1.3. Планирование реструктуризации предприятия

Реструктуризация промышленных и финансовых компаний можно определить как процесс, направленный на создание условий для эффективного использования всех факто­ров производства в целях повышения финансовой устойчивости и роста конкурентоспособ­ности. Реструктуризация промышленных и финансовых компаний требует не отдельных разрозненных методах, а сложной конкуренции, требующей ответа на следующие вопросы:

-сможет ли компания достичь положительных результатов деятельности,

-каким образом, при каких условиях это существенной как долго такой про­цесс будет длиться;

-какие вложения капитала потребуются для инвесторов;

-Цели процесса реструктуризации: увеличение рыночной стоимости собственного капитала компании как обяза­тельного условия ее конкурентоспособности;

-улучшение экономических и финансовых показателей функционирования ком­пании; привлечение долгосрочных вложений капитала в виде прямых инвестиций или долгосрочных долговых обязательств;

-усиление конкурентоспособности компаний за счет слияния и поглощения. Реструктуризация проводится, если промышленная или финансовая компания: находится в кризисной ситуации и необходимо финансовое оздоровление, создание условий для эффективного функционирования в долгосрочном пе­риоде:

-обеспечивает рост рыночной стоимости собственного капитала за счет централизации капитала.

Необходимо учитывать, что реализация концепции реструктуризации требует жесткого управления материальными трудовыми и финансовыми ресурсами.

Практическая реализация концепции реструктуризации должна вызывать устойчивые и положительные кратко и долгосрочные изменения в деятельности предприятия, результатом которых будет рост рыночной стоимости собственного капитала компании, курсовой стоимости ее обыкновенных акций.

Конкретное содержание процесса, реструктуризации определяется в зависимости от того, какая форма реструктуризации задействована: проводится оперативная реструктури­зация, направления на решение наиболее острых экономических и финансовых проблем в краткосрочном периоде, или осуществляется более сложный этап - стратегическая реструк­туризация. Оперативная рест­руктуризация направлена на улучшение результатов деятельности компании в краткосроч­ном периоде и создание предпосылок для реализации стратегического реструктурирования. Результаты оперативной реструктуризации проявляется в:

-улучшение ликвидности за счет сокращения инвестиции уменьшение товарно-материальных запасов, сокращение дебиторской за должности, реализация излишних активов.

-улучшение результатов производственной деятельности, то есть ускорение оборачиваемости товарно - материальных запасов, сокращение материальных затрат и затрат на содержание персонала изменение структуры привлеченного капитала, которое при качественном управлении способствует росту силовой доходности на собственный капитал

-восстановление платежеспособности и росте рентабельности производства. Результатом оперативной реструктуризации является создание условий для эффектив­ного функционирования предприятия.

Стратегическая реструктуризация компании содержит:

-порядок и критерии принятия решений о реструктуризации способы реструктуризации.

-средства, необходимые для проведения реструктуризации, механизм финанси­рования.

-сроки реструктуризации ряд мер по проведению реструктуризации Содержащим стратегический рост реструктуризации являются:

-анализ сфер деятельности.

-создание необходимой информации одной системы

-организация маркетингового исследования разработка стратегии закупок сырья.

-бизнес - планирование.

-формирование конкуренции развития.

Результатом успешного проведения стратегической реструктуризации компаний яв­ляется возрастной поток чистой текущей стоимости будущих доходов, рост конкурентоспо­собности в долгосрочном периоде и рост рыночной стоимости собственного капитала.

Фундаментальную основу для разработки эффективной программы реструктуризации компаний составляет оценка рыночной стоимости собственного капитала кампаний.

Зависимость эффективности роста реструктуризации от макроэкономической ситуации: Успех оперативной реструктуризации и реализация программы стратегического развития во многом зависит от общей экономической ситуации, а эффективность реформ на макро уровне - от положения промышленных компаний.

К решению проблем реструктуризации есть множество подходов. Они охватывают различные аспекты, которые могут рассматриваться параллельно или последовательно в за­висимости от экономической обстановки, состояние отрасли и компаний. Некоторые стадии реструктуризации можно внедрить довольно быстро, используя только внутренние резервы предприятия. Другие стадии требуют новых инвестиций для модернизации, снижения себе­стоимости и обновления ассортимента продукции. Причины возникновения и этапы развития кризиса:

Кризис в компании созревает длительный период времени и проходит ряд этапов, прежде чем компания станет банкротом. Различают следующие этапы развития кризиса:

-кризис стратегии - кризис результатов деятельности.

-кризис ликвидности.