Вопрос № 32. Понятие прибыли, прибыль балансовая, использование прибыли.

Прибыль — это часть стоимости прибавочного продукта, созданного в отраслях материального производства.

Прибыль определяется как разница между выручкой от реализации продукции и ее себестоимостью.

ВР – выручка от реализации

S – себестоимость реализуемой продукции

Q_рп – объем реализованной продукции

Ц – цена продукции без учета налога на добавленную стоимость

S₁ – себестоимость единицы продукции

При расчете прибыли в целом по предприятию определяют балансовую прибыль, которая представляет собой следующие:

П_Р – прибыль от реализации товарной продукции

П_ПР – прибыль от прочей реализации, т.е от реализации услуг промышленного характера, от реализации продукции подсобного с/х.

В_ДР – внереализованные доходы со знаком “+” или расходы “-” т.е штрафы, доходы от участия в деятельности других предприятий. На основе балансовой прибыли производится расчет с бюджетом в частности, выплачивается налог на прибыль и оставшаяся прибыль используется предприятием по своему усмотрению. Как правило, образуются следующие фонды: фонд потребления, фонд накопления, если акционерное общество фонд накопления дивидендов, резервный фонд.

Фонд потребления используется для материальных поощрений работников за выполнение определенных показателей премирования, на оплату дополнительно предоставляемых отпусков, на частичную компенсацию питания, на выдачу ссуд работникам, на подарки, для жилищного строительства.

Фонд накопления кроме части чистой прибыли источником образования имеет еще и амортизационные отчисления. Данный фонд используется на финансирование затрат по техническому перевооружению, реконструкции производства, на освоение новых видов продукции, на научно – исследовательские изыскания.

Вопрос № 34. Показатели рентабельности производства

По абсолютной величине прибыли трудно судить о результатах деятельности предприятия поскольку нет сопоставления с затратами и для оценки эффективности предприятия и продукции, рассчитываются показатели рентабельности.

Различают три показателя рентабельности:

1. Рентабельность реализованной продукции.

П_Р – прибыль от реализации продукции

S – себестоимость реализуемой продукции

Данный показатель свидетельствует об эффективности выпуска конкретного вида продукции. Считается, что если рентабельность выше 4 %, то ее целесообразно проводить.

2. Рентабельность производства (производственных фондов).

Данный показатель позволяет определить какую долю прибыли от реализации единицы продукции.

3. Рентабельность капитала или имущества.

П_б – прибыль балансовая

С_опф – среднегодовая стоимость основных производственных фондов

С_нос – среднегодовой остаток нормируемых оборотных средств

С_нма – стоимость нематериальных активов

Нематериальные активы – это вне материальные объекты, которые приносят прибыль (стоимость патентов, лицензий)

С_им – стоимость имущества

К стоимости имущества относится стоимость основных средств, стоимость нематериальных активов, стоимость незавершенного производства, стоимость готовой продукции, денежные средства и прочие активы предприятия.

.

Вопрос № 36. Понятие инвестиций и капитальных вложений. Технологическая и воспроизводственная структура капитальных вложений.

Инвестиции – это все, материальные ценности учитывая имущественные и интеллектуальные ценностей, включаемые в объекты предпринимательской или других видов деятельности, в результате которых образуется прибыль или социальный эффект (ввод жилья и т.д.).

К ценностям относятся:

• денежные средства, целевые и банковские вклады, акции и другие ценные бумаги;

• движимое и недвижимое имущество;

• имущественные права, вытекающие из авторских прав, патентов, накопленных знаний или опыта.

• Прочие ценности

Инвестиции в воспроизводстве основных фондов осуществляются в форме капитального строительства.

Капитальное строительство — это форма расширенного воспроизводства основных фондов.

В результате капитального строительства обеспечивается рост производственных мощностей, за счет введения новых объектов, за счет расширения, реконструкции или технического обновления действующего производства.

