1.3.2. Анализ социально-экологических параметров проекта

Инвестиционный проект должен быть рассмотрен по следующим социальным параметрам:

• соответствие социально-культурным особенностям населения, проживающею на данной территории;

• демографическая ситуация в регионе и ситуация на рынке труда;

• стратегам реализации проекта, а также форма и степень участия местной) населения в проекте.

Одним из направлений аналитической работы в инвестиционном проектировании является институциональный анализ, т.е. анализ соответствия институтов, напрямую или косвенно участвующих в про­екте, тем задачам, которые должны быть решены. При этом под ин­ститутами могут пониматься как внешние институты, создающие фон, на котором проект будет развиваться, так и структуры, прини­мающие непосредственное участие в реализации проекта.

Под внешними институтами понимаются органы государственного управления или независимые от государства организации, например профсоюзы, которые вместе определяют:

• налоговую политику, т.е. устанавливают долю прибыли (дохода), которую предприниматель должен отчислить в государственные и муниципальные фонды;

• формируют общественное мнение, в результате чего проект бу­дет пользоваться общественной поддержкой или станет объектом постоянной критики, что может сделать его и экономически убы­точным;

• пользуются "разрешительным правом", которое значительно удорожает проект и является основным источником коррупции;

• политическую стабильность, от которой зависит степень доступности инвестиций, выраженная величиной банковского процента;

• уровень образования населения и жизненных стандартов, который определит затраты на подготовку кадров и уровень затрат на оплату труда;

• определяют сплоченность рабочего движения;

и тому подобное.

Сущностью экологического анализа является контроль за соблюдением приемлемости проекта в экологическом отношении и определении на ранних этапах проектного цикла возможного влияния на окружающую среду и учета данного влияния в ходе разработки проекта. Экологическая оценка дает возможность выбрать путь эколога ческой оптимизации проекта и компенсации нежелательных последствий.

Детальнее экологический анализ заключается в следующем:

• определении существующих экологических условий;

• оценке потенциального влияния проекта на окружающую среду;

• сопоставлении экологических характеристик альтернативных инвестиционных проектов;

• подборе компенсирующих и смягчающих мер;

• определении системы экологического мониторинга;

• рассмотрении системы экологической подготовки кадров и кад­ров по работе с общественностью по вопросам экологии.

Результаты этого анализа могут решающим образом сказаться на принятии проекта к исполнению и, безусловно, скажутся .на затратах, которые будут увеличены для обеспечения экологической защиты биосферы.

1.4.Основные подходы к определению рационального масштаба проекта производства товаров и услуг

Одним из частных вопросов, ответ на который должен быть най­ден для принятия проекта, является вопрос о минимально допусти­мом и максимально оправданном объеме производства. Рассмотрим общие принципы определения объема выпуска.

В целях обеспечения экономической безопасности необходимо выяснить минимально допустимые объемы выпуска продуктов и ус­луг. Результаты решения этой задачи существенным образом зависят от сделанных допущений. Первое - будут или нет меняться цены на производимый продукт, второе - будут или нет изменяться цены на потребляемые ресурсы, оборудование, рабочую силу и т.п..

При решении поставленной задачи можно основываться на анали­зе:

• абсолютных величин выручки от продажи продукта и издержек на его производство (анализ безубыточности);

• средних и предельных величин дохода и издержек;

• эластичности спроса на продукт по цене.

Метод, связанный с использованием абсолютных величин выручки от реализации и издержек производства, основан на прямом сопос­тавлении упомянутых величин. В научной литературе он получил название анализа безубыточности. Базовым вариантом анализа без­убыточности в дальнейшем будет называться тот, в котором происходят изменения цен на продукцию и ресурсы. Причем будет наблю­даться падение цены продукта и рост цены Используемых ресурсов, что соответствует производственным реалиям, т.е. в полном соответ­ствии с известным принципом: "Все то плохое, что может случиться, случится". Да и не может не случиться, потому что источники ресур­сов истощаются, места их добычи постоянно удаляются от производ­ственных центров, усложняется их добыча. Например, добыча руд­ных конкреций с шельфа Мирового океана по самым скромным подсчетам в три раза дороже, чем добыча на материке. Одновремен­но растет образовательный уровень населения, уровень жизненных стандартов. С последним связаны социальные факторы, определяю­щие рост стоимости труда.

