11. Системы государственного регулирования рынка ценных бумаг в рф: органы государственного надзора, правовая база регулирования, национальные особенности.

Государственное регулирование РЦБ – это регулирование со стороны общественных органов государственной власти. Задачами гос. регулирования являются – реализация гос. политики развития РЦБ; обеспечение безопасности РЦБ для профессиональных участников и клиентов; создание открытой системы информации о РЦБ.

Система государственного регулирования рынка включает:

1. Государственные органы регулирования и контроля;

2. Государственные и иные нормативные акты.

1.

1) Гос. Дума РФ издает законы;

2) Президент РФ издает указы;

3) Правительство РФ выпускает постановления;

4) До недавнего времени большие полномочия в области в нормотворческой и контрольной работе осуществляла Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг. К основным функциям ФКЦБ относились:

- разработка основных направлений развития РЦБ и координация деятельности федеральных органов исполнительной власти по вопросам регулирования РЦБ;

- утверждение стандартов эмиссии ценных бумаг, проспектов эмиссии;

- установление требований к профессиональным участникам рынка, порядку лицензирования;

- осуществление лицензирования, контроль за соблюдением установленных требований;

- обеспечение раскрытия информации на РЦБ;

- утверждение квалификационных требований;

- разработка проектов законодательных и иных нормативных актов по вопросам регулирования РЦБ.

5) МинФин РФ – регулирует выпуск государственных ценных бумаг, устанавливает правила бухгалтерского учета операций с ценными бумагами, осуществляет выпуск государственных ценных бумаг.

6) Цб РФ– регистрирует выпуски ценных бумаг кредитных организаций, регулирует порядок осуществления операций на открытом рынке, переучета векселей.

Указом Президента РФ от 09.03.04 №314 «О системе и структуре Федеральных органов исполнительной власти» ФКЦБ была упразднена, а полномочия по контролю и надзору на РЦБ были переданы вновь создаваемой Федеральной службе по финансовым рынкам. Ей перешли также полномочия Минтруда по регулированию деятельности негосударственных пенсионных фондов, полномочия Минфина по регулированию инвестирования средств для финансирования накопительной части трудовых пенсий и полномочия МАП по регулированию биржевой деятельности. Т.о. была в значительной степени решена проблема межведомственной разобщенности государственных органов на финансовых рынках.

Нормативные акты:

Гражданский кодекс РФ, части 1 и 2;

Закон РФ «О банках и банковской деятельности»;

ФЗ «О ЦБ РФ (Банке России)»

Закон «О товарных биржах и биржевой торговле»

Закон «О валютном регулировании»

ФЗ «Об акционерных обществах»

ФЗ «О рынке ценных бумаг»

ФЗ «Об инвестиционных фондах»

Указы Президента

Постановления правительства

Российский фондовый рынок регулируется двумя основными федеральными законами: федеральным законом «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ и федеральным законом «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ с последующими изменениями.

Федеральный закон «Об акционерных обществах» в соответствии с ГК РФ определяет порядок создания, реорганизации, ликвидации, правовое положение акционерных обществ, права и обязанности их акционеров, а также обеспечивает защиту прав и интересов акционеров.

Закон распространяется на все акционерные общества, созданные или создаваемые на территории РФ, если иное не установлено настоящим Федеральным законом и иными федеральными законами.

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» в свою очередь регулирует отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, при обращении иных ценных бумаг в случаях, предусмотренных федеральными законами, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Основным регулятором РЦБ выступает Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР), которая через ведомственные нормативно-правовые акты более детально регламентирует деятельность профессиональных участников и функционирование всего рынка. осуществление государственной регистрации выпусков ценных бумаг и отчетов об итогах выпуска ценных бумаг, а также регистрации проспектов ценных бумаг.Функции ФСФР:обеспечение раскрытия информации на РЦБ в соответствии с законодательством РФ.осущ-е функций по контролю и надзору в отношении эмитентов, проф участников РЦБ.

Со стороны государства на рынке присутствует ЦБРФ, Минфин РФ и др.