Расширение действующих предприятий — это строительство вторых или последующих очередей или дополнительных производственных комплексов.

Реконструкция действующего производства — это проведение по единому проекту, полного или частичного переоборудования производства, строительство или расширение вспомогательного производства с целью увеличения производственной мощности или уменьшения загрязнения окружающей среды или установления диспропорций производственных структур и предприятия.

Техническое перевооружение — это осуществление мероприятий повышающих технический уровень отдельных объектов.

Капитальные вложения представляют собой вложения, создание новых производств, в реконструкцию и расширение действующих производств.

В состав капитальных вложений включаются следующие затраты:

1. Строительно-монтажные работы (стоимость возведения зданий и сооружений, подъездных путей, монтаж оборудования);

2. стоимость аппаратуры и оборудования с учетом затрат на их транспортировку и хранение;

3. Прочие затраты: затраты на подготовку или переподготовку кадров, оплату труда, изготовление необходимых материалов.

Процентное соотношение выделенных элементов затрат к общему итогу характеризует технологическую структуру капитальных вложений.

Одним из путей повышения эффективности капитальных вложений является улучшение технологической структуры, т.е снижение удельного веса строительно-монтажных работ и повышение доли машин и оборудования. Кроме технологической структуры выделяют еще воспроизводственную структуру – это процентное соотношение капитальных вложений по направлениям их использования, т.е на новое строительство, реконструкцию, расширение или технологическое перевооружение.

Исходным документом для составления проекта является задание на проектирование составляемый заказчиком, в задание обосновывается место строительства объекта, продукции, которую он будет выпускать, мощность объекта, ориентировочная потребность в материально-технических ресурсах и сроки строительства. На основании этого документа осуществляется проектирование объекта специализированной проектной организацией. Проектная организация вместе с заказчиком, участвует в задании на проектирование и может вносить коррективы, если объект строится за счет средств предприятия. То проектирование осуществляется самим предприятием силами отдела капитального строительства. Проектирование может происходить в 1 или 2 стадии. При двух стадийном проектировании разрабатывают тех. проект и рабочие чертежи, при одностадийном проектировании составляется только один документ – это техно-рабочий проект совмещающий и технологический проект и рабочие чертежи. Если объект строится впервые или он технически сложен, то проектирование ведется в 2 стадии. Если же планируется строительство по типовым проектам или идет привязка объекта к местности, то проектирование происходит в одну стадию. Технический проект представляет собой комплексный документ, который включает в себя технологическую часть, строительную часть, генеральный план предприятия, технико-экономическую часть, смету затрат, спецификация на заказ оборудования. В технологической части приводится характеристика и номенклатура выпускаемой продукции, количество и качество потребляемого сырья, материальный баланс производства, расчет и подбор аппаратуры и оборудования, расчет потребности в материально-технических ресурсах. Строительная часть содержит схематические планы, разрезы, типовые проекты зданий, очистные сооружения, система канализации и отопления. Генеральный план – это схема территории предприятия, с указанием размещения всех объектов и транспортной связи между ними. Технико-экономическая часть приводит обоснование выбора площади строительства, мощности, состава предприятия, ассортимента продукции, рассчитывается потребность в материальных, энергетических и трудовых ресурсах, определяется абсолютные и интегральные показатели эффективности капитальных вложений. Смета затрат включает сметно-финансовый расчет и определение сметной стоимости объекта. Капитальное строительство может осуществляться подрядным и хозяйственным способом. Подрядный способ организации строительства, что предприятие для которого, производятся капитальные работы выступает в роли заказчика, а все работы по созданию объекта ведут специализированные строительные организации, выступающие в роли подрядчика. Заказчик обязан в установленные сроки обеспечить подрядчика проектно-сметной документацией пи фондами на оборудование и материалы. Так же он осуществляет контроль за качеством и ходом строительства. Для выполнения этих функций на предприятии создается отдел капитального строительства. Если строится новый очень крупный объект, то создается дирекция строящегося предприятия. Заказчик является полноправным распределителем всех средств, а подрядчик обязан использовать все средства и должен сдать все в срок и надлежащего качества. Для выполнения работ подрядчик может привлекать дополнительные специализированные организации и тогда он выступает в роли генерального подрядчика, а привлеченные дополнительные организации в роли субподрядчика. Хозяйственный способ капитального строительства заключается в том, что предприятие, для которого нужен объект, силами отдела капитального строительства ведет данную стройку. Как правило хозяйственный способ капитального строительства применяется при строительстве малых объектов при небольшой модернизации и реконструкции. Выделяют следующие источники финансирования: 1) собственные финансовые ресурсы предприятия (фонд накопления образуемый из чистой прибыли и амортизационных отчислений) и средства выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий или стихийных бедствий. 2) заемные финансовые средства инвесторов или переданные им средства под ними понимаются облигационные займы. 3) привлеченные финансовые средства инвесторов, т.е средства полученные от продажи акций, от продажи паевых или иных взносов членов трудового коллектива. 4) средства федерального бюджета. При строительстве объекта государственной значимости. 5) прочие источники в том числе средства иностранных инвесторов.

