1. Понятие, структура и участники международных финансовых рынков

МФР – это совокупность кредитно-финансовых организаций, через которые

совершается движение капитала под воздействием спроса и предложение на рынке капитала. Основными участниками МФР являются национальные правительства, Центральные банки, международные финансовые организации, межнациональные агентства, транснациональные и национальные корпорации, пенсионные фонды, страховые компании. По своей экономической сущности международный финансовый рынок представляет собой систему определенных отношений и своеобразный механизм сбора и перераспределения на конкурентной основе финансовых ресурсов между странами, регионами, отраслями и институциональными единицами.

Участников МФР можно классифицировать по следующим признакам1:

1) характер участия субъектов в операциях:

прямые;

косвенные.

По характеру участия субъектов в операциях, к прямым участникам относятся биржевые члены соответствующих рынков производных финансовых инструментов, заключающие сделки за свой счет и (или) за счет и по поручению клиентов, не являющихся биржевыми членами, которые являются косвенными участниками.

2) цель и мотивы участия:

хеджеры;

спекулянты (трейдеры и арбитражеры).

3) Типы эмитентов и их характеристики:

международные и межнациональные агентства;

национальные правительства и суверенные заемщики;

региональные органы власти;

муниципальные органы власти;

корпорации, банки, другие организации.

4) Типы инвесторов и должников:

частные инвесторы (физические лица);

институциональные инвесторы (финансовые институты коллективного инвестирования).

К частным – относятся физические лица, осуществляющие операции с ценными бумагами. Институциональные инвесторы – это банки, государственные учреждения, международные финансовые институты, пенсионные и страховые фонды и компании, взаимные инвестиционные фонды, менеджеры вкладов, крупные корпорации.

5) Страна происхождения/местонахождения субъектов:

развитые страны;

развивающиеся страны;

международные институты;

оффшорные зоны.

2. Глобализация и ее воздействие на международный финансовый рынок

Воздействие глобализации на международные финансовые рынки проявляется во многом, в частности:

Международные финансовые рынки и международные финансовые институты

доля финансового сектора значительно выше удельного веса сектора реальных активов в ВВП;

объемы финансовых потоков и операций на финансовых рынках превышают объемы операций в нефинансовом секторе;

доходы от операций на финансовых рынках занимают значительное место в структуре доходов корпораций в развитых странах;

динамично развивается международное кредитование в форме синдицированных сделок, в которых участвуют несколько стран;

рождаются новые финансовые инструменты, отвечающие возрастающим требованиям инвесторов на международном уровне;

увеличиваются объемы эмиссии ценных бумаг, размещаемых на зарубежных рынках;

претерпевают изменения функции международных финансовых организаций в связи с адаптацией их регулирующей деятельности к условиям возрастающей взаимозависимости стран.

К причинам усиления глобализации рынков капитала можно

отнести:

мобильность капитала;

либерализацию международных экономических отношений;

широкое внедрение новейших коммуникационных и телекоммуникационных технологий, которые не только революционизируют инфраструктуру национальных рынков, но и существенно расширяют возможности взаимодействия между ними.