Способы финансирования предприятий

В связи с полным обособлением значительной части хозяйст­вующих субъектов от государства важное значение имеет их фи­нансовое обеспечение, включающее: финансовое самообеспече­ние (т.е. самофинансирование, самокредитование, самострахова­ние), кредитование, бюджетное финансирование.

Под самофинансированием понимается финансирование дея­тельности предприятия за счет собственных источников финан­совых ресурсов, к которым относятся прибыль, направляемая в фонд накопления, и амортизационные отчисления. Самофинан­сирование представляет собой метод осуществления расширен­ного воспроизводства. Самофинансирование основывается на следующих принци­пах:

1) накопление собственного денежного капитала;

2) выбор рациональных направлений и оптимальных накопи­тельных вариантов вложения капитала;

3) постоянное обновление основных фондов и нематериаль­ных активов;

4) гибкое реагирование на потребности рынка.

Накопление собственного денежного капитала в зарубежной практике характеризует показатель «кэш-флоу» (причем он мо­жет использоваться и для характеристик денежного потока, и как показатель денежной наличности). Данный показатель представ­ляет собой часть временно свободных (до следующего распреде­ления) денежных средств, находящихся в распоряжении пред­приятия. Он равен сумме амортизационных отчислений, чистой прибыли и других денежных запасов, представляющих собой не использованные ранее денежные средства. Данный показатель имеет важное значение для оценки общей доходности и ликвид­ности предприятия. Показатель «кэш-флоу» рассчитывается для каждого из трех видов деятельности предприятия: производст­венной, инвестиционной, финансовой.

Под самокредитованием понимается мобилизация предпри­ятием дополнительных финансовых ресурсов за счет выпуска и размещения акций трудового коллектива и инвестиционных взносов работников предприятия. Под инвестиционным взносом понимается денежный вклад работника в развитие данного хо­зяйствующего субъекта. Самокредитование фактически означает участие работников предприятия в его деятельности и строительстве объектов соци­ально-культурного назначения посредством передачи ему взай­мы собственных денежных средств.

Под самострахованием понимаются меры, предпринимаемые хозяйствующим субъектом с целью защиты от возможных потерь и убытков. Главной задачей самострахования является оператив­ное преодоление временных затруднений в финансово-коммер­ческой деятельности предприятий. Самострахование выражается в создании на предприятии резервных денежных фондов на слу­чай покрытия непредвиденных расходов, кредиторской задол­женности, расходов по ликвидации предприятия и т.д.

Одним из источников финансирования предприятия являют­ся кредиты банков, расходуемые на производственные цели; на проведение торгово-посреднических операций; на временные нужды (выплату заработной платы и платежи в бюджет).

Бюджетное финансирование подразумевает ассигнования из бюджета. В настоящее время безвозмездное бюджетное финан­сирование почти не используется, но предприятия могут рассчи­тывать на получение бюджетных ссуд. Основой организации финансов предприятий является фи­нансовый план. Формой финансового плана служит баланс дохо­дов и расходов, в котором находят отражение результаты финан­сово-хозяйственной деятельности предприятия, его взаимоотно­шения с бюджетом, внебюджетными фондами, банками. Главная задача баланса доходов и расходов — проверка синхронности по­ступления и расходования денежных средств, которая обеспечи­вает поддержание ликвидности и платежеспособности предпри­ятия, что выражается в постоянном наличии на счетах в банке денежных сумм, достаточных для расчетов по обязательствам.

Финансовый план составляется на год с разбивкой по кварта­лам. В состав доходов включаются:

1) суммы, получаемые за счет устойчивых источников собст­венных средств (прибыль, амортизационные отчисления, отчис­ления в ремонтный фонд);

2) суммы, получаемые за счет заемных средств (кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении пред­приятия).