Частным случаем можно назвать "классический вариант", в кото­ром стоимостные характеристики единицы не изменяются. Для продукта цена может быть фиксированной, если:

1. на рынке по производимому продукту уже установилось равно­весие между спросом и предложением и нет очевидных причин cm нарушения;

2. реализация проекта создаст монопольную систему производства продукта, пользующегося спросом, с очень высоким порогом выходя на этот рынок;

3. цена продукта зафиксирована законом, контракты, соглашением.

Минимальный объем выпуска, соответствующий точке равновесия (безубыточности), есть величина, при которой выручка от реализа­ции продукта становится равной величине затрат на его производст­во и продвижение. Точка безубыточности соответствует тому порого­вому значению объема выпуска, за которым предприятие начнет по­лучать прибыль (рис. 1.3). Определение минимально допустимой! объема производства и, следовательно, минимально допустимой ве­личины проекта - обязательный элемент подготовки менеджеров по управлению проектами во всех бизнес-школах.

Рис.1.З.Графическое определение минимально допустимого объема выпуска (масштаба проекта): Q - объем производства; М - деньги.

Принципиальным при определении уровня безубыточности явля­ется деление всех издержек производства на условно-постоянные и условно-переменные. Группировка издержек осуществляется по их зависимости от изменения объемов производства. Например, к условно-постоянным можно отнести расходы на административное управление, плата за аренду, расходы на содержание инфраструкту­ры, капитальные затраты; к условно-переменным - заработную плату основных рабочих, расходы на материалы, энергию и т.п.. В одном и другом названии есть слово "условно", оно уточняет то обстоятельст­во, что в одном случае затраты не строго постоянные, а в другом -меняются далеко не пропорционально объему.

График, представленный на рис 1.3, иллюстрирует способ нахож­дения минимально допустимого объекта производства, массу полу­ченной прибыли при увеличении выпуска продукции. Однако следу­ет помнить о том, что полученное решение значимо только с учетом сделанных ранее ограничений на неизменность цен.

Важным при решении задачи по определению объема производст­ва является учет влияния на искомую величину соотношения услов­но-постоянной и условно-переменной частей издержек производства.

Для пояснения возникающей проблемы рассмотрим два гипотети­чески возможных альтернативных варианта проекта производства, одного и того же продукта в условиях "классической неизменности цен" .

В первом варианте издержки в большей своей части имеют характер условно-переменных (рис 1.4,вариант 1), оговоримся, что это возможно только при производстве продукции технически не очень сложной.

Во втором - наблюдается существенное увеличение доли условно-постоянных издержек производства.

Первый вариант предполагает использование арендованных произ­водственных мощностей, привлечение сторонних специалистов.

Второй - солидную техническую оснащенность, высокий техниче­ский уровень, но и значительные затраты по аренде, амортизации, обслуживанию производственных мощностей и содержанию инфра­структуры.

Рис. 1.4 .Графическая иллюстрация влияния структуры .затрат на величи­ну минимально допустимого объема производства: R- деньги; Q - объем производства; Сс, Cy - условно-постоянные и условно-переменные затраты на производство.

В результате анализа представленных на рис 1.4 графиков можно отметить:

1) уменьшение величины минимально допустимого объема произ­водства во первом варианте за счет сокращения издержек производ­ства на начальных этапах.

Сокращение издержек произошло по следующим причинам. В ус­ловиях избытка предложения основных фондов они могут быть арендованы в величине, полностью соответствующей объемам изго­тавливаемой продукции, что приведет к снижению общего уровня затрат на первых этапах производства за счет отсутствия капиталь­ных вложений. Кроме того, практически нет условно-постоянных затрат, связанных, например, с громоздкой системой управления.

