1. 5.3 Сборник задач.

Задача 1

В соответствии с планом поступления и расходования денежных средств на предстоящий год объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям предусмотрен в размере 30 млн. руб. Оборачиваемость остатков денежных активов в отчетном году составила 24 раза, остаток денежных активов на конец отчетного года – 1,1 млн. руб., фактический объем платежного оборота в отчетном году – 26,2 млн. руб.

Определить минимально необходимую потребность в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности.

Задача 2

Выдана ссуда в размере 50 тыс. руб. на полгода по простой ставке процентов 28% годовых. Определить наращенную сумму (будущую стоимость денег).

Задача 3

Приведены следующие данные из баланса предприятия:

Статьи баланса	Сумма, тыс. руб.
Внеоборотные активы Дебиторская задолженность Производственные запасы Денежные средства Краткосрочная кредиторская задолженность Резерв по сомнительным долгам Оборотные средства Уставной капитал Нераспределенная прибыль	1950 65 ? 5 30 15 100 ? 1500

Составьте баланс и рассчитайте значения коэффициентов ликвидности. Сделайте выводы.

Задача 4

Имеются следующие данные по предприятию:

Фактическая выручка составила 20 млн. руб., прогнозируется выручка – 24 млн. руб. Основные активы возрастают на 20%. В прогноз заложена 5%-ая рентабельность продаж и 40%-ая норма распределения чистой прибыли на дивиденды.

Определить потребность в дополнительном финансировании на основе «метода процента от продаж» и «метода формулы», если баланс предприятия выглядит следующим образом:

Таблица 1 - Отчетный и прогнозный баланс предприятия, млн. руб.

Статьи баланса	Отчет	План
АКТИВ Текущие активы Основные активы	2,0 4,0	?
Баланс	6,0
ПАССИВ Текущие обязательства Долгосрочные обязательства Уставной капитал Нераспределенная прибыль	2,0 2,5 0,3 1.2	?
Баланс	6,0

Задача 5

Приведены следующие данные из баланса предприятия на конец года:

Статьи баланса	Сумма, тыс. руб.
Внеоборотные активы Дебиторская задолженность Производственные запасы Денежные средства Прочие оборотные средства Краткосрочная кредиторская задолженность Оборотные активы Уставной капитал Займы и кредиты Нераспределенная прибыль	92500 35800 80100 ? 2100 20800 119300 107 ? 97100

Составив баланс, рассчитайте значение показателей финансовой устойчивости.

Задача 6

Ликвидационная стоимость предприятия составляет 4,3 млн. руб. Прогнозируемый среднегодовой чистый денежный поток – 540 тыс. руб. Средневзвешенная стоимость капитала составляет 12%. Определить что целесообразнее : ликвидация или реорганизация такого предприятия?

Задача 7

Предприятие выпускает продукцию «А». Переменные производственные издержки – 120 руб./шт., цена – 200 руб./шт., переменные издержки на сбыт – 14 руб./шт., средние постоянные издержки – 8 руб./шт. В настоящее время предприятие выпускает 10000 шт. продукции «А». Поступает предложение о закупке 1000 шт. Цена предполагаемой сделки 140 руб./шт. Рекомендуете ли Вы принять данное предложение?

Задача 8

Определить размер средств, которые могут быть помещены на депозит в банк без повышения риска разрыва ликвидности, т.е. определить сумму возможного срочного вложения, если имеются следующие данные:

• фактическая выручка от реализации за прошлый год – 1291 тыс. руб.

• выручка от реализации по плану – 1500 тыс. руб.

• средний остаток средств на расчетном счете за прошлый год – 95 тыс. руб.

Задача 9

Уставной капитал АО 30 млн. руб. Всего продано 3000 акций, в том числе 2700 – обыкновенные и 300 – привилегированных. Общая сумма чистой прибыли, подлежащая распределению в виде дивидендов – 6,3 млн. руб. По привилегированным акциям ставка дивиденда – 30%.

Рассчитать сумму дивиденда на привилегированную и обыкновенную акцию.

Задача 10

Предприятие производит два вида продукции (таблица).

Кроме того, по продукции «А» наблюдается излишек оборотных средств – 100 тыс. руб., по продукции «В» недостаток оборотных средств – 200 тыс. руб.

На основе операционного анализа определить и доказать совместимость или несовместимость продукции «А» и «В» (ассортиментная политика предприятия).

Таблица - Данные для операционного анализа, тыс. руб.

Показатели	Продукция «А»	Продукция «В»
Основные средства	500	1300
Выручка от реализации	1000	2000
Прямые переменные затраты на сырье и материалы	300	1150
Прямые переменные затраты на оплату труда	112,5	112,5
Валовая маржа	?	?
Прямые постоянные затраты	537,5	497,5
Промежуточная маржа	?	?
Косвенные постоянные общехозяйственные затраты	70	140
Финансовый результат	?	?

Задача 11

Оценить деловую репутацию фирмы, если среднеотраслевая норма прибыли 20%, средний уровень прибыли в отрасли 20 тыс. руб., среднегодовая чистая прибыль за предыдущие 5 лет – 30 тыс. руб., рыночная стоимость чистых активов – 100 тыс. руб.

