Алгоритм розрахунку показників ліквідності підприємства

Показник	Формула розрахунку	Джерело інформації
1. Коефіцієнт поточної ліквідності (Кпл)
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (Кшл)
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кал)
4. Власні оборотні кошти (ВОК)	Власний капітал(ВК) – необоротні активи (НА)	ф.1, р. 380 – ф.1, р.080
5. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами (Квок)
6. Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними оборотними коштами (Кзвок)
7. Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів (Кманвок)
8. Коефіцієнт покриття запасів (Кпокр.зап)

Таблиця 1.6 - Показники ліквідності підприємства у 2008 - 2010 роках, од.

Показник	Джерело інформації, форма № 1	Нормативне значення	2008 р.	2009 р.	2010 р.

Таблиця 1.7

Абсолютні показники фінансової стійкості підприємства у 2008 - 2010 роках

Показник	Джерело інформації (форма № 1) або формула для розрахунку	2008 р.	2009 р.	2010 р.
1. Постійні пасиви
2. Активи, що важно реалізуються
3.Власні обігові кошти
4.Довгострокові зобов’язання
5.Наявність постійних та довгострокових пасивів для фінансування запасів
6.Короткострокові кредити банків	р. (500 + 510)
7.Загальна сума основних джерел фінансування запасів
8 Запаси	р. (100 + … + 140)
9. Надлишок (нестача) власних обігових коштів
10.Надлишок (нестача) власних обігових коштів та довгострокових зобов’язань
11.Надлишок (нестача) основних джерел фінансування запасів

Таблиця 1.8 - Типи фінансової стійкості підприємства

Абсолютна фінансова стійкість	Нормальна фінансова стійкість	Нестійкий фінансовий стан	Кризовий фінансовий стан

Абсолютна фінансова стійкість характеризується тим, що підприємство своєчасно виконує всі розрахунки, водночас у нього залишаються грошові кошти для закупівлі сировини, матеріалів, напівфабрикатів тощо, тобто для забезпечення наступного виробничого процесу матеріальними ресурсами.

Нормальна фінансова стійкість відбиває можливість підприємства своєчасно та в повному обсязі розрахуватися із кредиторами та інвесторами. Однак, такому підприємству може не вистачити грошових коштів для придбання виробничих запасів.

Нестійкий фінансовий стан пов’язаний з порушенням платоспроможності. Її відновленню може спонукати додаткова емісія акцій, залучення довгострокових кредитів банків тощо.

Кризовий фінансовий стан вказує на імовірність банкрутства підприємства.

В табл. 1.9 представлено основні відносні показники фінансової стійкості підприємства.

Коефіцієнт автономії (коефіцієнт концентрації власного капіталу) характеризує частку власних коштів підприємства (власного капіталу) у загальній сумі коштів, авансованих у його діяльність. Чим вище значення цього коефіцієнта, тим більш фінансово стійким, стабільним і більш незалежним від зовнішніх кредиторів є підприємство. Вважається,

Таблиця 1.9 - Алгоритм розрахунку відносних показників фінансової стійкості підприємства

Показник	Формула для розрахунку	Джерело інформації, ф. №1	Рекомендоване значення
Коефіцієнт автономії			0,5, збільш.
Коефіцієнт фінансової залежності			2, зменш.
Коефіцієнт фінансового ризику			0,5, крит. - 1
Коефіцієнт маневреності власного капіталу			0, збільш.
Коефіцієнт довгострокового залучення коштів			0,4
Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел			0,6

що в підприємство з високою часткою власного капіталу кредитори швидше вкладають кошти, оскільки воно має можливість погасити борги за рахунок власних коштів. Практика свідчить, що загальна сума заборгованості не повинна перевищувати суму власних джерел фінансування, тобто джерела фінансування підприємства повинні бути хоча б наполовину сформовані за рахунок власних коштів. Таким чином., критичне значення коефіцієнта автономії повинне складати 0,5.

Коефіцієнт фінансової залежності є оберненим до попереднього коефіцієнта. Зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки позикових коштів у фінансування підприємства, тобто втрату фінансової незалежності.

Коефіцієнт фінансового ризику показує співвідношення залучених коштів і власного капіталу. За цим коефіцієнтом здійснюють найбільш загальну оцінку фінансової стійкості. Він показує, скільки одиниць залучених коштів припадає на одиницю власних. Зростання показника в динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів та кредиторів, тобто про зниження фінансової стійкості і навпаки. Оптимальне значення 0,5, критичне значення 1.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного капіталу знаходиться у обігу, тобто в тій формі, яка діє можливість вільно маневрувати цими коштами, а яка – капіталізована. Для забезпечення гнучкості у використання власних коштів необхідно, щоб коефіцієнт маневреності був достатньо високим. Позитивним буде незначне зростання даного коефіцієнту в динаміці. Для визначення його оптимального значення необхідно даний показник по конкретному підприємству порівняти з його середнім значенням по галузі або у конкурентів.

Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень показує, яка частина необоротних активів підприємства профінансована зовнішніми інвесторами. Зростання цього показника в динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів.

Коефіцієнт довгострокового залучення коштів та коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих вкладень у сумі дають 1 і характеризують структуру довгострокових пасивів підприємства, що складаються з власного капіталу та довгострокових зобов’язань. Зростання коефіцієнту довгострокового залучення коштів в динаміці є негативною тенденцією і означає, що з позиції довгострокової перспективи підприємство все у більшій мірі залежить від зовнішніх факторів.

Відповідно до матеріалів табл. 1.9 заповнюється таблиця на зразок табл. 1.6 і надаються висновки щодо отриманих даних.

Ділова активність підприємства обумовлюється швидкістю оборотності його фінансових ресурсів. Інформаційним забезпеченням аналізу ділової активності підприємства є форма № 1 «Баланс» та форма № 2 «Звіт про фінансові результати».

Аналіз ділової активності передбачає розрахунок коефіцієнтів та періодів оборотності.

Коефіцієнти оборотності показують яку кількість оборотів за звітний період здійснює весь капітал підприємства чи його певний елемент.

Періоди оборотності визначають кількість днів, за які весь капітал підприємства чи його певний елемент може перетворитися в грошову форму.

В табл. 1.10 представлено коефіцієнти оборотності фінансових ресурсів підприємства.

В табл. 1.11 представлено періоди оборотності фінансових ресурсів підприємства.

За результатами аналізу даних табл. 1.10 та 1.11 надаються висновки про швидкість оборотності фінансових ресурсів підприємства: як по кожному звітному періоду, так і за досліджуваний період взагалі.

Під час виконання аналізу ділової активності основну увагу треба звернути на значення періодів оборотності дебіторської та кредиторської заборгованостей підприємства. Якщо більшим є значення періоду оборотності дебіторської заборгованості, це свідчить про низький рівень платежів з боку дебіторів, якщо кредиторської – про можливі труднощі зі своєчасністю розрахунків з постачальниками, бюджетом, персоналом, страховиками тощо.

Рентабельність демонструє ефективність фінансово-господарської діяльності підприємства та показує скільки гривень прибутку (валового, операційного, до оподаткування, чистого) приходиться на 1 грн. реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) – активів, власного капіталу тощо.

Інформаційним забезпеченням аналізу рентабельності підприємства є форма № 1 «Баланс» та форма № 2 «Звіт про фінансові результати».

Виконання аналізу рентабельності підприємства передбачає заповнення табл. 1.12.

За результатами аналізу рентабельності надаються висновки про ефективність фінансово-господарської діяльності підприємства: як по кожному звітному періоду, так і за досліджуваний період взагалі.

Таблиця 1.10 - Коефіцієнти оборотності фінансових ресурсів підприємства у 2008 - 20190 роках

Показник	Умовне позначення	Джерело інформації	Напрямок позитивних змін	2008 рік	2009 рік	2010 рік
Коефіцієнт оборотності активів			> 0, збільшення
Коефіцієнт оборотності основних фондів			> 0, збільшення
Коефіцієнт оборотності оборотних активів			> 0, збільшення
Коефіцієнт оборотності запасів			> 0, збільшення
Коефіцієнт оборотності готової продукції			> 0, збільшення
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості			> 0, збільшення
Коефіцієнт оборотності власного капіталу			> 0, збільшення
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості			> 0, зменшення

Примітка: індекси «п» та «к» біля рядків балансу означаються відповідно початок та кінець звітного періоду.

Таблиця 1.11 - Періоди оборотності фінансових ресурсів підприємства у 2008 - 2010 роках

Показник	Формула для розрахунку	Напрямок позитивних змін	2008 рік, дні	2009 рік, дні	2010 рік, дні
Період оборотності активів		> 0, зменшення
Період оборотності основних фондів		> 0, зменшення
Період оборотності оборотних активів		> 0, зменшення
Період оборотності запасів		> 0, зменшення
Період оборотності готової продукції		> 0, зменшення
Період оборотності дебіторської заборгованості		> 0, зменшення
Період оборотності власного капіталу		> 0, зменшення
Період обороту кредиторської заборгованості		> 0, збільшення

Примітка: якщо звітний період рік – 360 днів, півріччя – 180 днів, квартал – 90.

Таблиця 1.12

Показники рентабельності підприємства у 2008 - 2010 роках

Показник	Джерело інформації	2008 рік	2009 рік	2010 рік
1.Коефіцієнт рентабельності продажів
2.Коефіцієнт рентабельності операційної діяльності
3.Коефіцієнт рентабельності капіталу
4.Коефіцієнт рентабельності власного капіталу
5.Коефіцієнт рентабельності оборотних активів

Примітка: індекси «п» та «к» біля рядків балансу означаються відповідно початок та кінець звітного періоду.

РОЗДІЛ 2

ОСНОВНІ ПРОГНОЗНІ ІНДИКАТОРИ БЮДЖЕТУВАННЯ ФІНАНСОВИХ ПЛАНІВ