В дальнейшем может произойти рост издержек производства по следующим причинам: отсутствие квалифицированного персонала приведет с росту потребления ресурсов всех видов, увеличению бра­ка, усложнению процесса управления производством при его расши­рении;

2) существенно большую величину прибыли во втором варианте и как следствие - более устойчивое положение на рынке, например при проведении монополистом демпинговой политики. Причиной увеличения прибыли является следующее:

- наличие во втором варианте технически совершенных основных фондов, квалифицированного персонала, развитых средств подготов­ки производства приведет к относительному сокращению перемен­ных издержек производства (лучшему использованию труда, материа­лов, оборудования). Следствием этого станет повышение прибыли в более поздние периоды производства. Возникает эффект масштаба, о котором подробнее будет изложено ниже. Эффект масштаба будет и в случае преимущественного использования переменных затрат, но существенно меньший;

- относительное сокращение доли условно-постоянной части затрат, которых в первом варианте просто нет;

3) второму (технически оснащенному) варианту соответствует не­сколько большая величина риска, связанная с неблагоприятным про­движением товара на рынке. Второй вариант - это жесткая необхо­димость больших объемов реализации продукта.

Сделаем некоторые выводы о последствиях возможного изменения структуры расходов.

1.Проекты, реализующие первый из анализируемых вариантов, со­ответствуют устремлениям солидных инвесторов, полагающих что они выходят на рынок, имеющий устойчивый спрос на предполагаемый к выпуску продукт. При этом рынок защищен высоким старто­вым капиталом, необходимым для выхода на него.

2. При отсутствии достаточных начальных средств и при планиро­вании деятельности на короткий отрезок времени возможно пре­имущественное использование переменных расходов. Подобным об­разом действует большинство посреднических организаций, опери­рующих в промышленности. Такие организации быстро заняли нишу малых проектов.

Несколько сложнее задача по определению минимального и мак­симального объемов проекта, если предположить, что цены на продукт и ресурсы меняются. Отправной точкой для проведения ана­литической работы может служить прогноз изменения цен во време­ни. Если реальность подобного прогноза не вызывает сомнений (хотя сомнения всегда будут присутствовать), то качественная зависимость изменения издержек от изменения объема производства может при­нять вид, представленный на рис 1.5. Эти характерные особенности получили название эффекта масштаба. Суть эффекта в следующем. Изменения затрат при изменении выпуска продукции имеют три ха­рактерные зоны.

Рис. 1.5. Эффект масштаба производства.

Первая зона - неизменность условно-постоянных затрат и бурный рост затрат условно-переменных. Бурный рост связан с освоением продукции, низким уровнем производительности труда, отработкой документации, освоением технологии, неотработанностью логистиче­ских связей.

Вторая зона - собственно эффект масштаба. Линия издержек производства выравнивается несмотря на рост объемов производства. Последнее происходит потому, что процесс освоения завершен и на­блюдается рост производительности, а следствием этого является из­менение динамики переменной части расходов: относительное со­кращение заработной платы, рост коэффициента использования ма­териала, внедрение энергосберегающих технологий, сокращение за­трат на сопровождение конструкторской и технологической доку­ментации, а также рационализация приемов и методов труда.

Обратим внимание, что вид кривой затрат и влияние эффекта масштаба обусловлены типом производства. Результат будет значи­тельно большим в массовом производстве и несколько меньшим в единичном.

Третья зона - новый резкий подъем затрат, связанный с тем, что рост объемов производства вышел за пределы возможностей произ­водства, т.е. полное исчерпание возможностей элементов производст­венного процесса потребовало новых капитальных вложений на при­обретение оборудования, рабочей силы, площадей и т.п..

Из этого следует сделать два практических вывода.

1. Выход на рынок связан, как правило, с существенными затра­тами, величина которых и определяет "порог рынка".

2. При определении масштаба проекта следует учитывать сущест­вование «эффекта масштаба».

Поставленная задача определения оптимального объема однопродуктового проекта может быть решена с помощью анализа предель­ных величин дохода и издержек производства.

Несколько слов о сути средних и предельных величин. Например, кривая нарастания затрат при постройке объекта может быть описа­на различными аналитическими выражениями. Величина затрат бу­дет зависеть от сроков работ, объема привлеченных ресурсов и т.п. Если зависимость между показателями С и Т задана аналитически: , то средняя величина (А) представляет собой отношение , а предельная (М) (маржинальная) – производную .

Маржинальная.- величина характеризует скорость изменения функции по аргументу. Использование этой величины предоставляет все возможности, которые связаны с применением производной во­обще. Проиллюстрируем арифметически средние и предельные вели­чины, которые имеют одинаковую размерность. В табл. 1.2 приведе­ны данные об изменении объема выпуска продукции Q и соответст­вующих изменениях доходов, а также о средних и предельных вели­чинах.

Таблица 1.2