Тема 1.

Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления организацией

План

1.Основы финансового менеджмента

2.Основные задачи финансового менеджмента

3.Основные функции и механизм финансового менеджмента

4.Структура службы финансового директора и квалификационная характеристика финансового менеджера

1.Основы финансового менеджмента

Становление рыночных отношений в России не только сущест­венно изменило содержательную часть многих традиционных для нашей страны разделов науки и практики в области экономики, но и привело к необходимости скорейшего развития направлений, кото­рые, с известной долей условности, можно считать относительно новыми. В число последних безусловно входит финансовый ме­неджмент, являющийся одним из наиболее динамично развиваю­щихся направлений на Западе, имеющих непосредственное отноше­ние к целому ряду профессий, как традиционных (бухгалтер, эконо­мист), так и появившихся в России лишь в последние годы (аудитор, финансовый менеджер, финансовый аналитик). Все эти профессии объединяет необходимость фундаментальной подготовки, прежде всего в области бухгалтерского учета, теории и практики управле­ния финансами, права и налогообложения. Финансовый менедж­мент, представляющий собой прикладную науку, посвященную обоснованию и разработке логики и методов управления финансами хозяйствующего субъекта, в перечне данных дисциплин занимает весьма существенное место.

Финансовый менеджмент - одно из самых перспективных на­правлений в экономической науке, удачно сочетающее как теорети­ческие разработки в области финансов, управления, учета, анализа, так и практическую направленность разработанных в его рамках подходов: Перспективность этого направления в научном плане очевидна; можно отметить лишь тот факт, что в последние годы ряд известных ученых, сделавших основной вклад в развитие теории финансов, были награждены Нобелевской премией. Что касается практической ориентированности нового направления, то и здесь каких-либо доказательств не требуется, поскольку финансовый ме­неджмент является связующим звеном между теорией финансов и бухгалтерским учетом.

Финансовая компонента деятельности любого предприятия тра­диционно олицетворяется с работой бухгалтерской и финансовой служб. В условиях централизованно планируемой экономики вариа­бельность в работе бухгалтеров и финансистов была относительно невысокой; в числе причин - множество предписывающих инструк­ций, ограниченность свободных денежных средств, жесткие норма­тивы по использованию прибыли, отсутствие финансовых инстру­ментов рыночного характера и др. Все это привело к тому, что бух­галтеры и финансовые работники предприятий утратили навыки и потребность к финансовым расчетам, аналитической работе, разра­ботке многовариантных сценариев развития событий, принятию ре­шений с использованием вероятностных оценок. Лишь в последние годы наметилась тенденция к постепенному изменению этой, не са­мой лучшей традиции в отечественной практике управления пред­приятиями.

Необходимость изменения отношения работников экономиче­ских служб к возможности и целесообразности использования упо­мянутых методов в повседневной работе, естественно, не является какой-то принципиально новой особенностью развития отечествен­ной экономики, которую можно было бы приписать реалиям по­следних лет, - многие российские ученые, усилиями которых фор­мировалась теория бухгалтерского учета (Г.А. Бахчисарайцев, Р.Я. Вейцман, Н.С. Лунский, П.И. Рейнбот и др.), еще в конце XIX-начале XX веков указывали на необходимость усиления аналитиче­ской подготовки бухгалтеров и финансистов, в частности, путем введения в типовые программы их подготовки курса коммерческих и финансовых вычислений. Не случайно анализ баланса и финансо­вые вычисления в те годы получили в России мощное развитие как в научном, так и в учебном планах; их формирование шло параллель­но, причем ряд выдающихся теоретиков бухгалтерского учета при­няли непосредственное участие в разработке соответствующей учебно-методической литературы.

Литература с изложением теоретических аспектов финансового менеджмента уже начинает появляться в стране; прежде всего это переводы монографий западных специалистов (главным образом представителей англо-американской школы бухгалтерского учета и финансов), постепенно расширяется круг отечественных специали­стов, публикующих свои разработки по данной тематике в виде монографий и учебно-методических пособий.

В условиях рыночной экономики финансовая деятельность хозяйствующего субъекта, его эффективное управление предполагает оптимизацию ресурсного потенциала предприятия.

В этой ситуации резко повышается значимость управления финансовыми ресурсами. От того, насколько эффективно они трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства стимулирования ра­бочей силы, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его владельцев и работников. Финансовые ресурсы в этих условиях приобре­тают первостепенное значение, поскольку это единственный вид ресурсов предприятия, трансформируемый непосредственно и с минимальным вре­менным лагом в любой другой вид ресурсов.

Финансовый менеджмент - интегрированный процесс исследова­ния, планирования, организации и контроля, направленный на оптимиза­цию деятельности по формированию, распределению и использованию финансовых ресурсов.

Финансовый менеджмент - наука управления финансами предприя­тия, направленная на достижение его стратегических и тактических целей.

