Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
ФОРМУЛЫ И ПОДСКАЗКИ РЦБ.doc
Скачиваний:
5
Добавлен:
08.05.2019
Размер:
238.08 Кб
Скачать

3.5 Варрант

3.5.1 ВАРРАНТ – разновидность опциона «колл» (на покупку); документ (сертификат), удостоверяющий право его держателя на покупку дополнительных акций данной компании по фиксированной (подписной) цене в течение обусловленного срока (год, несколько лет). Обычно В. эмитируется вместе с основной ЦБ.

Привлекательность В. заключается в возможности получения большего выигрыша в случае повышения курса акций.

3.5.2. РАСЧЕТНАЯ (ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ) СТОИМОСТЬ ВАРРАНТА зависит от количества акций, на к-рую обменивается варрант, а также от текущей рыночной стоимости акций и цены акции, к-рую определил эмитент для варранта

где Ввар – расчетная стоимость варранта; Ар – текущая рыночная стоимость акции; Авар – цена акции, определенная эмитентом для варранта; Qвар – количество акций, обмениваемых на варрант

3.5.3. Курс исполнения варранта – это объявленный курс, по к-рому владелец в. Может приобрести лежащую в его основе акцию. К.И.В., как правило, превышает его расчетную стоимость.

3.6 Это полезно помнить:

3.6.1 РЫНОК ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ (СРОЧНЫЙ РЫНОК) – это рынок, на к-ром заключаются срочные сделки. Срочная сделка представляет собой договор между контрагентами о будущей поставке предмета контракта на условиях, к-рые оговариваются в момент заключения такой сделки. В основе контракта могут лежать различные активы, например, ценные бумаги, фондовые индексы, банковские депозиты, валюта, собственно товары.

3.6.2 БАЗИСНЫЙ (БАЗОВЫЙ) АКТИВ – это актив, лежащий в основе срочного контракта, например, ценные бумаги, фондовые индексы, банковские депозиты, валюта, товары.

3.6.3. Срочный рынок выполняет ДВЕ ВАЖНЫЕ ФУНКЦИИ: позволяет согласовывать планы предпринимателей на будущее и страховать ценовые риски в условиях неопределенности экономической конъюнктуры.

3.6.4. ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ СРОЧНОГО РЫНКА состоит не только в том, что срочные сделки позволяют застраховаться от изменения цен финансовых активов, валютных курсов, процентных ставок, товарных цен, но и в том, что его инструменты являются высокодоходными, хотя и высоко рискованными объектами инвестирования финансовых средств.

3.6.5. По виду торгуемых инструментов срочный рынок можно подразделить на форвардный, фьючерсный, опционный и рынок свопов.

3.6.6. СПОТОВЫЙ РЫНОК – рынок, на к-ром ведется торговля реальным товаром с немедленной поставкой.

3.6.7. Форвардный рынок – рынок соглашений на срок с поставкой в будущем.

3.6.8. ФЬЮЧЕРСНЫЙ РЫНОК – рынок, на к-ром ведется торговля фьючерсными контрактами

3.6.9. ФЬЮЧЕРСНЫЕ СДЕЛКИ являются твердыми срочными сделками, поскольку они стандартизированы по форме и обязательны для исполнения в установленный в договоре срок и по фиксированной цене.

3.6.10 ОПЦИОННЫЕ СДЕЛКИ являются условными срочными сделками или сделками с премией. В данном случае один из участников, заплатив премию своему контрагенту (надписателю), приобретает право выбора исполнять сделку или отказаться от ее исполнения

4. В Е К С Е Л Я

4.1 ВЕКСЕЛЬНАЯ СУММА составляет номинальную стоимость векселя. При определении размера В.с. учитываются стоимость переданного в кредит товара (услуг, работ) плюс учетная ставка кредита:

К – номинал векселя, т.е. денежное выражение вексельного соглашения;

Р– вексельное выражение поставленной под вексель продукции, выполненных работ или оказанных услуг;

Т – срок в днях, на к-рый выписан вексель;

П – величина учетной годовой ставки банковского процента, на к-рую согласился кредитор;

365 – число дней в году;

100 – процентное число.

4.2 РАЗМЕР УЧЕТНОГО КРЕДИТА (Р) по тем векселям, по к-рым проценты не начисляются , где ;S – номинальная стоимость векселя; d – учетная ставка; д – срок в днях на к-рый учитывается вексель; временная база – 365 дней