Вопрос № 37. Показатели абсолютной эффективности капитальных вложений.

Эффект – это абсолютная величина, а эффективность – это относительная величина представляющая собой в общем виде :

,

где Е — эффективность; Р — результат или Э - эффект; 3 — затраты, связанные с полу­чением эффекта.

Под результатом понимают объем валовой, товарной, реализованной продукции, а под эффектом понимают прибыль от реализации, балансовую прибыль. К затратам относят среднегодовую стоимость нормируемых оборотных средств, стоимость материалов, энергии, сырья, энергоресурсов, численность работников предприятия, себестоимость продукции.

Выделяют частные показатели общей эффективности:

1 Эффективность выпуска продукции

2 Эффективность использования ОПФ

3 Коэффициент использования трудовых ресурсов

4 Фондоотдача

5 Коэффициент оборачиваемости

Показатели абсолютной эффективности капитальных вложений рассчитывается на макро и микроэкономическом уровне управления. На макроэкономическом уровне

,

где – прирост национального дохода за анализируемый период;

– дополнительные капитальные вложения, вызвавшие прирост национального дохода.

На микроэкономическом уровне

,

где – величина прибыли полученная от реализации организационно-технических мероприятий или прирост прибыли

– капитальные вложения, направленные на осуществление данного мероприятия

На основе рассчитанного показателя эффективности делают вывод об экономической целесообразности внедрения данного объекта путем сравнения данного показателя с величиной Е_н – это нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений, который в нефтехимии равен 0,15 руб./руб. Если рассчитанное значение будет больше или равно нормативному показателю, то рассматриваемое мероприятие будет экономически выгодно. Иногда рассчитанное значение эффективности капитальных вложений уравнивают с показателем рентабельности производственных фондов в долях единиц. Если , то рассматриваемое мероприятие будет экономически выгодно для данного предприятия.

Вопрос № 38. Показатели сравнительной эффективности

Показатели сравнительной эффективности капитальных вложений определяются для того, чтобы из нескольких возможных технических решений одной задачи выбрать наилучшее. Допустим имеем два решения одной технической задачи, которая характеризуется следующими показателями. По 1 варианту себестоимость готового выпуска продукции С₁ ,капитальные затраты К₁

По 2 варианту себестоимость годового выпуска продукции С₂ , капитальные затраты К₂. если соотношение “а” то 1 вариант будет считаться лучшим, однако при расчете годового экономического эффекта необходимо учесть, эффект у потребителей данной продукции. Поскольку иногда большая сумма капитальных вложений направлена на улучшение качества выпускаемой продукции и данные меры вызывают улучшение себестоимости продукции улучшенного качества. От потребителей продукции улучшенного качества у потребителей будет больше эффект, чем от продукции с меньшим набором качественных характеристик. В большинстве случаев соотношение “б” Для выбора наилучшего варианта в случае “б” рассчитывается показатели сравнительной характеристики:

1) экономия от выпуска продукции с меньшими текущими затратами

Если Е > Е_н , то вариант при котором себестоимость продукции будет лучшим

Е_н – нормативная эффективность капитальных вложений

2) срок окупаемости более капиталоемкого варианта

где К₂ и К₁ – капитальные вложения по сравниваемым вариантам;

C₁ и С₂ – себестоимость готовой продукции по сравниваемым вариантам.