Задача 12.

Заполнить таблицу «Политика управления текущими активами» по двум предприятиям.

Показатели	?… политика предприятия «А»	?… политика предприятия «В»
1. Выручка от реализации, руб.	1000000	1000000
2. Чистая прибыль, руб.	200000	200000
3. Текущие активы, руб.	600000	400000
4. Основные активы, руб.	500000	500000
5. Основная сумма активов, руб.	1100000	900000
6. Удельный вес текущих активов в общей сумме всех активов, %	?	?
7.Экономическая рентабельность активов, %	?	?

Задача 13.

Годовой баланс предприятия представлен в таблице.

Актив	Сумма, тыс.руб.	Пассив	Сумма, тыс.руб.
Основные активы	3500	Капитал	2000
Запасы сырья	400	Резервы	1000
Незавершенное производство	200	Долгосрочные кредиты	2000
Запасы готовой продукции	600	Краткосрочная банковская задолженность	1000
Дебиторская задолженность	1800	Кредиторская задолженность	1200
Денежные средства	200	-	-
Краткосрочные финансовые вложения	200	-	-
Другие текущие активы	300	-	-
Баланс	?	Баланс	?

Требуется определить чистый оборотный капитал.

Задача 14.

Имеются следующие данные по предприятиям:

Таблица 1.

Показатели отчетного года	Предприятия
	А	Б	С
1. Цена 1 ед. продукции, руб.	3,0	3,0	3,0
2. Переменные расходы, руб.	2,0	1,5	1,2
3. Постоянные расходы, тыс. руб.	30,0	54,0	81,0

Таблица 2.

Предприятия	Период	Объем производства, тыс. ед.	Выручка тыс. руб.	Полные затраты, тыс. руб.	Прибыль до вычета % и налогов, тыс. руб.
А	отч. год план	80 88	240 264	190 206	50 58
В	отч. год план	80 88	240 264	174 186	60 78
С	отч. год план	80 88	240 264	177 186	63 77,4

Проведите сравнительный анализ уровня производственного левериджа.

Задача 15.

Рассчитать критический объем продаж и определить объем продаж, который обеспечит прибыль до вычета % и налогов – 15 тыс. руб., если имеются следующие данные по предприятию:

- постоянные расходы – 30 тыс. руб.

- переменные расходы на 1 ед. продукции – 45 руб.

- цена 1 ед. продукции – 60 руб.

Задача 16.

Годовой баланс предприятия.

Актив, тыс. руб.		Пассив, тыс. руб.
Основные активы	3500	Собственные средства	2000
Запасы сырья	400	Резервы	1000
Незавершенное производство	200	Долгосрочные кредиты	2000
Запасы готовой продукции	600	Краткосрочная банковская задолженность	1000
Дебиторская задолженность	1800	Кредиторская задолженность	1200
Денежные средства	200	-	-
Краткосрочные финансовые вложения	200	-	-
Другие текущие активы	300	-	-
Баланс	7200	Баланс	7200

Требуется:

1. Рассчитать собственные оборотные средства.

2. Вычислить текущие финансовые потребности.

3. Определить потенциальный излишек/дефицит денежных средств.

Задача 17.

Приведены следующие данные, необходимые для оптимизации остатка денежных средств компании:

минимальный запас денежных средств (С,) – 10 тыс. долл.;

расходы по конвертации ценных бумаг (Zt) – 25 долл.;

процентная ставка г = 11,6% в год;

среднее квадратическое отклонение в день – 2000 долл.

Требуется: с помощью модели Миллера-Орра определить политику управления средствами на расчетном счете.

Задача 18.

У предприятия потребность в наличных составляет 1000 тыс. руб. в месяц. Ожидается, что наличные будут оплачиваться равномерно. Годовая ставка составляет 20%. Стоимость каждой операции займа или снятия денег со счета составляет 100 руб.

Требуется:

1. Определить оптимальную сумму операции.

2. Рассчитать среднюю величину кассового остатка.

Задача 19.

Определить длительность операционного, производственного и финансового циклов производственного предприятия и сделать выводы об эффективности управления оборотными средствами на основе следующих данных (тыс. руб.):

Баланс

Актив		Пассив
Основные средства	350	Собственный капитал	1530
Запасы	1380	Долгосрочные кредиты	400
Краткосрочная дебиторская задолженность	1400	Краткосрочные кредиты	640
Краткосрочные финансовые вложения	490	Краткосрочная кредиторская задолженность	1250
Денежные средства	200	В том числе поставщикам	1020
Баланс	3820	Баланс	3820

Отчет о прибылях и убытках:

Показатели	Тыс.руб.
Выручка от реализации продукции (без НДС)	11300
Себестоимость продукции	5900
Коммерческие расходы	220
Управленческие расходы	160
Прибыль от реализации продукции	5020
Прибыль от производственно-финансовой деятельности	4380

Задача 20.

Определить оптимальный размер партии поставки сырья, средний интервал поставки и средний размер оборотных активов, «замороженных» в течение года в запасах сырья, исходя из следующих данных:

- годовой объем потребления сырья – 380 000 шт.

