Участники торгов на фондовой бирже

Ими могут быть только брокеры, дилеры и управляющие. Иные лица могут совершать операции на фондовой бирже исключительно при посредничестве брокеров являющимися участниками торгов.

Участниками торгов на фондовой бирже, созданной в форме некоммерческого партнерства, могут быть только члены такой биржи.

Деятельность фондовой биржи также подлежит лицензированию.

Лицензирующим органом является ФСФР РФ (федеральная служба по финансовым рынкам РФ).

Торги на фондовой бирже должны быть гласными и публичными.

Фондовая биржа не вправе устанавливать размер вознаграждения взимаемого участниками торгов за совершение биржевых сделок.

В качестве объектов торгов на фондовой бирже выступают эмиссионные ценные бумаги (например, акции, облигации).

Ценная бумага может быть допущена к торгам только лишь в том случае, если пройдена соответствующая процедура листинга и эмитент соответствует всем необходимым требованиям и условиям. Но существуют определенные условия, которые закрепляются в правилах допуска ценных бумаг к торгам без процедуры прохождения листинга при которых ценная бумага допускается к торговле без прохождения соответствующей процедуры.

Листинг (от англ. list — список) — совокупность процедур включения ценной бумаги в биржевой список

33. Правовое положение акционерного инвестиционного фонда.

Правовое положение – ФЗ «об инвестиционных фондах»

1. Акционерный инвестиционный фонд - это открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты и фирменное наименование которого содержит слова «акционерный инвестиционный фонд» или «инвестиционный фонд».

Акционерный инвестиционный фонд обладает исключительной правосубъектностью и не вправе осуществлять иные виды предпринимательской деятельности.

Размер собственных средств акционерного инвестиционного фонда на дату представления документов для получения лицензии должен соответствовать требованиям, которые установлены ФСФР.

Акционерами инвестиционного фонда не могут являться специализированный депозитарий, регистратор, оценщик и аудитор, заключившие соответствующие договоры с этим акционерным инвестиционным фондом. Имущество акционерного инвестиционного фонда подразделяется на 2 категории:

1. Имущество, предназначенное для инвестирования (инвестиционные резервы)

2. Имущество, предназначенное для обеспечения деятельности его органов

Соотношение долей этого имущества должно быть определено в уставе инвестиционного фонда. В отличие от ПИФов акционерные инвестиционные фонды создаются в форме открытого акционерного общества и являются юридическими лицами.

Инвестиционный фонд вправе осуществлять свою деятельность только на основании лицензии. Лицензирование осуществляется на основании положения «о лицензировании инвестиционных фондов». Лицензирующим органом является ФСФР.

Для получения лицензии предоставляются следующие документы:

1. Заявление

2. Копии учредительных документов, и документа, подтверждающего факт внесения в единый государственный реестр ЮЛ или ИП

3. Копию свидетельства о постановке соискателя лицензии на налоговый учет

4. Справка о размере собственных средств соискателя лицензии на последнюю отчетную дату, также подается специальная форма расчета размера собственных средств по установленной методике, также прилагается саморасчет

5. Справка о стоимости активов соискателя лицензии

6. Бухгалтерский баланс

7. Копии договоров соискателя лицензии с юридическим лицом, имеющим лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами,

8. Документ, подтверждающий уплату лицензионного сбора

9. Копии документов об избрании или назначении лиц, входящих в состав совета директоров, а также единоличного исполнительного органа или лиц, входящих в состав коллегиального исполнительного органа или лицензиата

10. Список аффилированных лиц

За предоставление недостоверных или искаженных сведений соискатель лицензии несет ответственность

Уведомление о предоставления лицензии направляется соискателю лицензии с указанием реквизитов банковского счета для уплаты лицензионного сбора за предоставление лицензии, а уведомление об отказе в предоставлении лицензии направляется или вручается соискателю лицензии с указанием причины отказа. Основанием для отказа в предоставлении лицензии является:

1. Наличие в документах представленных соискателем лицензии недостоверной или искаженной информации

2. Несоответствие соискателя лицензии лицензионным требованиями и условиям

Лицензии на осуществление деятельности инвестиционных фондов предоставляется сроком на 5 лет. Срок действия лицензии после его окончания может быть продлен по заявлению лицензиата. При продлении срока действия лицензии она действует бессрочно, либо в течение срока указанного в заявлении о продлении лицензии.

34. Правовое положение паевых инвестиционных фондов. Их виды.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

ПИФ – это обособленный имущественный комплекс, а не юридическое лицо.

Выделяют три вида ПИФов:

1. Открытые.

ПИФ признается открытым если владелец инвестиционного пая имеет право требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации в любой рабочий день и требовать прекращения договора доверительного управления.