Если Т_ок > Т_н , то более капиталоемкий вариант ( в этом случае 1) будет лучшим.

2. показатель приведенных затрат

С – себестоимость готового выпуска продукции

Е_н – нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений

К – капитальные затраты

Тот вариант по - которому, приведенные затраты будут меньше, будут считаться лучшие. Данная формула применима, если объем выпускаемой продукции по вариантам одинаковый, если же варианты отличаются объемами выпускаемой продукции, то для расчета сравнительных показателей, необходимо значения себестоимости продукции и капитальных вложений привести в сопоставимый вид, т.е учитывать удельные величины – это себестоимость единицы продукции и капитальных вложений в расчете на единицу продукции. На основе приведенных затрат можно рассчитать показатель годового экономического эффекта от внедрения организационно-технических мероприятий. Если качество продукции остается прежним, то годовой экономический эффект рассчитывается следующим образом:

Э_г = (С₁ – С₂) · Q₂ – Е · К_доп

где Э_г – годовой экономический эффект, руб.,

С₁ и С₂ – себестоимость единицы продукции до и после проведения мероприятий руб.,

Q₂ – годовой выпуск продукции после проведения мероприятий, т,

К_доп – дополнительные капитальные вложения направленные на реализацию данного мероприятия, руб.,

Е – коэффициент экономической эффективности (0,15).

Если качество продукции улучшается, то величину Э_г можно рассчитать след. образом:

П₁ и П₂ – прибыль от реализации продукции соответственно до и после проведения мероприятий руб.,

Ц₁ и Ц₂ – цена продукции соответственно до и после проведения мероприятий руб.,

Вопрос № 39. Интегральные показатели эффективности капитальных вложений.

Они позволяют определить величину годового экономического эффекта за весь период начиная от строительства объекта, включая выпуск продукции и заканчивая ликвидацией объекта.

Выделяют следующие интегральные показатели:

1. Чистый дисконтированный доход, который определяется как сумма текущих эффектов за отчетный период, приведенные к начальному шагу. За расчетный период берется время строительства объекта и его эксплуатации. Конечным годом расчетного периода является последний год выпуска продукции или последний год нормативного срока службы оборудования.

,

где R_t – результат, достигнутый в t-ом год;

З_t – затраты в t-го год, включающие в себя как капитальные так и текущие;

е – норма дисконта.

Если значение ЧДД будет положительным, то рассматриваемый инвестиционный проект считается экономически выгодным.

2. Индекс доходности — это отношение суммы приведенных эффектов к приведенным кап. вложениям.

,

где ;

З_т^* – текущие эксплуатационные затраты в t-й года, связанные с производством и реализацией продукции, т.е себестоимость продукции в t – ом году.

К_t – капитальные затраты t – го года.

Если ИД > 1, то рассматриваемый инвестиционный проект будет экономически выгодным.

3. Внутренняя норма доходности — это та, норма дисконта при которой ЧДД = 0.

- показатель внутренней нормы доходности.

Если положительная и отрицательное значение ЧДД близки к нулю, то внутренняя норма доходности можно рассчитать на основе формулы линейной интерполяции.

- это положительное значение ЧДД при меньшей величине нормы дисконта е₁

- это отрицательное значение ЧДД при большей величине нормы дисконта е₂

Значения е₁ и е₂ не должны отличаться друг от друга более, чем на 1-2% пункта в абсолютном выражении.