12 Основные направления финансового менеджмента организации

1. Управление капиталом (пассивами) – это определение

потребности в капитале для финансирования формируемых активов предприятия; а также оптимизация структуры капитала для обеспечения более эффективного его использования.

2. Управление оборотными и внеоборотными активами –

формирование необходимого объема ресурсов организации, полученных за счет инвестированного в них капитала, способных обеспечить получение устойчивого дохода и рост рыночной стоимости организации, с учетом фактора времени и ликвидности.

3. Управление инвестициями – определение параметров

инвестиционной деятельности организации; оценка инвестиционной привлекательности финансовых инструментов; выбор наиболее эффективных инвестиционных решений; определение источников финансирования инвестиций; формирование оптимального инвестиционного портфеля организации; мониторинг инвестиционного портфеля; поддержание оптимального уровня рисков и доходности по портфелю.

4. Управление денежными потоками – синхронизация и

обеспечение баланса оттоков и притоков денежных средств организации, оптимизация использования денежных ресурсов для обеспечения ликвидности и финансовой устойчивости организации.

5. Управление финансовыми рисками – это выявление,

классификация и оценка финансовых рисков; определение величины допустимого уровня финансового рисков, принимаемых организацией;

определение наиболее эффективных способов, методов и процедур минимизации рисков; разработка и реализация мероприятий по устранению и минимизации рисков.

34 Анализ отчета о движении денежных средств

Экономическая и социальная стабильность организации во многом зависит от ее финансовой устойчивости. Одним из важнейших признаков грамотного управления является не только получение достаточной прибыли, но и предотвращение недостаточности денежных средств. Поэтому необходимо ответственно подходить к исследованию такого документа финансовой отчетности, как отчет о движении денежных средств (форма № 4).

Основная цель анализа денежных потоков организации - предоставление полной и достоверной информации заинтересованным пользователям об уровне формирования денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по видам деятельности и во времени. В основу исследования положены взаимоотношения между промежуточными итогами отчета о движении денежных средств: денежным потоком от основной деятельности, денежным потоком от инвестиционной деятельности и денежным потоком от деятельности по финансированию. Исследование денежных потоков проводится двумя способами: прямым и косвенным.

Прямой способ основан на изучении движения денежных средств по счетам организации. Иными словами, анализируются денежные потоки по их основным видам: выручка от реализации, оплата счетов поставщиков, выплата заработной платы, закупка сырья, оборудования, возврат и привлечение кредитов и т.п. Источником информации для анализа является форма № 4 «Отчет о движении денежных средств».