5. Коэффициент автономии

К_{АВТ 1} = СК/ЗК >=1

К _{АВТ 2} = СК/ВБ >0,5

Чем больше значение К_{АВТ 2}, тем более высок уровень фин. положения и ниже риск для кредитора. Характеризует обеспеченность СК НГДУ общей суммой средств.

6. Коэффициент финансовой устойчивости К_ФУ = (СК+ДолгПасс)/ВБ

7. Коэффициент восстановления платежеспособности К_ВП = (½ (К_ТЛК − К_ТЛН) + К_ТЛ )/2

Показывает за какое время п/п может восстановить платежеспособность.

Показателей в финансовом А-зе большое кол-во. Показатели − это только инструмент для решения задачи. Главное − это управленческие рекомендации, реализация кот. укрепляет фин. положение.

Показатель автономии 1 взаимосвязан с Reю СК. Безграничный рост доли СК не самоцель. Его должно быть достаточно для обеспечения устойчивости, т.е. независимости от ЗК, сохранение платежеспособности в перспективе.

Правила финансового менеджмента:

1. Обеспечивая фин. устойчивость необходимо наращивать Re собственного капитала, т.е. п/п может допускать опережающий рост доли заемных средств и тем самым наращивать производственную деят-ть и Re капитала, но при этом общая стоимость ЗК д/б ниже Re СК.

За счет эффекта финансового рычага может быть обеспечен рост Re собственного капитала в случае, если цена заемных средств ниже Re вложенного капитала.

Если цены на финансовые ресурсы невысокие и п/п может обеспечить высокий уровень отдачи на вложенный капитал, то привлекая ЗК можно повысить Re СК.

А-з платежеспособности п/п

Платежеспособность − способность выполнить свои обязательства за счет активов, если общая сумма активов больше внешних обязательств, то п/п платежеспособно.

Платежеспособность п/п характеризуют коэффициенты ликвидности

1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности. Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы К_ТЛ = ТА/КО >2

Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, кот. может понести п/п при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Другими словами этот коэффициент определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости текущих активов, вызванными непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств.

2. Коэффициент срочной (уточненной) ликвидностиК_СРЛ = (ДС+КФВ+ДЗ+ГП)/КО; 0,9-1,1

3. Коэффициент абсолютной ликвидности К_ОБЛ = (ДС+КФВ)/КО; 0,15-0,2

Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации п/п.

Для роста коэффициента общей ликвидности и обеспечения минимально необходимой его величины нужно:

1. Обеспечение прибыльности п/п и ее рост

2. Соблюдение финансовых правил: финансовых инвестиционных программ за счет долгосрочных кредитов

3. Стремиться к минимизации запасов (разумной), незавершенного производства

4. Осуществлять инвестиционные вложения в пределах полученной прибыли и привлекаемых долгосрочных инвестиций с учетом чистого оборотного капитала предыдущих периодов.

А-з ликвидности баланса

Это возможность п/п обратить в наличные свои активы и погасить свои платежные обязательства. А-з осуществляется путем сравнения средств по активу, сгруппированных о степени ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы п/п подразделяются на следующие группы:

А1: абсолютно ликвидные активы – ден. средства и краткосрочные финансовые вложения

А2: быстрореализуемые активы − товары отгруженные, ГП, краткосрочная ДЗ

А3: медленно реализуемые активы − производственные запасы, НДС, незавершенное производство, долгосрочные фин. вложения, отложенные налоговые активы, ДЗ>12 месяцев

А4: труднореализуемые активы − долгосрочная ДЗ, внеоборотные активы

Пассивы по срокам погашения:

П1: Наиболее срочные обязат-ва− КЗ, задолженность участникам по выплате доходов и т.д.

П2: Среднесрочные обязательства − краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов

П3: Долгосрочные кредиты и займы

П4: Постоянные пассивы баланса − источники собственных средств

Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса яв-ся выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у п/п собственных оборотных средств.