Матрица мнений авторов по определению «Финансовый менеджмент»

Автор	Определение
1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие – 2-е издание, доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 1994 – 512 с.	Финансовый менеджмент – это специфическая система управления денежными потоками, движением финансовых ресурсов и соответствующей организацией финансовых отношений.
2. Вальтер О.Э. Корнилин Д.А. Финансовый менеджмент. – М.: Колос, 2002 – 176 с.	Финансовый менеджмент в АПК представляет собой систему принципов и приемов управления финансовыми ресурсами и капиталом субъектов хозяйствования.
3. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов/ Г.Б. Поляк, Т.А. Краева и др., под ред. Проф. Г.Б. Поляка – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997 – 618 с.	Финансовый менеджмент – это процесс управления денежным оборотом, формированием и использованием финансовых ресурсов предприятия. Это система форм, методов и приемов, с помощью которых осуществляется управление денежным оборотом и финансовыми ресурсами.
4. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ под ред. Е.С. Стояновой – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Перспектива, 1997 – 574 с.	Финансовый менеджмент – это наука управления финансами предприятия, направленная на достижение стратегических и тактических целей.
5. Менеджмент. Учебник / под ред. В.В. Томилова. – М.: Юрайт, 2003 – 591 с.	Финансовый менеджмент – это вид профессиональной деятельности, направленной на управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами.
6. Вальтер О.Э., Понеделкова Е.Н., Корнилин Д.А. Финансовый менеджмент. – М.: Колос, 2002 – 176 с.	Финансовый менеджмент – процесс управления финансово-кредитным механизмом предприятия путем воздействия на финансовые ресурсы в целях реализации финансовой политики.
7. Бланк И.А. Словарь – справочник финансового менеджера. – К.: Ника – Центр, 1998 – 480 с.	Финансовый менеджмент – система управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта и эффективным кругооборотом его денежных средств.
8. Менеджмент. Учебник / под ред. В.В. Рамилова. – М.: Юрайт, 2003 – 591 с.	Финансовый менеджмент – это вид профессиональной деятельности, направленной на управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами.
9. Менеджмент. Учебник / под ред. Ф.М. русинова. – М.: ФБК – ПРЕСС, 2000 – 504 с.	Финансовый менеджмент – система, функционирование которой направлено на достижение общих целей хозяйствования.
10. Попова Р.Г., Добросердова И.И. Финансы предприятий. – СПб: Питер., 2001 – 224 с.	Финансовый менеджмент – это построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение тактических и стратегических целей деятельности.
11. Павлова А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2001 – 269 с.	Финансовый менеджмент является эффективной формой управления, определяющей масштабы и приоритеты предпринимательской деятельности.
12. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов / Н.Ф. Самсонов, Н.Т. Баранникова, А.А. Володин и др., под ред. Н.Ф. Самсонова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999 – 495 с.	Финансовый менеджмент – это процесс управления путем использования способов воздействия финансово-кредитного механизма на финансовые ресурсы в целях реализации финансовой политики.
13. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов. – М.: Зерцало, 1998 – 272 с.	Финансовый менеджмент – это сознательное и целенаправленное воздействие на экономические отношения, обусловленные взаимными расчетами между хозяйствующими субъектами, движением денежных средств, денежным обращением, использованием денег с целью направить их для получения оптимального конечного результата хозяйств.

Стратегия управления заключается в выборе и обосновании политики привлечения и эффективного использования ресурсов (в том числе финан­совых средств) коммерческой организации, тактика управления - в конкре­тизации поставленных целей в виде системы планов и их ресурсного обес­печения по различным параметрам (временному, материально-техническо­му, информационному, кадровому и т.д.).

Финансы субъекта хозяйствования выполняют три основные функции:

• формирование, поддержание оптимальной структуры и наращива­ние экономического потенциала предприятия;

• обеспечение текущей финансово-хозяйственной деятельности;

• обеспечение участия хозяйствующего субъекта в осуществлении социальной политики.

Эти функции могут быть структурированы и описаны в терминах це­лей и задач, стоящих перед собственниками предприятия и аппаратом уп­равления, а также средств и методов их достижения.

Основные принципы финансового менеджмента - это принципы фи­нансовой самостоятельности предприятия, самофинансирования, матери­альной заинтересованности, материальной ответственности, обеспеченно­сти рисков финансовыми резервами.

Финансовый менеджмент представляет собой систему принципов, методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организации оборота его денежных средств.

Финансовый менеджмент развивается сегодня на пересечении двух сфер: менеджмента и финансов.

В финансовый менеджмент входят финансовый и управленческий учет, корпоративные и управленческие финансы, инвестиционный анализ, фи­нансовое проектирование, валютные и банковские операции, стратегичес­кий и общий менеджмент, маркетинг, управление персоналом, банковский менеджмент, организационное поведение и многое другое.

Цель финансового менеджмента - оценка потенциальных финансо­вых возможностей предприятия на предстоящие периоды и обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия с помощью ра­циональной финансовой политики. Однако в зависимости от внутренних и внешних условий эта цель может трансформироваться в следующие под­цели: выживание фирмы в условиях конкурент ной борьбы; избежание банк­ротства и крупных финансовых неудач; лидерство и борьбе с конкурента­ми; максимизация рыночной стоимости фирмы; устойчивые темпы роста экономического потенциала фирмы; рост объемов производства и реали­зации; максимизация прибыли; минимизация расходом, обеспечение рента­бельной деятельности и т.д.

Приоритетность той или иной подцели на конкретном отрезке времени определяется финансовым менеджером совместно с руководством пред­приятия. Правильный выбор цели на конкретном этапе развития предприя­тия обеспечивает успешное управление его финансами.