18. Классификация инвестиций

Инвестиции - денежные средства, ц/б, иное имущество в т.ч. имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности, в целях получения прибыли или иного полезного эффекта.

1. По объектам вложения капитала разделяют реальные и финансовые инвестиции предприятия.

Реальные - вложения капитала в воспроизводство основных средств, в нематериальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и в другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала.

Финансовые - вложения капитала в различные финансовые инструменты, главным образом в ценные бумаги, с целью получения дохода.

2. По характеру участия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции предприятия.

Прямые подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала.

Непрямые - характеризуют вложения капитала инвестора, опосредованное другими лицами (финансовыми посредниками).

3. По продолжительности срока окупаемости выделяют краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (1-3 года) и долгосрочные инвестиции (более 3 лет).

4. По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций:

Безрисковые инвестиции, Низкорисковые инвестиции (риск значительно ниже среднерыночного). Среднерисковые инвестиции (уровень риска примерно соответствует среднерыночному). Высокорисковые инвестиции (уровень риска превышает среднерыночный).

5. По формам собственности инвестируемого капитала различают инвестиции частные, государственные и смешанные

6.По региональной принадлежности инвесторов выделяют национальные (внутренние) и иностранные инвестиции.

Национальные или внутренние инвестиции характеризуют вложения капитала резидентами данной страны в объекты на ее территории.

Иностранные инвестиции характеризуют вложения капитала нерезидентами в объекты инвестирования данной страны.

19. Особенности проектного финансирования в рф

Проектное финансирование это смешанное финансирование, которое осуществляется как за счет собственных (крупных финансово-промышленных групп), так и за счет привлекаемых (банки) ресурсов.

Формы проектного финансирования:

1. Без права регресса на заемщика. Когда кредитор принимает на себя все основные коммерческие и политические риски по реализации проекта. В данном случае возникает неоптимальное распределение рисков между участниками проекта. Но в этом случае и доходы от проекта остаются за кредитором.

2. С ограниченным регрессом на заемщика. Предусматривается распределение рисков между всеми участниками проекта. Риски, связанные с эксплуатацией проекта, перекладываются на заемщика. Риски, связанные с качеством строительства, перелагаются на подрядную организацию. Макроэкономические и политические риски берет на себя кредитор.

3. С полным регрессом на заемщика. В данном случае кредитор не принимает на себя практически никаких рисков, связанных с проектом. Все риски принимает на себя заемщик.

Особенности проектного финансирования:

1) все работы по реализации инвестиционного проекта осуществляются за счёт самих инвесторов;

2) риски, связанные с инвестированием в финансовые активы целиком ложатся на плечи разработчиков инвестиционного проекта;

3) привлечение иностранных кредитов осуществляется инвесторами без каких-либо гарантий погашения их государством;

4) наибольшее распространение получило финансирование с полным регрессом на заёмщика.