Тема 10. Планирование баланса

Изучив материалы темы, Вы сможете:

- узнаете основные цели планирования баланса;

- познакомитесь с методом планирования баланса на основе прогноза объема продаж;

- приобретете навыки принятия управленческих решений в области финансов.

****

В качестве основных целей планирования баланса можно отметить следующие:

• оценка изменения имущества в плановом периоде в зависимости от объема реализации. Изменение объема производства обычно сопровождается изменением объема запасов, необходимых для осуществления деятельности предприятия. Кроме того, может измениться количество денежных средств, которые находятся у предприятия, величина дебиторской задолженности. В случае увеличения объема производства, возможно, может потребоваться дополнительное увеличение оборудования и производственных площадей;

• оценка дополнительной потребности в источниках финансирования необходимых для осуществления деятельности предприятия;

• определение источников финансирования. В качестве источников финансирования могут быть использована краткосрочная кредиторская задолженность, кредиты банка, нераспределенная прибыль. Если потребность в финансировании велика, то этом может потребовать осуществления эмиссии ценных бумаг (акций или облигаций);

• плановый баланс может быть использован для оценки стоимости фирмы в будущем.

Существуют различные методы планирования баланса. Наиболее простой метод – планирование баланса на основе прогноза объема продаж.

В основу данного метода положены две основные гипотезы:

- большинство элементов баланса тесно связаны с объемом продаж;

- использование активов фирмы находится на оптимальном уровне для текущего объема реализации.

На первом этапе необходимо выделить элементы баланса, которые изменяются при изменении объема продаж. Форма баланса представлена в таблице 3.

На втором этапе находится отношение переменных элементов баланса к объему продаж в отчетном периоде. Допустим, что объем продаж в отчетном периоде составил 1 000 тыс. руб. На основании этой информации разработана таблица 4.

Таблица 3

Отчетный баланс за _____ год (тыс. руб.)

Показатели	Сумма	Вид элементов
Актив
Основные средства	200	переменный
Запасы	150	переменный
Дебиторская задолженность	100	переменный
Денежные средства	50	переменный
Итого активы	500
Пассив
Уставный капитал	250	постоянный
Нераспределенная прибыль	50	постоянный
Кредиторская задолженность	150	переменный
Краткосрочный кредит банка	50	переменный
Итого пассивы	500

Таблица 4

Расчет отношения переменных элементов баланса

к объему продаж в отчетном периоде, тыс. руб.

Показатели	Сумма	Относительная величина
Актив
Основные средства	200	0,20
Запасы	150	0,15
Дебиторская задолженность	100	0,10
Денежные средства	50	0,05
Итого активы	500
Пассив
Уставный капитал	250
Нераспределенная прибыль	50	–
Кредиторская задолженность	150	0,15
Краткосрочный кредит банка	50	0,05
Итого пассивы	500

На третьем этапе определяются значения переменных элементов баланса в плановом периоде умножением планового объема продаж на отношения элементов баланса к объему продаж в отчетном периоде.

Если плановый объем продаж составит 1 500 млн. руб. и рентабельность продаж составляет 10%, то величина прибыли: 1 500  0,1 = 150 тыс. руб.

Если ставка налога на прибыль составит 24%, то чистая прибыль может быть определена следующим образом:

150  (100 – 24)/100 = 114 тыс. руб.

Допустим, что вся прибыль реинвестируется в бизнес (то есть собственники не получат дивидендов по принадлежащим им акциям или процентов на осуществленные вклады).

В этом случае баланс будет иметь следующий вид, представленный в таблице 5.

Таблица 5

Плановый баланс на _____ год (предварительный), тыс. руб.

Показатели	31 декабря отчетного года	31декабря планового года
Актив
Основные средства	200	300
Запасы	150	225
Дебиторская задолженность	100	150
Денежные средства	50	75
Итого активы	500	750
Пассив
Уставный капитал	250	250
Нераспределенная прибыль	50	164
Кредиторская задолженность	150	225
Краткосрочный кредит банка	50	75
Итого пассивы	500	714
Превышение пассива над активом (дефицит)		36

Из данных таблицы следует, что на конец планового года фирма будет иметь дефицит денежных средств в размере 36 тыс. руб. В этом случае руководители предприятия должны принять решение о ликвидации дефицита, которая может быть обеспечена или снижением объема производства и продаж, или увеличением уставного капитала или увеличением объема использования кредитов банка.

Допустим, что принято решение об увеличении уставного капитала. В этом случае собственники предприятия должны внести дополнительно денежные средства на сумму 36 тыс. руб.

Окончательный вид планового баланса представлен в таблице 6.

Таблица 6

Плановый баланс на _____ год (окончательный), тыс. руб.

Показатели	31 декабря отчетного года	31декабря планового года
Актив
Основные средства	200	300
Запасы	150	225
Дебиторская задолженность	100	150
Денежные средства	50	75
Итого активы	500	750
Пассив
Уставный капитал	250	286
Нераспределенная прибыль	50	164
Кредиторская задолженность	150	225
Краткосрочный кредит банка	50	75
Итого пассивы	500	750

Рассмотренный метод планирования баланса является простым, но, тем не менее, полезным, так как позволяет заблаговременно оценить дополнительную потребность в денежных средствах и наметить мероприятия по привлечению денежных средств.

Более точно планирование баланса можно осуществить на основе изучения динамики отдельных элементов баланса при изменении объема продаж и построения более сложных моделей планирования.

Контрольные вопросы по теме.

1. Какие основные цели достигаются в процессе планирования финансов?

2. Опишите метод планирования баланса на основе прогноза объема продаж?

3. Какие гипотезы положены в основу метода планирования баланса на основе объема продаж?

4. Какие управленческие решения могут быть приняты на основании разработки планового баланса?

5. Каким образом можно повысить достоверность составления планового баланса?