Оценка финансовой устойчивости

Произведем анализ финансовой устойчивости ОАО «Тамбовский завод «Комсомолец». Наиболее общим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. В табл. 7 представлена обобщенная оценка финансовой устойчивости ОАО «Тамбовский завод «Комсомолец» по состоянию на 01.01.2011г. и расчет трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости ОАО «Тамбовский завод «Комсомолец» за 2010 год.

Таблица 7

Расчет трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости ОАО «Тамбовский завод «Комсомолец» за 2010 год (тыс. руб.)

Показатель	Код строки	На начало 2010г.	На конец 2010г.	Отклонение (+;-)
1. Капитал и резервы	490	756860	786441	+ 29581
2. Внеоборотные активы	190	441015	531619	+ 90604
3. Долгосрочные обязательства, заемные средства и прочие долгосрочные обязательства	590	39717	51102	+ 11385
4. Краткосрочные кредиты и заемные средства	690	594013	1130348	+536335
5. Наличие собственных оборотных средств	1-2	315845	254822	- 61023
6. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	5 + 3	355562	305924	- 49638
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	6 + 4	949575	1436272	+486697
8. Запасы и затраты	290	949575	1436272	+486697
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	5 – 8	- 633730	- 1181450	- 547720
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	6 - 8	- 594013	- 1130348	- 536335
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источ-ников формирования запасов и затрат	7 - 8	0	0	-
12.Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости		(0;0;1)	(0;0;1)	Х

(1;1;1) –абсолютная финансовая устойчивость;

(0;1;1) – нормальная финансовая устойчивость;

(0;0;1) – предкризисная финансовая устойчивость;

(0;0;0) – кризисное финансовое состояние.

Как видно из расчётов, приведённых в таблице 7, предприятие не в состоянии финансировать свои запасы и затраты собственными оборотными средствами. Такая тенденция сложилась на начало года (недостаток на сумму 633730 тыс. рублей). В течение 2010 года она несколько ухудшилась, поэтому на конец года эта сумма составила уже – 1181450 тыс. рублей. Наличие долгосрочных кредитов и займов не оказало существенного влияния на способность предприятия финансировать свои запасы и затраты. На начало и конец года здесь сложилась аналогичная ситуация (недостаток на сумму 594013 тыс. рублей и 1130348 тыс. рублей, соответственно).

Значительное увеличение собственного капитала и внеоборотных активов на конец года (на 29581 тыс. рублей и на 90604 тыс. рублей, соответственно) не оказало значительного влияния на финансовую устойчивость завода. Расчёт трёхкомпонентного показателя финансовой устойчивости согласно методике Шеремета А.Д. и Ковалёва В.В.¹ свидетельствует о том, что для ОАО «Тамбовский завод «Комсомолец» на начало и конец 2010 года характерно неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние.

Следовательно, и на начало и на конец 2010 года на ОАО «Тамбовский завод «Комсомолец» наблюдается неустойчивое финансовое положение, которое характеризуется нарушением финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижении доходности деятельности предприятия.

Дополним анализ финансовой устойчивости показателями, представленными в таблице 8.

Из расчета показателей видно, что доля собственного капитала в общей валюте баланса снизилась в течение года с 55,4% до 40,0% (на 15,4 процентных пункта). Это является отрицательным для деятельности нашего предприятия. Значение данного показателя значительно ниже его нормативного значения ( 0,5).

Таблица 8