Text 5.The Banking System of Ukraine

The evolution of the national banking system in Ukraine started in March, 1991, after the adoption of the Law of Ukraine "On Banks and Banking" by the Ukrainian Verhovna Rada. The Ukrainian banking system is a two-tier structure consisting of the National Bank of Ukraine and commercial banks of various types and forms of ownership including the state-owned Export-Import Bank and a specialized commercial Savings Bank.

Ukraine started with 76 registered (commercial) banks in 1991, reached 230 banks in 1995 and had 190 banks in the middle of 2006.

According to the Law of Ukraine "On the National Bank of Ukraine", the National Bank is the central bank of Ukraine, a specific central body of the state administration, its issuing center which pursues common state policy in money circulation, credit, strengthening of monetary unit; it coordinates functioning of the banking system in general; determines exchange rate of the monetary unit against foreign currencies. The National Bank determines a kind of bank notes, their denomination, distinctive features and their protection system. The National Bank of Ukraine ensures the accumulation and custody of the gold and currency reserves and the conduction of transactions with them and the banking metals. The National Bank of Ukraine sets up the order of determining a discount rate and other interest rates; it gives permission for commercial banks' registration and licenses banking business; determines the standard of emergency funds for commercial banks and other financial and credit institutions.

Most of the banks are universal and a few are specialized in certain activities (e.g. savings, investment, mortgage, clearing, etc) banks. About 80 percent of all the banks are joint stock commercial banks and only 20 percent are limited liability partnerships.

Commercial banks are formed as joint-stock companies or as companies on an equal footing with both legal and natural persons involved. The range of commercial banks activities includes: receiving deposits of enterprises, institutions and households, crediting of economic entities and households, investments in securities, formation of cash balance and reserves, as well as other assets, cash and settlement servicing of the economy, foreign exchange operations and other services to natural persons and legal bodies.

The banks act in accordance with the Constitution of Ukraine, the Laws of Ukraine "On the National Bank of Ukraine", "On Banks and Banking", the Ukrainian legislation on joint-stock companies and other economic entities, as well as with the normative regulations of the National Bank of Ukraine and their Statutes.

One of the peculiarities of the banking system in Ukraine is the high concentration of capital and bank transactions among the several largest banks of Ukraine, such as First Ukrainian International Bank, Privatebank, Ukrsotsbank, Reiffeizenbank Ukraine (Aval), Sberbank, Ukreximbank.

In spite of several state programs adopted recently to improve and develop the banking system in Ukraine, it is still far from meeting international standards.  There are numerous objective and subjective restraining factors for the development of the banking system in Ukraine, such as extremely low incomes of the prevailing majority of Ukrainians, lack of public trust in commercial banks, absence of a reliable system to guarantee bank deposits, a significant number of unprofitable enterprises, and an enormous (according to the world standards) share of cash in circulation.  As a result, the Ukrainian banking system is poorly integrated into the international financial sector.

Meantime, the banking sector in Ukraine is still quite attractive for foreign investments.

Exercise 37. Translate into English.

Прийняття закону, дворівнева банківська система, форма власності, проводити загальну державну політику, зміцнення грошової одиниці, визначати обмінний курс валюти, купюра, накопичення і зберігання золотого та валютного резервів, облікова ставка, відсоткова ставка, резервний фонд, заощадження, іпотечний кредит, акціонерний комерційний банк, на рівних умовах, інвестиції в цінні папери, валютні операції, фізична особа, юридична особа, законодавство, низькі доходи, відсутність довіри.

Exercise 38. Answer the questions.

1. When did the Ukrainian banking system start? 2. What structure does the national banking system have? 3. What are the functions of the National Bank of Ukraine? 4. What are commercial banks’ activities? 5. What laws control the banks’ activities?

Exercise 39. Complete the sentences with the correct prepositions.

1. The Ukrainian banking system consists … the National bank of Ukraine and commercial banks of different types. 2. Ukraine started … 76 registered banks …1991 and had 190 banks ……the middle of 2006. 3. A few banks are specialized … certain activities. 4. … 1994 there have been only two 100 percent state-owned banks … Ukraine. 5. Commercial banks are formed … joint-stock companies. 6. Commercial banks activities include services … natural persons and legal bodies. 7. The banks act in accordance … the Constitution of Ukraine, the Ukrainian legislation … joint-stock companies and other economic entities. 8. The National Bank is a specific central body … the state administration, its issuing center which pursues common state policy … money circulation, credit, strengthening … monetary unit. 9. There are numerous restraining factors … the development … the banking system in Ukraine, such … extremely low incomes … the prevailing majority … Ukrainians, lack … public trust … commercial banks, absence … a reliable system to guarantee bank deposits, a significant number ... unprofitable enterprises, and an enormous share … cash ... circulation. 

Exercise 40. Say what the figures in text 5 mean.

Exercise 41. Translate the sentences into English.

1. Розвиток національної банківської системи України розпочався після прийняття Верховною Радою Закону України “Про банки та банківську діяльність”. 2. Українська банківська система є дворівневою структурою, що складається з Національного банку України та комерційних банків різних типів і форм власності. 3. Національний банк є центральним банком України, особливим центральним органом державного управління, її емісійним центром, що проводить єдину державну політику в галузі грошового обігу, кредиту та зміцнення грошової одиниці. 4. Нацбанк визначає курс грошової одиниці відносно валют інших країн. 5. Національний банк визначає вид грошових знаків, їх номінал, відмінні ознаки і систему захисту. 6. Національний банк України встановлює порядок визначення облікової ставки та інших відсоткових ставок за своїми операціями. 7. Нацбанк дає дозвіл на створення комерційних банків шляхом їх реєстрації та видає ліцензії на виконання банківських операцій. 8. Діяльність комерційних банків включає прийняття депозитів, кредитування організацій, інвестування у цінні папери, операції з іноземною валютою та інші послуги фізичним та юридичним особам.

Exercise 42 .Learn the following words and word combinations.

current account (BrE) / checking account (AmE)	поточний рахунок
savings account	ощадний рахунок
deposit account	депозитний рахунок
cheque (BrE)/ check (AmE)	банківський чек
statement	виписка з банківського рахунку
withdrawal	зняття (грошей з рахунку)
cash dispenser, cash machine (BrE) /ATM (Automated Teller Machine) (AmE)	банкомат
standing order	постійне платіжне доручення, наказ про регулярні платежі
overdraft	овердрафт, перевищення кредиту
overdraw	перевищувати кредит
collateral	забезпечення, застава, гарантія щодо позички
repossess	знову вступати у володіння
branch	філіал, філія, відділення
traveller's cheque (BrE)/ traveler's check (AmE)	дорожній чек
shopping centre(BrE)/ shopping mall (AmE)	торговий центр

Exercise 43. Read, translate and give the gist of text 6.