9. Оптимизация структуры выпускаемой продукции в процедурах финансовое оздоровление и внешнее управление

Финансово-экономическое состояние предприятия, его платежеспособность находятся в непосредственной зависимости от оборачиваемости средств, вложенных в активы. Чем выше показатели оборачиваемости, тем быстрее средства, вложенные в активы, приносят денежный доход, тем больше возможностей у предприятия для оплаты своих долгов.

Повышение оборачиваемости запасов свидетельствует о повышении эффективности управления запасами. Накопление запасов предприятия говорит о снижении оборачиваемости запасов.

Снижение оборачиваемости готовой продукции свидетельствует о проблемах организации со сбытом продукции, неэффективности или отсутствии маркетинговой политики.

Снижение оборачиваемости материальных запасов свидетельствует о снижениях выпуска продукции и эффективности использования денежных ресурсов, замораживании капитала.

Важное значение имеет сокращение затрат в незавершенном производстве.

Рассматривая отдельные элементы запасов (материальные запасы, готовая продукция, затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов), их следует разделить по видам производства с выделением рентабельного, нерентабельного производства и неиспользуемого в производстве (непроизводственные).

Нарушение финансовых потоков прежде всего ведет к дефициту оборотных активов, что предопределяет опережающий рост обязательств и отражается на снижении объема выпуска и реализации продукции, т. е. в конечном итоге на сокращении объема выручки.

10. Платежеспособность и проблемы ее анализа на предприятии

Под платёжеспособностью понимают способность предприятия в полном объёме и в срок погасить свои краткосрочные обязательства в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов.

Платёжеспособность – важная характеристика финансового состояния, мультипликативно увязывающая все названные группы показателей и выражающаяся в сальдо встречных денежных потоков предприятия.

Общими причинами неплатежеспособности организации являются факторы, влияющие на снижение или недостаточный рост выручки и опережающий рост обязательств.

Критерии платежеспособности предприятия - т.е. способности предприятия с наступлением времени погасить все свои долги - разнообразны, но логика и опыт показывают, что лишь некоторые из них действительно полезны для анализа платежеспособности предприятия.

В российской практике используются следующие критерии для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным:

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами;

- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течении определенного периоде.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатёжеспособным является выполнение одного из следующих условий:

1. Кт.л. на конец отчетного периода < 2;

б) Ко на конец отчетного периода < 0,1

Если Кт.л. = 2, а Кв(у) > 1, то предприятие является платежеспособным;

Если Кт.л. = 2, Кв(у) < 1, то предприятие является неплатежеспособным.

Рассмотренная методика в большей степени была актуальна для Федеральных государственных предприятий и предприятий с долей (вкладом) собственности РФ в уставных капиталах, превышающей 25%. В случае признания таких предприятий неплатежеспособными Федеральная служба России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению (ФСДН) (впоследствии переименованная в Федеральную службу России по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО России)) применяла соответствующие меры в рамках своей компетенции. В качестве таких мер могли быть: смена руководства, продажа имущества, реструктуризация, реорганизация, приватизация, ликвидация. В целях выбора конкретных мер по санации или ликвидации указанных предприятий проводился углубленный анализ их финансово-хозяйственной деятельности на основании дополнительной запрашиваемой у предприятий информации. Предприятия с удовлетворительной структурой баланса, но имевшие реальную угрозу утраты платежеспособности ставились на соответствующий учет в Федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве) (ФУНД) при Госкомимуществе России.

Рассмотренная методика имеет следующие основные недостатки:

-  на основе установленной системы критериев для определения неудовлетворительности структуры баланса в российской экономике неплатежеспособными могут быть признаны до 80% предприятий в любой отрасли,

-  указанная система критериев не позволяет выявить предприятия, которые можно вывести из кризиса путем эффективной реструктуризации и диверсификации их деятельности,

-  в расчете коэффициента текущей ликвидности не учитывается влияние структуры оборотных активов: из оборотных активов не исключаются низко ликвидные и неликвидные оборотные активы (дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, и т.д.),

-  в расчете коэффициента обеспеченности собственными средствами собственный капитал учитывается не полностью,

-  в расчет коэффициента восстановления (утраты) на период, который отводится на восстановление (утрату) платежеспособности, закладывается старая, сложившаяся в отчетном периоде динамика показателя текущей ликвидности без учета фактического изменения условий хозяйствования в указанные периоды (реализация управленческих решений).