- закупочная цена единицы сырья – 1470 руб.;

- затраты на оформление одной партии сырья – 2800 руб.;

- затраты на хранение составляют 6% от стоимости запасов.

Задача 21.

Ежемесячная потребность в денежных средствах предприятия составляет 8 500 руб. Стоимость каждой операции займа и снятия со счета – 250 руб. Годовой доход по альтернативным вложениям средств – 22%. Определить оптимальный и средний размер остатка денежных средств.

Задача 22. Применение метода полных издержек

Предприятие планирует выпуск нового изделия.

Рассчитать цену изделия (Ц), если себестоимость его изготов­ления составляет 50 тыс. руб., рентабельность данной продук­ции — 25% по отношению к полной себестоимости.

Задача 23. Применение метода маржинальных издержек

Предприятие по производству предметов домашнего обихода желает установить цену на новое изделие. Прогнозируемый годовой объем производства — 10,000 штук. Предположительно затраты составят:

Прямые затраты сырья и материалов на единицу изделия 1000 руб.

Прямые затраты сырья на единицу изделия 400 руб.

Итого переменных затрат на единицу изделия 1400 руб.

Фирма планирует сумму постоянных затрат 2 000 000 руб. в год и надеется получить 4 000 000 руб. прибыли. Рассчитать цену.

Задача 24. Применение метода рентабельности инвестиций

Компания устанавливает цену на новое изделие. Прогнозиру­емый годовой объем производства — 40 тыс. штук, предполагае­мые переменные затраты на единицу изделия — 30 руб. Общая сумма постоянных затрат — 800 000 руб. Проект потребует допо­лнительного финансирования (кредита) в размере 1 000 000 руб. под 20% годовых. Рассчитать цену.

Задача 25. Применение метода прямых затрат

Фирма находится в процессе установления цены на новую мо­дификацию традиционного продукта. Бухгалтерией собраны сле­дующие данные (руб.).

На единицу Общая сумма

Прямые материалы 6

Прямая зарплата 4

Переменные накладные расходы 3

Постоянные накладные расходы

(на 10000 ед.) 7 70 000

Переменные сбытовые

и административ­ные расходы 2

Постоянные сбытовые

и административные расходы 1 10 000

Установить предельную цену реализации.

Задача 26. Применение метода маржинальных издержек

Используя исходные условия предыдущего примера, продемон­стрируем еще раз метод маржинальных издержек. Определить базу расчета сокращенной себестоимости (на основе переменных за­трат).

Задача 27.

Фирма выпускает металлические каркасы. Перемен­ные производственные издержки составляют 120 руб./шт., цена — 200 руб./шт., переменные издержки на сбыт — 14 руб./шт., сред­ние постоянные издержки — 8 руб./шт. (отнесены на себестои­мость единицы продукции пропорционально трудозатратам).

В настоящее время фирма выпускает 10 000 каркасов. Поступа­ет предложение о закупке 1000 каркасов. Цена предполагаемой сделки 140 руб./шт.

Рекомендуете ли вы фирме принять данное предложение?

Задача 28.

Фирме (см. предыдущую задачу) поступает другое предложение о закупке 5 000 каркасов. Если она примет это предложение, то постоянные затраты возрастут на 10 тыс. руб. и фирме придется отказаться от изготовления 2000 шт. каркасов. Оценим минималь­но приемлемую цену, на которую могло бы согласиться руковод­ство фирмы «Поиск», т. е. цену, сохраняющую прежнюю сумму прибыли.

Задача 29

Эластичность спроса от цен на продукцию предприятия равна 1,75. Определить последствия снижения цены на 1 руб., если до этого снижения объем реализации составлял 10 000 шт. по цене 17,5 руб./шт., а общие затраты были равны 100 тыс. руб. (в том числе постоянные — 20 тыс. руб.) на весь объем производства.

Задача 30

Выгодно ли было бы предприятию (см. предыдущую задачу) снижение цены на 1 руб./шт., если бы уровень постоянных издержек составлял 50% от общих расходов?

Необходимо учитывать, что чем выше сила воздействия операционного рыча­га, тем меньше уровень эластичности спроса, кото­рый необходим для сохранения и увеличения прибыли при снижении цены.

Задача 31

Фирма приобрела оборудование стоимостью 50 млн. руб.

Определить:

1. начиная с какого объема производства фирма окупит данное оборудование, т. е. определим порог рентабельности;

2. какой объем производства продукции принесет фирме в этих условиях 15 млн. руб. прибыли.

Цена продукции — 36 тыс. руб./шт.

Стоимость сырья и материалов — 24 тыс. руб./шт.

Расходы по оплате труда и прочие переменные расходы — 5 тыс. руб./шт.

Постоянные издержки, связанные с приобретением и эксплуа­тацией нового оборудования — 60 млн. руб.

Условия расчетов фирмы со своими поставщиками и покупателями следующие: покупатели продукции фирмы задер­живают оплату в среднем на два месяца, в то же время сама фирма оплачивает сырье и материалы в среднем через один месяц.

.