- •Социально-экономическая сущность инвестиций
- •Специфические формы долгосрочного финансирования.
- •Сущность инвестиционного портфеля, принципы и этапы его формирования.
- •Принципы формирования инвестиционного портфеля:
- •Основные формы финансирования инвестиционных проектов
- •Основные требования к составлению бизнес-плана проекта
- •Элементы денежного потока инвестиционного проекта
- •Факторы, влияющие на инвестиционную среду
- •Инвестиционные цели компании
- •Распределение доходов коммерческой организации от инвестиционной деятельности
- •Риск и доходность инвестиций в ценные бумаги
- •Классификации инвестиционных проектов
- •Внутренняя норма доходности (irr) как критерий эффективности инвестиций
- •Особенности формирования инвестиционного климата в России
- •Основные показатели оценки инвестиционных возможностей компании
- •Роль государственного бюджетного финансирования проектов
- •Использование модифицированной внутренней нормы доходности (mirr) для оценки эффективности проекта
- •Проблемы привлечения иностранных инвестиций в Россию
- •Классификация инвестиций
- •Особенности проектного финансирования в рф
- •Оценка финансовой состоятельности (обоснования) проекта
- •Социальные результаты реализации инвестиционного проекта
- •Структура бизнес-плана инвестиционного проекта
- •Информационное обеспечение инвестиционного проектирования
- •Статические (учетные) критерии оценки инвестиционного проекта
- •Прогнозирование денежных потоков от инвестиций
- •Ц/б как объект инвестирования
- •Эффективный и оптимальный инвестиционный портфель
- •Лизинговое финансирование инвестиционного проекта
- •Анализ чувствительности критериев оценки эффективности инвестиционных проектов
- •Бюджетная эффективность инвестиционного проекта
- •Виды и методы оценки инвестиционных проектов
- •Пакеты прикладных программ инвестиционного анализа
- •Принципы оценки инвестиционного проекта
- •Понятие цикла инвестиционного проекта
- •Чистая приведенная стоимость (npv): сущность и определение
- •Стратегии портфельного управления
- •Исконтированный срок окупаемости (врк) в системе критериев оценки эффективности инвестиционного проекта
- •Технико-экономическое обоснование инвестиций
- •Динамические критерии оценки инвестиционного проекта
- •Правовое регулирование инвестиционной деятельности в рф
- •Условия кредитования инвестиционных проектов коммерческими банками
- •Характеристика инвестиционных качеств ц/б
- •Источники бюджетного финансирования
- •Формы и особенности реальных инвестиций
- •Индекс рентабельности в системе критериев оценки эффективности инвестиционного проекта
- •Сущность и роль венчурного финансирования инвестиционных проектов.
- •Социально-экономическая сущность инвестиций
- •Специфические формы долгосрочного финансирования.
Анализ чувствительности критериев оценки эффективности инвестиционных проектов
Цель анализа чувствительности состоит в сравнительном анализе влияния различных факторов инвестиционного проекта на ключевой показатель эффективности проекта, например, внутреннюю норму прибыльности. На каждом шаге исследования только одна из переменных меняет свое значение, что приводит к изменению одного из основных показателей проекта и чем сильнее изменение этого показателя, тем чувствительнее проект к этой переменной.
Наиболее рациональная последовательность проведение анализа чувствительности.
Выбор ключевого показателя эффективности инвестиций, в качестве которого может служить внутренняя норма прибыльности (IRR) или чистая приведенная стоимость (NPV).
Выбор факторов, относительно которых разработчик инвестиционного проекта не имеет однозначного суждения (т. е. находится в состоянии неопределенности). Типичными являются следующие факторы: капитальные затраты и вложения в оборотные средства, рыночные факторы - цена товара и объем продажи, компоненты себестоимости продукции, время строительства и ввода в действие основных средств.
Установление номинальных и предельных (нижних и верхних) значений неопределенных факторов, выбранных на втором шаге процедуры.
Расчет ключевого показателя для всех выбранных предельных значений неопределенных факторов.
Построение графика чувствительности для всех неопределенных факторов.
Данный график позволяет сделать вывод о наиболее критических факторах инвестиционного проекта, с тем чтобы в ходе его реализации обратить на эти факторы особое внимание с целью сократить риск реализации инвестиционного проекта. Так, например, если цена продукции оказалась критическим фактором, то в ходе реализации проекта необходимо улучшить программу маркетинга и (или) повысить качество товаров. Если проект окажется чувствительным к изменению объема производства, то следует уделить больше внимания совершенствованию внутреннего менеджмента предприятия и ввести специальные меры по повышению производительности. Наконец, если критическим оказался фактор материальных издержек, то целесообразно улучшить отношение с поставщиками, заключив долгосрочные контракты, позволяющие, возможно, снизить закупочную цену сырья.
Бюджетная эффективность инвестиционного проекта
Показатели бюджетной эффективности отражают влияние результатов осуществления проекта на доходы и расходы соответствующего (федерального, регионального или местного) бюджета.
Основным показателем бюджетной эффективности является бюджетный эффект – разница между поступающими ден. средствами и их расходами. Интегральный бюджетный эффект – разница между совокупными доходами и совокупными расходами.
Информационная база расчета бюджетной эф-ости: данные налоговых органов о суммах доходов и расходов, относящихся к реализации опр-ых инвестиц-ых проектов; по каждому шагу расчета приводятся данные налоговых платежей, дисконтированный приток ден. средств, % за кредит и др.