- •Сущность и задачи экономического анализа деятельности предприятия.
- •Методы и принципы экономического анализа деятельности предприятия.
- •Понятие финансового и управленческого анализа, их цель и значение.
- •Источники информации для финансового и управленческого анализа и их характеристика.
- •Понятие имущества предприятия и показатели, характеризующие его.
- •Анализ имущества предприятия.
- •Понятие реальных активов предприятия и их анализ.
- •Источники формирования имущества предприятия, их характеристика.
- •Анализ источников формирования имущества предприятия.
- •1 Способ (упрощенный способ):
- •2 Способ:
- •3 Способ:
- •Оценка эффективности привлечения заемных средств.
- •Эффект финансового рычага как критерий привлечения заемных средств, его характеристика.
- •Понятие финансовой устойчивости предприятия, необходимость ее достижения.
- •Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.
- •Анализ финансовой устойчивости предприятия.
- •Понятие платежеспособности предприятия, ее значение.
- •Показатели, характеризующие платежеспособность предприятия.
- •Анализ платежеспособности предприятия.
- •Ликвидность баланса
- •Прибыль как конечный финансовый показатель, ее значение.
- •Анализ прибыли предприятия.
- •Понятие и методы расчета рентабельности предприятия.
- •Анализ рентабельности предприятия.
- •Факторный анализ прибыли и рентабельности предприятия.
- •Понятие дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия и показатели, их характеризующие
- •Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия
- •Содержание эффекта производственного рычага и его использование при анализе прибыли.
- •Анализ движения денежных средств на предприятии.
- •Сводный финансовый анализ, комплексный финансовый анализ деятельности предприятия.
- •Понятие управленческого анализа, его значение и информационное обеспечение.
- •Понятие оборота предприятия, его виды, состав и влияние на другие показатели.
- •Анализ объема и состава оборота
- •Сущность, классификация и анализ оборотных фондов предприятия.
- •Вложения как источник воспроизводства основных фондов, их понятие и источники финансирования капитальных вложений.
- •Структура активов предприятия и их анализ.
- •Кадры предприятия, их характеристика и анализ.
- •Понятие производительности труда и ее анализ на предприятии.
- •Сущность заработной платы и ее анализ на предприятии.
- •Понятие фонда оплаты труда и его анализ на предприятии.
- •Сущность, классификация и показатели, характеризующие издержки предприятия.
- •Анализ издержек предприятия.
- •Расчет слияния условно-переменных и условно-постоянных издержек на общую сумму издержек
- •Анализ динамики издержек предприятия
- •Анализ структуры издержек предприятия
- •Показатели, характеризующие эффективность предприятия и их анализа.
- •Анализ оборотных средств предприятия .
2 Способ:
где:
СОК – собственный оборотный капитал;
Строка 490 пассива баланса - собственный капитал;
Строка 190 актива баланса - внеоборотные активы;
ДО – долгосрочные обязательства.
3 Способ:
где:
СОК – собственный оборотный капитал;
Строка 490 пассива баланса - собственный капитал;
Строка 190 актива баланса - внеоборотные активы;
ДО – долгосрочные обязательства;
КО – краткосрочные обязательства.
В составе заемных средств определяется сумма и доля долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов в общей сумме заемных средств и их изменения за текущий год и по сравнению с предшествующими периодами. Наряду с общей оценкой доли собственных и заемных средств в имуществе фирмы отдельно анализируются структуры собственных и заемных средств.
При анализе источников формирования имущества фирмы оценивается возможность и целесообразность привлечения заемных ресурсов. Для этого рассчитывается эффект финансового рычага (финансовый леверидж):
где:
Э.ф.р. – эффект финансового рычага;
ЗС – заемные средства;
СС – собственные средства.
Эффект финансового рычага показывает, насколько возрастет рентабельность собственного капитала при привлечении заемных средств. Привлекать заемные средства целесообразно, если рентабельность совокупного (собственного) капитала выше процента за кредит.
Оценка эффективности привлечения заемных средств.
При анализе источников формирования имущества фирмы оценивается возможность и целесообразность привлечения заемных ресурсов. Для этого рассчитывается эффект финансового рычага (финансовый леверидж):
где:
Э.ф.р. – эффект финансового рычага;
ЗС – заемные средства;
СС – собственные средства.
Эффект финансового рычага показывает, насколько возрастет рентабельность собственного капитала при привлечении заемных средств. Привлекать заемные средства целесообразно, если рентабельность совокупного (собственного) капитала выше процента за кредит.
Эффект финансового рычага как критерий привлечения заемных средств, его характеристика.
При анализе источников формирования имущества фирмы оценивается возможность и целесообразность привлечения заемных ресурсов. Для этого рассчитывается эффект финансового рычага (финансовый леверидж):
где:
Э.ф.р. – эффект финансового рычага;
ЗС – заемные средства;
СС – собственные средства.
Эффект финансового рычага показывает, насколько возрастет рентабельность собственного капитала при привлечении заемных средств. Привлекать заемные средства целесообразно, если рентабельность совокупного (собственного) капитала выше процента за кредит.
Понятие финансовой устойчивости предприятия, необходимость ее достижения.
Важной характеристикой финансовой деятельности предприятия является его финансовая устойчивость.
Финансово устойчивым является такое предприятие, которое за счет собственных источников средств покрывает потребность предприятия в основных средствах, оборотных средствах и прочих активах (Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций).
Финансовая устойчивость – это способность предприятия функционировать и развиваться, а также сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде (Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия).
Финансовая устойчивость зависит от факторов, которые можно разделить на положительные и отрицательные.
К положительным факторам можно отнести:
высокая оборачиваемость оборотных активов и ускорение оборачиваемости оборотных активов (так как это приводит к высвобождению денежных средств из оборота).
отсутствие просроченной задолженности по кредитным обязательствам перед финансовыми структурами и поставщиками;
положительная динамика и рост прибыли от продаж;
рост рентабельности фирмы;
высокий удельный вес собственных источников финансирования внеоборотных активов.
К отрицательным факторам можно отнести:
высокий темп роста отвлечения денежных средств в неосновную деятельность;
наличие просроченной дебиторской задолженности;
замедление оборачиваемости оборотных средств;
снижение выручки и рост затрат, то есть рост себестоимости;
низкий уровень платежеспособности, связанный со снижением доли высоколиквидных активов.
При анализе финансовой устойчивости рассчитываются абсолютные и относительные показатели.
С понятием «финансовая устойчивость» тесно связаны такие понятия как платежеспособность и кредитоспособность предприятия. Они близки по содержанию, но между ними имеются некоторые различия.
Платежеспособность предприятия характеризует состояние активов и пассивов предприятия, их соотношение за краткосрочный период. Финансовая устойчивость также связана с состоянием активов и пассивов предприятия, но за более длительный период их формирования.
Кредитоспособность характеризуется тем, насколько аккуратно фирма в установленные сроки и в полном объеме рассчитывается по полученным кредитам и способно ли оно быстро мобилизировать свои средства для погашения своих кредитов.
Анализ и оценка финансовой устойчивости может различаться по подходам к проведению финансового анализа и методам его осуществления.