12. Финансово-промышленные группы: понятие, роль, формы.

Финансово-промышленной группой (в дальнейшем - ФПГ) называется совокупность юридических лиц, действующих как основные и дочерние общества, полностью, или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании ФПГ в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест. Как одна из форм глубокой экономической интеграции ФПГ позволяет своим участникам достичь очень высокой степени эффективности благодаря оптимизации ресурсного распределения, снижения трансакционных издержек и облегчения доступа к кредитам. При этом в российских условиях особенно важно то, что денежные и материальные потоки внутри ФПГ не облагаются налогами.

Создание ФПГ позволяет участникам экономического процесса переориентироваться с достижения частных, порой противоречивых целей, на максимизацию системного эффекта, и, таким образом, способствует укреплению хозяйственных структур.

ФПГ может быть создана в двух формах:

1) в форме холдинговой структуры, основанной на инструменте собственности;

2) в форме контрактного партнерства, основанного на инструменте договоренности.

При этом необходимо заметить, что основная форма организации ФПГ - все же холдинги. Также отмечу, что ФПГ типа холдингов, как правило, создаются под эгидой банка.

Холдинговые ФПГ характеризуются, прежде всего, тем, что решения внутри них принимает головная компания холдинга - банк или компания, контрольный пакет акций которой у банка, согласуясь со своими интересами и мало учитывая интересы других участников ФПГ. Фактически такая компания через инструмент собственности может навязывать свои условия предприятиям - участникам, в том числе и по поводу ценовой политики, таким образом формируя желаемую структуру распределения системного эффекта.

ФПГ - контрактные партнерства являются более гибкой, но и более сложной в организации формой ФПГ, которая имеет как свои плюсы, так и минусы. Основная черта ФПГ - партнерства - это то, что участники ФПГ не связаны жесткими отношениями собственности, среди них нет явного лидера, стремящегося обеспечить распределение системного эффекта группы в свою пользу. ФПГ в форме партнерства представляет собой группу с центральной компанией, учреждаемой участниками партнерства и не владеющей никакими пакетами акций участников ФПГ.

Задачи:

активизация преобразований в экономике;

улучшение инвестиционной ситуации;

развитие конкурентоспособности отечественных товаров.

К числу наиболее существенных характеристик ФПГ можно отнести следующие:

1) интеграция входящих в них звеньев не только через объединение финансовых ресурсов и капиталов, но также и через общую управленческую, ценовую, техническую, кадровую политику;

2) наличие общей стратегии;

3) добровольное участие и сохранение юридической самостоятельности участников;

4) структура ФПГ позволяет решать многие вопросы (в том числе проблемы, связанные с безопасностью) с меньшими издержками, чем на других крупных предприятиях и в объединениях.