2. Закрытые

ПИФ признается закрытым, если владелец инвестиционного пая вправе требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации в случаях предусмотренных законодательством, права участвовать в общих собраниях владельцев инвестиционных паев и, если правилами доверительного управления этим ПИФом предусмотрена выплата дохода от доверительного управления имуществом, составляющим этот паевой инвестиционный фонд, права на получение такого дохода.

3. Интервальные

ПИФ признается интервальным, если владелец инвестиционного пая вправе требовать от управляющей компании погашения своего инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерно приходящейся на его долю, не реже одного раза в год в течение срока определенного правилами доверительного управления этим ПИФом и требовать прекращения договора доверительного управления.

Особенности формирования ПИФов:

ПИФ является имущественным комплексом без создания юридического лица, доверительное управление имуществом которого, осуществляет управляющая компания ПИФов в целях прироста имущества соответствующих ПИФов.

Имущество ПИФов состоит из переданного в доверительное управление средств инвесторов и приращенного имущества, в том числе имущественных прав, приобретенных управляющей компанией в процессе доверительного управления средствами инвесторов.

Вкладом инвесторов является инвестиционный пай, представляющий собой именную ценную бумагу, удостоверяющую право инвестора по предъявлению им управляющей компании требования о выкупе инвестиционного пая на получение денежных средств в размере, определяемом исходя из стоимости имущества паевого инвестиционного фонда на дату выкупа.

Все владельцы инвестиционных паев имеют одинаковый объем прав. Инвестиционные паи выпускаются в бездокументарной форме. Срок их размещения не ограничен. Проценты и дивиденды по инвестиционным паям не начисляются.

Участники ПИФов:

1. Управляющая компания

Осуществляет управление имуществом фонда, выполняет размещение и выкуп паев

2. Специализированный депозитарий

Производит хранение имущества, осуществляет контрольные функции за законности действий управляющей компании по отношению к имуществу фонда и правильностью расчета стоимости чистых активов и инвестиционного пая

3. Аудитор

Занимается проверкой правильности бухгалтерского учета и отчетности фонда и управляющей компании, расчетов стоимости чистых активов и инвестиционного пая

4. Независимый оценщик

Производит оценку части имущества, которое не имеет котировки (имущество которое не относится к ценным бумагам и не продается на бирже)

5. Регистратор

Ведет реестр владельцев паев

6. Агенты

Осуществляет размещение и выкуп паев фонда

При прекращении паевого инвестиционного фонда денежные средства составляющие ПИФ и поступившие в него после реализации имущества составляющего паевой инвестиционный фонд распределяются в следующем порядке:

1. В первую очередь кредиторам, требования которых должны удовлетворяться за счет имущества, составляющего ПИФ, в том числе специализированным депозитарием, регистратору, оценщику и аудитору, а также лицам, заявки которых на погашение инвестиционных паев были приняты до дня возникновения основания прекращения ПИФа.

2. Во вторую очередь лицу, осуществляющему прекращение паевого инвестиционного фонда, связанных с этим расходов, а в случае прекращения паевого инвестиционного фонда осуществляется лицом определенным федеральным органом исполнительной власти (ФСФР) также и вознаграждения за исполнение обязанностей по прекращению ПИФа.

3. В третью очередь выплачивается вознаграждение управляющей компании

4. В четвертую очередь владельцам инвестиционных паев. Им выплачивается денежная компенсация путем распределения оставшегося имущества пропорционально количеству, принадлежащих им инвестиционных паев.

Лицо осуществляющее прекращение ПИФа может получить причитающееся ему вознаграждение только после завершения всех расчетов в соответствии с указанной очередностью. После завершения расчетов составляется отчет о прекращении ПИФа и представляется в ФСФР, которая его утверждает и принимает решение об исключении ПИФа из реестра паевых инвестиционных фондов.

35. Правовое положение страховых организаций. Виды страховщиков.

Страхование – отношения по защите интересов физических и юридических лиц, РФ, субъектов РФ и муниципальных образований при наступлении определенных страховых случаев за счет денежных фондов, формируемых страховщиками из уплаченных страховых премий, а также за счет иных средств страховщиков.

Страховая деятельность (страховое дело) – сфера деятельности страховщиков по страхованию, перестрахованию, взаимному страхованию, а также страховых брокеров, страховых актуариев по оказанию услуг, связанных со страхованием, с перестрахованием.

Задачи организации страхового дела:

1. Проведение единой государственной политики в сфере страхования

2. Установление принципов страхования и формирования механизмов, обеспечивающих экономическую безопасность граждан и хозяйствующих субъектов на территории РФ

Выделяют две формы страхования:

7. Добровольное страхование

Осуществляется на основании договора.

8. Обязательное страхование.

