17. Циклы денежных потоков

Цикл денежных потоков предприятия представляет собой определенный интервал времени, через который денежные средства, вложенные в активы, возвращаются в виде результата, полученного в процессе эксплуатации этих активов (выручки от реализации товаров, продукции, работ и услуг, процентов, дивидендов и т.п.). На практике возможны нарушения как последовательности составляющих любого цикла (получение выручки от реализации продукции до оформления акта продажи), так и запланированных временных интервалов. В результате возникает потребность в пополнении денежных средств за счет привлечения дополнительного капитала.

Нестабильность циклов денежных потоков на практике повышает требования к оперативности управления ими, что вызывает необходимость в наличии информации о процессе их формирования. В связи с этим концепция циклов денежных потоков имеет огромную практическую значимость: повседневное строгое соблюдение и поддержание параметров циклов денежных потоков обеспечивает стабильность финансовой устойчивости предприятия.

Денежные потоки предприятия должны рассматриваться не просто как процесс получения и выплаты денежных средств, а как процесс прохождения активами предприятия определенных стадий его производственно-финансовой деятельности. В таком случае цикл денежных потоков будет соответствовать, по сути, кругообороту хозяйственных средств предприятия.

Увязка цикла денежных потоков предприятия с кругооборотом его хозяйственных средств важна для создания механизма эффективного управления денежными потоками. Она позволяет , кроме дебиторской и кредиторской задолженности, выделить и другие объекты, управление которыми , с точки зрения влияния на объем денежных средств предприятия, позволяет своевременно предупреждать нежелательные явления и выявлять резервы генерирования денежных потоков на всех стадиях кругооборота хозяйственных средств предприятия.

18. Показатели эффективности использования оборотных средств

1. Продолжительность одного оборота в днях (Д) определяется по формуле:

Д =

где ОС – величина оборотных средств за период, руб.

Т – число дней в периоде;

РП – объем реализованной продукции, руб.

2. Коэффициент оборачиваемости (К_об) показывает количество оборотов, совершаемых за определенный период. Он определяется по формуле:

К_ОБ = РП/ОС

3. Коэффициент загрузки (К_З) характеризует величину оборотных средств, приходящихся на 1 руб. реализованной продукции.

К_З = ОС/РП

В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств (интенсивности использования) определенная величина оборотных средств высвобождается. Различают абсолютное и относительное высвобождение.

Абсолютное высвобождение происходит, если

ОС_факт< ОС_план, РП=const

где ОС_факт – фактические остатки оборотных средств;

ОС_план – планируемые остатки оборотных средств.

Абсолютное высвобождение определяется по формуле:

АВ = ОС_факт – ОС_план

Относительное высвобождение ОС происходит при ускорении оборачиваемости с ростом объема производства. В отличии от абсолютного высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота без сохранения непрерывности производства