38.Инвестиционные риски. Выход из системы рисков

Инвестиционный риск — это риск обесценивания капиталовложений из-за действий государственных органов власти и управления.

Классификация инвестиционных рисков:

1) систематический (рыночный) риск: риск изменения процентной ставки; валютный риск; инфляционный риск; политический риск;

2) несистематический риск: отраслевой риск; деловой риск; кредитный риск.

Систематическим (рыночным) риском называется риск, возникающий из внешних событий, который влияет на рынок в целом:

— риск изменения процентной ставки — риск, связанный с изменением процентной ставки центральным банком страны. При снижении процентной ставки уменьшается стоимость кредитов, которые получают компании, и увеличивается рост их прибыли, что является благоприятным и перспективным для рынка акций. И наоборот, увеличение процентной ставки негативно влияет на рынок;

— инфляционный риск — этот вид риска вызывается ростом инфляции. Он уменьшает настоящую прибыль компаний, что отрицательно влияет на рынок, а также вызывает появление другого риска — риска изменения процентной ставки;

— валютный риск — риск, возникающий в силу политических и экономических факторов, происходящих в стране;

— политический риск — это угроза отрицательного воздействия на рынок из-за политических действий (смены правительства, войны и т.д.).

Несистематический риск, или риск, который можно уменьшить за счет диверсификации, определяется событиями, касающимися только одной данной фирмы.

К несистематическим рискам можно отнести:

— отраслевой риск — риск, связанный с влиянием на компанию общеотраслевых факторов;

— деловой риск — риск, связанный с производственной эффективностью и управлением ею менеджментом данной компании;

— кредитный риск возникает, когда капитал или его часть формируется за счет долговых обязательств (например, когда снижается кредитный рейтинг и вызывается падение цен размещенных на рынке корпоративных облигаций, а также влечет за собой увеличение стоимости банковского кредита).

Стадии риска:исследование и разработка,приобритение и аренда земли,приоб монтажного оборудования,рынок,продукт,реклама,сервис.

Метод управления рисками: диверсификация

Механизм диверсификации используется прежде всего для нейтрализации негативных фин-х последствий несистематических (специфических) видов рисков. Принцип действия механизма диверсификации основан на разделении рисков. В качестве осн-х форм могут быть использованы: диверсификация видов финансовой деятельности. Использование альтернативных возможностей получения дохода от различных финансовых операций — к/с финансовых вложений, формирования кредитного портфеля, осуществления реального инвестирования, формирования портфеля долгосрочных финансовых вложений и т.п. размещение крупных сумм временно своб-х денежных средств на хранение в нескольких банках, это направление диверсификации обеспечивает снижение уровня риска депозитного портфеля без изменения уровня его доходности;

Метод управления рисками: резервирование Механизм самострахования финансовых рисков основан на резервировании предприятием части финансовых ресурсов, позволяющем преодолевать негативные финансовые последствия по тем финансовым операциям, по которым эти риски не связаны с действиями контрагентов. Основными формами этого направления нейтрализации финансовых рисков являются: формирование резервного (страхового) фонда предприятия. Он создается в соответствии с требованиями законод-ва и устава предприятия. На его формирование направляется не менее 5% суммы прибыли; формирование целевых резервных фондов: фонд страхования ценового риска; фонд уценки товаров на предприятиях торговли; фонд погашения безнадежной дебиторской задолженности по кредитным операциям предприятия и т.п.; формирование резервных сумм финансовых ресурсов в системе бюджетов, доводимых ра зличным центрам ответственности.

Метод управления рисками: хеджирование Хеджирование (англ. heaging - ограждать) используется в банковской, биржевой и коммерческой практике.Хеджирование предназначено для снижения возможных потерь вложений вследствие рыночного риска и реже кредитного риска. Хеджирование представляет собой форму страхования от возможных потерь путем заключения уравновешивающей сделки. Как и в случае страхования, хеджирование требует отвлечения дополнительных ресурсов.