити майбутню вартість внеску з урахуванням чинника ризику за наступних умов: первинна сума внеску 1000 грн.; безризикова норма прибутковості на фінансовому ринку складає 5%; рівень премії за ризик визначений у розмірі 7%; загальний період розміщення внеску складає 3 роки при нарахуванні відсотків 1 разів на рік.
Рішення:
SR = 1000*[(1 + 0,05)*(1 + 0,07)]3 = 1418 (грн.)
При оцінці справжньої вартості грошових коштів з урахуванням чинника ризику використовується наступна формула:
Приклад: Визначити справжню вартість грошових коштів з урахуванням чинника ризику за наступних умов: очікувана майбутня вартість грошових коштів – 1000 грн., безризикова норма прибутковості – 5%; рівень премії за ризик 7%, період дисконтування – 3 роки, а його інтервал – 1 рік.
Рішення:
.
Тема 10. Аналіз фінансових звітів План
10.1. Сутність, завдання та методи аналізу фінансових звітів
10.2. Аналіз бухгалтерського балансу
10.3. Оцінка звіту про фінансові результати
10.4. Аналіз звіту про рух грошових коштів
10.5. Аналіз ліквідності та фінансової стійкості підприємства
10.1. Сутність, завдання та методи аналізу фінансових звітів
Фінансова звітність – це сукупність форм звітності, які складені на основі даних фінансового обліку з метою надання зовнішнім і внутрішнім користувачам узагальненої інформації про фінансовий стан у вигляді, який зручний і зрозумілий для прийняття цими користувачами певних ділових рішень.
В світовій і національній практиці побудова фінансової звітності базується на принципах:
а) відкритості інформації;
б) зрозумілості фінансової звітності особам, які приймають ділові рішення на її основі;
в) корисності чи значущості та вірогідності;
г) припущень і обмежень, які дають змогу адекватної інтерпритації фінансової звітності.
Головна мета аналізу фінансових звітів – своєчасно виявляти й усувати недоліки в фінансовій діяльності та знаходити резерви поліпшення фінансового стану підприємства та його платоспроможності.
При цьому необхідно вирішити наступні задачі:
1) На підставі вивчення взаємозв’язку між різними показниками виробничої, комерційної і фінансової діяльності дати оцінку виконання плану по надходженню фінансових ресурсів і їх використанню з позиції поліпшення фінансового стану підприємства.
2) Прогнозування можливих фінансових результатів, економічної рентабельності, виходячи з реальних умов господарчої діяльності й наявність власних і позикових ресурсів, розробка моделей фінансового стану за різноманітних варіантах використання ресурсів.
3) Розробка конкретних заходів, які направлені на більш ефективне використання фінансових ресурсів і зміцнення фінансового стану підприємства.
Основними джерелами інформації для аналізу фінансового стану підприємства є звітний бухгалтерський баланс (форма №1), звіт про фінансові результати (форма №2), звіт про власний капітал (форма №3), звіт про рух грошових коштів (форма №4), дані первинного й аналітичного бухгалтерського обліку, які деталізують окремі статті балансу.
Мета аналізу фінансових звітів – допомогти фінансовим аналітикам обґрунтувати свої фінансові плани, виявити слабкі місця у фінансових операціях фірми, вжити відповідних заходів, які допоможуть виправити становище, прийняти рішення про найефективніше вкладання коштів і ресурсів, скоригувати напрямки майбутньої діяльності фірми.
Аналіз фінансових звітів допомагає також вивчити ліквідність, платоспроможність, фінансову стійкість, кредитоспроможність підприємства.
Фінансова звітність визначена П(С)БО 1 як бухгалтерська звітність, яка відображає фінансовий стан підприємства і результати його діяльності за звітний період. Метою такої звітності ї забезпечення загальних інформаційних потреб широкого кола користувачів, які покладаються на неї як на основне джерело фінансової інформації під час прийняття економічних рішень.
Діючий склад звітності повністю відповідає вимогам Міжнародних стандартів бухгалтерського обліку. Компоненти фінансової звітності відображають різні аспекти господарських операцій і подій за звітний період, відповідну інформацію попереднього звітного періоду, розкриття облікової політики та її змінах, що робить можливим ретроспективний аналіз діяльності підприємства.