7 Экономические законы денежного обращения

1)эмпирические

а) закон естественного отбора денег (закон Грешема) – худшие деньги вытесняют из обращения лучшие. «Лучшими» считались деньги:

- имеющие внутреннюю стоимость (защищенные от кризисов)

- обладающие большей стабильностью

- обладающие большей ликвидностью

- выполняющие max количество функций

- возможность использоваться для извлечения прибыли

б) монетарное правило – темп постоянного ожидаемого прироста массы денег в обращении за определенный период времени д.б. равен темпам прироста ВВП и темпам инфляции за тот же период.

∆M(ден масса) = ∆ВВП + ∆Р (уровень цен)

Для определения динамики уровня цен используются ценовые индексы

- индекс Ласпейреса (для расчета ИПЦ)

- индекс Пааше (для расчета дефлятора ВВП)

- индекс Фишера

2) количественные законы – признают зависимость потребности в денежной массе от товарной массы и дают количественную оценку денежной массы, необходимой и достаточной для того, чтобы реализовать товарную массу и сохранить стабильность покупательной способности денег.

Основной принцип денежного обращения – это ограничение денежной массы потребителями хозяйственного оборота.

8 Эмиссия и ее виды. Механизм и кредитный характер эмиссии современных денег.

Денежная эмиссия – это выпуск денег в оборот, который приводит к увеличению денежной массы.

Денежная масса РФ включает в себя: 1)банкноты и монеты ЦБ 2) средства в рублях на счетах кредитных организаций.

Потребность в дополнительной эмиссии определяется потребностью хоз. оборота в деньгах.

Противоположный процесс – изъятие денег из обращения.

Денежная эмиссия

а) налично-денежная (банкнотная) – монопольная функция ЦБ РФ

б) безналично-денежная - осуществляется коммерческими банками (носит первичный характер)

Эмиссионной операцией коммерческих банков является предоставление кредитов в безналичной форме. Эмиссионные возможности КБ ограничены размерами их свободных резервов. ЦБ воздействует именно на свободные резервы (с помощью нормы обязательных резервов), ограничивая их при угрозе инфляции и предоставляя их при необходимости увеличения денежной массы.

Механизм безналичной эмиссии.

ЦБ предоставляет свободные резервы КБ следующими операциями (это эмиссионные операции ЦБ): 1) выдача кредитов 2) покупка иностранной валюты 3)покупка государственных ценных бумаг.

Современный эмиссионных механизм основан на эффекте банковской кредитно-депозитной мультипликации – это процесс многократного умножения денег на депозитных счетах КБ. Действует формула «ссуды создают вклады»

СХЕМА

Максимально возможное количество депозитных денег, создаваемое в банковской системе Dmax=Do*1/R, где 1/R – банковский мультипликатор, показывающий, сколько новых денег может быть создано 1 рублем свободных резервов при условии, что депозиты являются единственной формой денег.

На практике степень мультипликации намного меньше. т.к. 1) банки не используют СР полностью, оставляя резерв ликвидности 2) СР используются и по другим операциям 3) происходит отток в наличность

Первый уровень банковской системы (ЦБ) управляет механизмом эмиссии и мультипликации, увеличивая или уменьшая свободные резервы КБ, т.е. их эмиссионные возможности.

Второй уровень банковской системы (КБ) заставляет механизм действовать автоматически.