Если доходы больше расходов, то сумма превышения направ­ляется в резервные фонды. Если расходы превышают доходы, то недостаток денежных средств восполняется за счет выпуска цен­ных бумаг, получения кредитов, различных благотворительных взносов и т.д. Управление финансами предприятия осуществляет финансо­вая дирекция, состоящая из различных подразделений, к кото­рым могут относиться: финансовый отдел, планово-экономиче­ский отдел, бухгалтерия, отдел экономического анализа и т.д.

К функциям финансовой дирекции относятся:

- определение цели финансового развития предприятия;

- разработка финансовой стратегии предприятия;

- разработка кредитной политики предприятия;

- установление сметы расходов финансовых ресурсов для всех подразделений предприятия;

- разработка финансовых планов предприятия;

- участие в разработке бизнес-плана;

- обеспечение финансовой деятельности предприятия;

- осуществление денежных расчетов с поставщиками и по­купателями;

- ведение финансового учета и составление финансовой от­четности предприятия;

- анализ финансовой деятельности предприятия.

Вопрос № 70 Сущность стратегии и стратегического менеджмента

Стратегическое управление (менеджмент) — функция управления (менеджмента), распространяется на долгосрочные цели и действия компании. Формулировка стратегии (образа действий) и её чёткий инструментарий являются ядром управления и важным признаком хорошего менеджмента компании.

Стратегическое управление — разработка и реализация действий, ведущих к долгосрочному превышению уровня результативности деятельности фирмы над уровнем конкурентов.

Стратегия — образ организационных действий и управляющих подходов, используемых для достижения организационных задач и целей организации.

Пять элементов стратегии (Г.Минцберг):

• стратегия как план;

• стратегия как позиция;

• стратегия как приём;

• стратегия как паттерн действий;

• стратегия как перспектива.

Стратегия организации — взаимосвязанный комплекс долгосрочных мер или подходов во имя укрепления жизнеспособности и мощи организации по отношению к её конкурентам. Стратегия организации — по существу — набор правил для принятия решений, которыми организация руководствуется в своей деятельности.

Стратегический план — план, разрабатывающийся на уровне компании или подразделения (стратегической бизнес-единицы (СБЕ)) с целью определения миссии компании, главных ориентиров для долговременного роста компании, создания основы для разработки номенклатуры товаров компании и распределения ресурсов между подразделениями компании.

Стратегический анализ («портфельный анализ») — является основным элементом стратегического планирования. Стратегический анализ выступает в качестве инструмента стратегического управления, с помощью которого руководство предприятия выявляет и оценивает свою деятельность с целью вложения средств в наиболее прибыльные и перспективные ее направления. Основным методом портфельного анализа является построение двухмерных матриц. С помощью таких матриц происходит сравнение производств, подразделений, процессов, продуктов по соответствующим критериям.

Альтернативное описание

Стратегическое управление (СУ)  — единоличное управление стратегом в соответствии с выработанной им стратегией для достижения стратегической цели.

Стратег — руководитель имеющий все необходимые полномочия и ресурсы для реализации своей стратегии.

Стратегическая цель — цель, при достижении которой стратег радикально и безвозвратно меняет ситуацию конкурирования в свою пользу.

Стратегия — решение задачи (не приказ, а «ответ») о том, как достичь стратегической цели из исходной ситуации с помощью имеющихся ресурсов и с учётом возможных действий конкурентов.

Стратегические решения чаще всего основаны на интуиции и опыте Стратега, так как рассчитать логически все возможности и варианты развития ситуации конкурирования даже в военном противоборстве невозможно. Для расширения опыта/знаний Стратега возможно привлекать «советников» (группа по разработке и анализу возможностей и стратегий). Тем не менее, либо ответственность и инициатива остаётся за Стратегом (роль Лидера организации), либо «процесс стратегического планирования» превращается в бюрократические процедуры и потерю инициативы в конкурировании.

Стратегия и бизнес-процессы.

Комплексные процессы высшего уровня, объединяющие и координирующие все известные бизнес-процессы — стратегические процессы создания ценности^[1]. Выделяемые стратегические процессы являются скорее набором требований и политикой фирмы, чем жёстким набором операций.