- •Социально-экономическая сущность инвестиций
- •Специфические формы долгосрочного финансирования.
- •Сущность инвестиционного портфеля, принципы и этапы его формирования.
- •Принципы формирования инвестиционного портфеля:
- •Основные формы финансирования инвестиционных проектов
- •Основные требования к составлению бизнес-плана проекта
- •Элементы денежного потока инвестиционного проекта
- •Факторы, влияющие на инвестиционную среду
- •Инвестиционные цели компании
- •Распределение доходов коммерческой организации от инвестиционной деятельности
- •Риск и доходность инвестиций в ценные бумаги
- •Классификации инвестиционных проектов
- •Внутренняя норма доходности (irr) как критерий эффективности инвестиций
- •Особенности формирования инвестиционного климата в России
- •Основные показатели оценки инвестиционных возможностей компании
- •Роль государственного бюджетного финансирования проектов
- •Использование модифицированной внутренней нормы доходности (mirr) для оценки эффективности проекта
- •Проблемы привлечения иностранных инвестиций в Россию
- •Классификация инвестиций
- •Особенности проектного финансирования в рф
- •Оценка финансовой состоятельности (обоснования) проекта
- •Социальные результаты реализации инвестиционного проекта
- •Структура бизнес-плана инвестиционного проекта
- •Информационное обеспечение инвестиционного проектирования
- •Статические (учетные) критерии оценки инвестиционного проекта
- •Прогнозирование денежных потоков от инвестиций
- •Ц/б как объект инвестирования
- •Эффективный и оптимальный инвестиционный портфель
- •Лизинговое финансирование инвестиционного проекта
- •Анализ чувствительности критериев оценки эффективности инвестиционных проектов
- •Бюджетная эффективность инвестиционного проекта
- •Виды и методы оценки инвестиционных проектов
- •Пакеты прикладных программ инвестиционного анализа
- •Принципы оценки инвестиционного проекта
- •Понятие цикла инвестиционного проекта
- •Чистая приведенная стоимость (npv): сущность и определение
- •Стратегии портфельного управления
- •Исконтированный срок окупаемости (врк) в системе критериев оценки эффективности инвестиционного проекта
- •Технико-экономическое обоснование инвестиций
- •Динамические критерии оценки инвестиционного проекта
- •Правовое регулирование инвестиционной деятельности в рф
- •Условия кредитования инвестиционных проектов коммерческими банками
- •Характеристика инвестиционных качеств ц/б
- •Источники бюджетного финансирования
- •Формы и особенности реальных инвестиций
- •Индекс рентабельности в системе критериев оценки эффективности инвестиционного проекта
- •Сущность и роль венчурного финансирования инвестиционных проектов.
- •Социально-экономическая сущность инвестиций
- •Специфические формы долгосрочного финансирования.
Сущность инвестиционного портфеля, принципы и этапы его формирования.
Инвестиционный портфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупность финансовых инструментов, предназначенных для осуществления финансового инвестирования в соответствии с разработанной инвестиционной политикой.
Главной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализации основных направлений политики финансового инвестирования предприятия путем подбора наиболее доходных и безопасных финансовых инструментов.
По целям формирования инвестиционного дохода различают два основных типа инвестиционного портфеля — портфель дохода и портфель роста.
Принципы формирования инвестиционного портфеля:
1. Обеспечение заданного уровня ожидаемой доходности портфеля; 2. Обеспечение заданного уровня риска портфеля; 3. Создание возможности диверсификации портфеля в целях снижения уровня несистематического риска; 4. Формирование совокупности финансовых инструментов инвестирования с отрицательной взаимной корреляцией; 5. Оптимизация соотношения доходности и ликвидности в целях достижения финансовой устойчивости.
Этапы формирования портфеля финансовых инвестиций предприятия. 1. Выбор портфельной стратегии и типа формируемого инвестиционного портфеля; 2. Оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов инвестирования по показателям уровня доходности, риска и взаимной ковариации; 3. Отбор финансовых инструментов в формируемый портфель; 4. Оптимизация портфеля, направленная на снижение уровня его риска при заданном уровне ожидаемой доходности. Она основывается на диверсификации инструментов портфеля путём выбора их видов с отрицательной взаимной корреляцией; 5. Оценка основных параметров сформированного инвестиционного портфеля.
Основные формы финансирования инвестиционных проектов
1.Финансирование за счет собственных источников: амортизационные отчисления; часть чистой прибыли; уставный капитал.
2. Заемное: кредиты, облигационные займы.
3. Бюджетное: гос. бюджет, бюджеты субъектов, внебюджетные фонды.
4. Лизинговое: операционный и финансовый.
5.Венчурное: средства крупных компаний (банков) или отдельных граждан, гос. дотации.
6.Проектное: средства крупных финансово-промышленных групп, банков.
7. Франчайзинговая: средства крупных известных компаний с именем.
8. Ипотечная: средства гос-ва, ипотечные кредиты банков.
9. Факторинговая: средства крупных компаний (банков).
10.Форфейтинговая: ден. ресурсы крупных зарубежных компаний (банков) и гос-ва.
11. Иностранная: ден. ресурсы ин. гос-в.
12. Международная: ден. средства мирового банка, междунар. фондов, страховых компаний.
Основные требования к составлению бизнес-плана проекта
Бизнес-план - это документ, в котором излагаются цели и задачи инвестиционного проекта, способы его реализации и технико-экономические показатели проекта после его завершения.
Основное требование – обеспечение полноты информированности.
Все содержащиеся в бизнес-плане материалы, расчетные показатели и обосновывающие данные д. б. достоверными.
Общие требования ко всем планам.
План должен быть коротким (20-40 листов), но включать все наиболее важные особенности бизнеса.
Нужно использовать общепринятые термины. Бизнес-план должен быть простым и полным.
План должен являть собой честный анализ, основанный на реальных допущениях.
Следует обсудить риски компании.
Не следует делать несущественных или неопределенных утверждений. Утверждения должны быть определенными и подкреплены маркетинговой информацией и другими данными.
План должен быть исчерпывающим и включать обсуждение организационной стратегии достижения преимуществ компании и преодоления потенциальных трудностей.
Структура (разделы): 1.Введение; 2. общая хар-ка организации; 3. описание планируемой продукции; 4. анализ рынка и его отдельных сегментов; 5. конкуренция; 6. план производства; 7. маркетинговый план; 8. финансовый план; 9. приложения.
Иногда выделяют разделы: организационный; инвестиционный; возможные риски.