Условия и порядок осуществления обязательного страхования устанавливается федеральным законом

Страховщик – это юридическое лицо, созданное в соответствии с законодательством РФ для осуществления страхования, перестрахования, взаимного страхования и получившее лицензию в установленном законом порядке.

Страховщики это субъекты, обладающие исключительной правосубъектностью, то есть могут заниматься только страховой деятельностью и не вправе заниматься иными видами деятельности.

Страховщики осуществляют оценку страхового риска, получают страховые премии, формируют страховые резервы, инвестируют активы, определяют размер убытков или ущерба, производят страховые выплаты, осуществляют иные, связанные с исполнением обязательств по договору страхования, действия.

Для осуществления своей деятельности страховщику необходимо получить лицензию. Лицензирующим органом является Федеральная служба по страховому надзору РФ при министерстве финансов РФ.

При представлении в надлежащей форме всех документов Федеральная Служба Страхового Надзора выдает соискателю лицензии уведомление в письменной форме о приеме документов. Принятие решения о выдаче лицензии или об отказе в выдаче осуществляется в срок не превышающий 45ти дней с даты получения всех необходимых документов. О принятии решения федеральная служба страхового надзора обязана сообщить соискателю лицензии в течение 5 (пяти) рабочих дней со дня принятия такого решения.

Лицензия выдается без ограничения срока её действия, за исключением следующих случаев. Временная лицензия может выдаваться на срок:

1. Указанных в заявлении соискателя лицензии, но не более чем на 3 года

2. От 1 года до 3 лет при отсутствии информации позволяющей достоверно оценить страховые риски, предусмотренные правилами страхования, а также в иных случаях установленных в законе.

Срок действия временной лицензии может быть продлен.

По принадлежности страховые компании делятся на: 1. Частные страховые компании (компании, созданные физическим или юридическим лицом). 2. Акционерные страховые компании (это компании, созданные несколькими юридическими или физическими лицами, доля собственности которых зависит от доли принадлежащих им акций компании; существуют акционерные страховые компании открытого и закрытого типа). 3. Государственные страховые компании (копании, созданные государством). По характеру осуществляемой деятельности страховые компании делятся на: 1. Специализированные страховые компании (занимаются каким-либо определенным видом стрхования). 2. Универсальные страховые компании (компании, занимающиеся всеми видами страхования). 3. Негосударственные пенсионные фонды. По характеру заключаемых договоров страховые компании делятся на: 1. Страховые компании прямого страхования (компании, работающие напрямую со страхователями). 2. Компании — перестраховщики (компании, работающие с другими страховщиками).

36.Лицензирование страховой деятельности. Государственный надзор за страховой деятельностью.

Лицензирование страховой деятельности

Для осуществления своей деятельности страховщику необходимо получить лицензию. Лицензирующим органом является Федеральная служба по страховому надзору РФ при министерстве финансов РФ. Для получения лицензии на осуществление добровольного и (или) обязательного страхования, взаимного страхования, соискатель лицензии представляет следующие документы:

1. Заявление о предоставлении лицензии

2. Учредительные документы соискателя лицензии

3. Документ о государственной регистрации юридического лица

4. Протокол собрания учредителей об утверждении учредительных документов соискателя лицензии и утверждении на должности единоличного исполнительного органа, руководителей коллегиального органа и коллегиальных исполнительных органов.

5. Сведения о составе акционеров участников

6. Документы, подтверждающие оплату уставного капитала в полном размере

7. Документы о государственной регистрации юридических лиц, являющихся учредителями субъекта страхового дела, аудиторское заключение о достоверности их финансовой отчетности за последний отчетный период, если для таких лиц предусмотрен обязательный аудит

8. Сведения о единоличном исполнительном органе, руководителе коллегиального исполнительного органа, главном бухгалтере, руководителе ревизионной комиссии либо ревизоре

9. Сведения о страховом актуарии (субъект, который осуществляет расчеты, которые обосновывают тарифы страховой компании)

10. Правила страхования по видам страхования с приложением образцов используемых документов

11. Расчеты страховых тарифов с приложением используемой методики актуарных расчетов и указанием источника данных, а также структуры тарифных ставок.

12. Положение о формировании страховых резервов

13. Экономическое обоснование осуществления видов страхования

При представлении в надлежащей форме всех документов Федеральная Служба Страхового Надзора выдает соискателю лицензии уведомление в письменной форме о приеме документов. Принятие решения о выдаче лицензии или об отказе в выдаче осуществляется в срок не превышающий 45ти дней с даты получения всех необходимых документов. О принятии решения федеральная служба страхового надзора обязана сообщить соискателю лицензии в течение 5 (пяти) рабочих дней со дня принятия такого решения.

