Вопрос 23. Анализ состава и структуры и динамики прибыли

Прибыль – это часть чистого дохода, который получают субъекты хозяйствования после реализации продукции.

В процессе анализа используются следующие показатели прибыли:

Маржинальная прибыль

Финансовый результат от реализации продукции (услуг)

Валовая (балансовая прибыль)

Чистая (нераспределенная прибыль)

Капитализированная (реинвестированная) прибыль

Реинвестированная прибыль является источником собственных средств предприятия.

В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучается динамика выполнения плана прибыли от реализации и определяются факторы изменения ее суммы.

Выполнение плана прибыли в также зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это операционные и внереализационные доходы и расходы.

К операционным доходам относятся проценты к получению по облигациям, депозитам, государственным ценным бумагам, доходы от реализации основных средств и иных активов и т. п.

Операционные расходы включают выплату процентов по облигациям, акциям, кредитам и займам. Сюда относятся также расходы предприятия по содержанию законсервированных производственных мощностей и объектов, расходы, связанные с аннулированием производственных заказов, прекращением производства, не давшего продукции, расходы, связанные с обслуживание ценных бумаг (оплата консультационных и посреднических услуг, депозитарных услуг) и т.п.

Внереализационные доходы и расходы – это безвозмездно полученные (переданные) активы; прибыль (убытки) прошлых лет, выявленные в отчетном году; курсовые разницы по операциям в иностранной валюте; полученные и выплаченные пени, штрафы, неустойки; убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности, по которой истекли сроки исковой давности; убытки от стихийных действий и т.п.

В процессе анализа изучаются состав, динамика, выполнение плана полученной прибыли по каждому конкретному случаю.

В заключение анализа состава и структуры прибыли разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на увеличение прибыли от реализации; предупреждение и сокращение убытков и потерь от внереализационных операций и увеличение прибыли от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

Вопрос 24. Маржинальный анализ прибыли.

Большую роль в обосновании управленческих решений в бизнесе играет маржинальный анализ, методика которого базируется на изучении важнейших экономических показателей: «издержки – объем производства – прибыль» и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других. Данный метод управленческих расчетов называют еще анализом безубыточности или содействия доходу. Предложен в 1930 г. американским инженером Уолтером Раутенштрахом под названием графика критического объема производства. В западной экономике этот метод получил название direct costing и практикуется как метод управления затратами с целью максимизации прибыли.

В основу этой методики положено деление производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения объема деятельности предприятия на переменные и постоянные и использование категории маржинального дохода.

Маржинальный доход предприятия – это выручка минус переменных издержки. Маржинальный доход на единицу продукции представляет собой разность между ценой этой едины и переменными затратами на нее. Маржинальный доход включает в себя постоянные затраты и прибыль.

Маржинальный анализ (анализ безубыточности) позволяет:

1. более точно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли и на этой основе более эффективно управлять процессом формирования и прогнозирования ее величины;

2. установить зону безопасности (безубыточности) предприятия;

3. исчислить необходимый объем продаж для получения заданной величины прибыли;

4. обосновать наиболее оптимальный вариант управленческих решений, касающихся изменения производственной мощности, ассортимента продукции, ценовой политики, вариантов оборудования, технологии производства с целью минимизации затрат и увеличения прибыли.

По методике факторного анализа прибыли, применяемой в нашей стране, обычно используют следующую модель: . При этом исходят из предположения, что все приведенные факторы изменяются сами по себе, независимо друг от друга. Данная модель не учитывает взаимосвязь объема производства продукции и ее себестоимости. При увеличении объема производства себестоимость единицы продукции снижается, так как возрастает только сумма переменных расходов, а сумма постоянных затрат остается без изменения. И, наоборот, при спаде производства себестоимость изделий возрастает из-за того, что больше постоянных расходов приходится на единицу продукции.

При методике маржинального факторного анализа для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли, и прогнозирования ее величины используют модель типа: ,

где v – переменные затраты на единицу продукции;

Р – постоянные затраты на весь объем продаж данного вида продукции.

Точка безубыточности (критический объем производства) характеризует положение самоокупаемости предприятия, т.е. когда выручка равна затратам. Основная цель предприятия – быть выше этого порога. Критический объем производства (Q_кр) определяется по формуле

где FC – совокупные постоянные затраты, руб.;

Ц – цена реализации единицы продукции, руб.;

VC_ед – удельные переменные затраты, руб.

Запас финансовой прочности определяет, насколько предприятие может сократить объем реализации, прежде чем оно понесет убытки. В абсолютном выражении рассчитывается как разность между фактическим объемом производства (Q_факт) и точкой безубыточности, в относительном – по следующей формуле:

.

Объем продаж для получения заданной величины прибыли (Q_план) рассчитывается по формуле

.

Предельный уровень цены (Ц_кр) рассчитывается следующим образом:

.

Операционный рычаг (ОР) показывает взаимосвязь изменения прибыли от изменения выручки на 1%, определяется как:

.

Помимо формализованного метода определения точки безубыточности в экономической практике применяется графический метод. Сущность данного метода заключается в построении в системе координат следующих прямых: постоянных, переменных валовых (совокупных) затрат, выручки от реализации.

FFF

На пересечении прямых выручки и прибыли находится «мертвая точка». Слева от точки безубыточности находится область чистых убытков, справа область прибыльности. Лишь при переходе этой точки наступает окупаемость всех затрат, и предприятие становится прибыльным.