5. Рентабельність продажів за чистим грошовим потоком
|
2000 |
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
|
Грошові кошти та їх еквіваленти на кінець року (Cash and cash equivalents at end of period) |
4 183 |
6 113 |
9 328 |
2 784 |
|
|
Чиста виручка |
30 376 |
31 191 |
30 016 |
29 533 |
29 371 |
|
Результат |
13,77 |
19,60 |
31,08 |
9,43 |
8,37 |
|
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
Грошові кошти та їх еквіваленти на кінець року (Cash and cash equivalents at end of period) |
3 058 |
3 525 |
6 850 |
5 548 |
5 926 |
Чиста виручка |
34 191 |
41 121 |
51 058 |
50 710 |
40 984 |
Результат |
8,94 |
8,57 |
13,42 |
10,94 |
14,46 |
За цим показником рентабельності продажів компанія Компані в період світової фінансово-економічної кризи покращує свої позиції. Продажі дають достатній Cash Flow, а останній здатен забезпечувати доходність та прибутковість компанії. Цей показник у зарубіжній практиці аналізу фінансового стану пояснює найкращим чином фінансову стійкість тої чи іншої компанії. В ситуації погіршення чистого грошового потоку від основної та інвестиційної діяльності компанія Компані значно покращує чистий грошовий потік від фінансової діяльності шляхом збільшення надходжень від довгострокових запозичень (хороший ефект від наданих в розпорядження в минулих періодах позик іншим суб’єктам бізнесу) та проведення дивідендної політики на користь нерозподіленого прибутку (шляхом скорочення виплати дивідендів акціонерам).
|
6.Рентабельність власного капіталу
|
|
|
|
|
|
|||||
|
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
|
|||||
Чистий дохід (прибуток) |
3 938 |
2 200 |
3 381 |
3 543 |
3 192 |
|
|||||
Всього акціонерного капіталу |
10 985 |
12 401 |
14 454 |
15 312 |
14 399 |
|
|||||
результат |
35,85 |
17,74 |
23,39 |
23,14 |
22,17 |
|
|||||
|
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
Чистий дохід (прибуток) |
3 616 |
4 306 |
7 205 |
3 988 |
891 |
Всього акціонерного капіталу |
12 360 |
12 060 |
17 338 |
16 510 |
14 749 |
результат |
29,26 |
35,70 |
41,56 |
24,16 |
6,04 |
Даний коефіцієнт вказує на те, скільки прибутку приносить компанії інвестований власниками капітал, який знаходиться в балансі, тобто наскільки балансовий акціонерний капітал є прибутковим. Чим більший цей показник, тим краще. Як бачимо з 2007 р. акціонерний капітал втрачає свою прибутковість.
|
7.Рентабельність активів
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
2000 |
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
|
|||||
Чистий дохід |
3 938 |
2 200 |
3 381 |
3 543 |
3 192 |
|
|||||
Всього активів |
19890 |
22 427 |
23 327 |
23 920 |
22 669 |
|
|||||
результат |
19,80 |
9,81 |
14,49 |
14,81 |
14,08 |
|
|||||
|
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
Чистий дохід |
3 616 |
4 306 |
7 205 |
3 988 |
891 |
Всього активів |
22 298 |
22 617 |
37 599 |
39 582 |
35 738 |
результат |
16,22 |
19,04 |
19,16 |
10,08 |
2,49 |
Цей коефіцієнт показує, скільки прибутку отримала компанія на одну одиницю активів. Цей показник є досить серйозним для інвесторів, оскільки якщо він малий, то це показує що кампанія погано розпоряджається своїми активами, а отже, в таку компанію не слід вкладати гроші.
Світова фінансово-економічна криза вивела назовні усі хвороби компаній, зокрема хворобу токсичних активів («toxic assets») – тобто тих активів, які в дійсності не мають вартості і є або суто спекулятивними, або проблемними, які не обслуговують ефективно господарську діяльність і мають бути виключені з балансу, зменшуючи при цьому вартість компанії. Значні розходження між балансовою вартістю активів (Assets) і ринковою вартістю капіталу (Market Value), коли перші значно переважають останню, можуть частково відобразити проблему токсичних активів. При відніманні від балансової вартості активів балансової вартості зобов’язань і порівняння цього показника з ринковою вартістю капіталу має наблизити результат до нуля, щоб говорити про відсутність токсичних активів. Для Компані теж стала характерною проблема наявності токсичних активів і зниження в кризові роки прибутковості активів.
-
8.Рентабельність активів Du Pont
2000
2001
2002
2003
2004
Чистий дохід (прибуток)
3 938
2 200
3 381
3 543
3 192
Чиста виручка
30 376
31 191
30 016
29 533
29 371
Всього активів
19890
22 427
23 327
23 920
22 669
результат
0,20
0,10
0,14
0,15
0,14
-
2005
2006
2007
2008
2009
Чистий дохід (прибуток)
3 616
4 306
7 205
3 988
891
Чиста виручка
34 191
41 121
51 058
50 710
40 984
Всього активів
22 298
22 617
37 599
39 582
35 738
результат
0,16
0,19
0,19
0,10
0,02
Даний коефіцієнт показує теж саме, що й попередній. Він просто розраховується за іншою методикою, яка наведена в першому розділі роботи.
-
9.Рентабельність капіталу
2000
2001
2002
2003
2004
Операційний прибуток
5 776
3 362
4 780
4 960
4 326
Податок на прибуток
1 784
1 192
1 484
1 697
1 446
Всього акціонерного капіталу
10 985
12 401
14 454
15 312
14 399
результат
36,34
17,50
22,80
21,31
20,00
-
2005
2006
2007
2008
2009
Операційний прибуток
4 639
5 488
7 985
4 966
1 197
Податок на прибуток
1 281
1 357
1 522
1 081
702
Всього акціонерного капіталу
12 360
12 060
17 338
16 510
14 749
результат
27,17
34,25
37,28
23,53
3,36
Даний коефіцієнт показує скільки приходиться прибутку на вкладений капітал за вирахуванням податків, і звичайно ж чим більший цей показник тим краще. Як бачимо справи компанії Компані в роки світової фінансово-економічної кризи не дуже оптимістичні.
-
10. Рентабельність власного капіталу Du Pont (ROE Du Pont)
2000
2001
2002
2003
2004
Чистий дохід
3 938
2 200
3 381
3 543
3192
Чиста виручка
30 376
31 191
30 016
29 533
29 371
Всього активів
19890
22 427
23 327
23 920
22 669
Всього акціонерного капіталу
10 985
12 401
14 454
15 312
14 399
результат
0,36
0,18
0,23
0,23
0,22
-
2005
2006
2007
2008
2009
Чистий дохід
3 616
4 306
7 205
3 988
891
Чиста виручка
34 191
41 121
51 058
50 710
40 984
Всього активів
22 298
22 617
37 599
39 582
35 738
Всього акціонерного капіталу
12 360
12 060
17 338
16 510
14 749
результат
0,29
0,36
0,42
0,24
0,06
Даний коефіцієнт показує теж саме, що й попередній, але з врахуванням оборотності активів.