Основания для отказа в выдаче лицензии:

1. Использование соискателем лицензии - юридическим лицом полностью обозначения индивидуализирующего другой субъект страхового дела, сведения о котором внесены в единый государственный реестр субъектов страхового дела (указанное ограничение не распространяется на дочерние и зависимые общества субъектов страхового дела)

2. Наличие у соискателя лицензии не устраненного нарушения страхового законодательства

3. Несоответствие документов представленных соискателем лицензии для получения лицензии требованиям закона «об организации страхового дела на территории РФ» и НПА органа страхового регулирования

4. Несоответствие учредительных документов требованиям российского законодательства

5. Наличие в представленных документах недостоверной информации

6. Наличие у руководителей или главного бухгалтера соискателя лицензии неснятой или непогашенной судимости

7. Не обеспечение страховщиками своей финансовой устойчивости и платежеспособности

8. Наличие неисполненного предписания органа страхового надзора

9. Несостоятельность субъекта страхового дела юридического лица по вине учредителя-соискателя лицензии.

Лицензия выдается без ограничения срока её действия, за исключением следующих случаев. Временная лицензия может выдаваться на срок:

3. Указанных в заявлении соискателя лицензии, но не более чем на 3 года

4. От 1 года до 3 лет при отсутствии информации позволяющей достоверно оценить страховые риски, предусмотренные правилами страхования, а также в иных случаях установленных в законе.

Срок действия временной лицензии может быть продлен.

Государственный надзор за страховой деятельностью осуществляется в целях соблюдения требований законодательства Российской Федерации о страховании, эффективного развития страховых услуг, защиты прав и интересов страхователей, страховщиков, иных заинтересованных лиц и государства. Государственный надзор за страховой деятельностью на территории Российской Федерации осуществляется Министерством финансов РФ. Основными функциями федерального органа исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью являются: а) выдача страховщикам лицензий на осуществление страховой деятельности; б) ведение единого Государственного реестра страховщиков и объединений страховщиков, а также реестра страховых брокеров; в) контроль за обоснованностью страховых тарифов и обеспечением платежеспособности страховщиков; г) установление правил формирования и размещения страховых резервов, показателей и форм учета страховых операций и отчетности о страховой деятельности; д) выдача в предусмотренных настоящим Законом случаях разрешений на увеличение размеров уставных капиталов страховых организаций за счет средств иностранных инвесторов, на совершение сделок с участием иностранных инвесторов по отчуждению акций (долей в уставных капиталах) страховых организаций, а также на открытие филиалов страховыми организациями с иностранными инвестициями; е) разработка нормативных и методических документов по вопросам страховой деятельности, отнесенным настоящим Законом к компетенции федерального органа исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью ж) обобщение практики страховой деятельности, разработка и представление в установленном порядке предложений по развитию и совершенствованию законодательства Российской Федерации о страховании. 

37.Правовое положение Холдингов. Понятие, виды, способы создания.

Под холдингом понимается объединение юридических лиц. Легального определения холдинга, либо холдинговой компании применительно к предпринимательскому праву не существует. Понятие холдинга используется в банковском законодательстве, в частности есть такое понятие банковский холдинг, также холдинги применяются в отношениях связанных с приватизацией государственного имущества, а именно во временном положении «о холдинговых компаниях, создаваемых при преобразовании государственных предприятий в акционерные общества». Больше каких либо легальных понятий холдинга нет, но на практике холдинговый образования достаточно широкое распространение и регулируются данные объединения посредством локальных правовых актов, создаваемых самими субъектами. Правовой основой подобных образований в частных правоотношениях являются нормы гражданского кодекса и корпоративного законодательства о дочерних и зависимых обществах.

Классификация холдингов:

1. В зависимости от того является ли головная компания холдинга исключительно держателем акций дочерних обществ, не занимаясь при этом самостоятельной, производственной, торговой, банковской или иной коммерческой деятельностью

   1. Чистые холдинги

   2. Смешанные холдинги

2. В зависимости от характеристики собственников можно выделить следующие виды

   1. Государственный холдинг

   2. Муниципальный холдинг

   3. Частный холдинг

      1. Семейный холдинг

3. В зависимости от отраслевой принадлежности дочерних обществ различают:

   1. Промышленный холдинг

   2. Страховой холдинг

   3. Банковский холдинг

   4. Почтовый холдинг

   5. Автомобильный холдинг

   6. Телекоммуникационный холдинг

   7. И многие другие

4. В зависимости от функций выполняемых дочерними обществами выделяют:

   1. Контрольный холдинг

   2. Холдинг на основе менеджмента

   3. Холдинг ценных бумаг

   4. Холдинг долевого участия

   5. Холдинг капитала

5. В зависимости от дисклокации деятельности предприятий холдинга выделяют

   1. Транснациональный холдинг

   2. Национальный холдинг